Ставка рефинансирования ЦБ РФ понятие и влияние на экономику

Рейтинг брокеров бинарных опционов за 2020 год:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов для СНГ!
    Бесплатное обучение трейдингу и демо-счет!
    Получите бонус за регистрацию, перейдя по ссылке:

Ставка рефинансирования что это такое простыми словами, размер действующей ставки

В последнее время наблюдается следующая тенденция: все больше людей интересуется экономикой, так как наблюдают непосредственно влияние ее законов и показателей на текущее положение как страны в целом, так и отдельно каждого ее гражданина. Современные условия предполагают наличие доступа к большому количеству информации, главным образом благодаря интернету. Для того чтобы точно понимать, про что идет речь в очередном новостном выпуске, сделают ответить на вопрос: ставка рефинансирования — что это такое простыми словами? Узнать ответ можно из данной статьи.

Ставка рефинансирования что это такое простыми словами: определение и особенности

Понятие ставки рефинансирования было введено достаточно давно. Однако в последние годы она потеряла свое влияние, так как на смену пришла ключевая ставка. Тем не менее, ряд функций за этим инструментом кредитно-денежной политики остались. Это своеобразный индикатор, который служит определителем стоимости денег в стране. Можно констатировать, что ставка рефинансирования простыми словами представляет собой процентную ставку, размер которой определяет, на каких условиях российские банки будут сотрудничать с населением в отношении кредитов и депозитов, так как именно с ее учетом происходит получение кредитных ресурсов коммерческими банками у Центрального банка РФ. Если коммерческий банк имеет возможность получить заемные средства под 10% годовых, он может предложить их населению под 15% или 17%, при этом разница составит его прибыль. Чем выше установленная Центральным банком ставка, тем больше придется переплачивать населению за пользование деньгами обслуживающего банка.

Можно выделить две основные причины, которые принуждают банки обращаться в ЦБ РФ за получением кредитов:

  • необходимость погашение имеющегося кредита, условия которого менее выгодные;
  • желание получить денежные средства, которые позволят увеличить срок кредитования.

Само название ставки указывает на ее первоначальное значение, ведь рефинансирование кредита это простыми словами получение заемных денежных средств для погашения текущей задолженности, вследствие чего наступают новые кредитные обязательства, однако на более выгодных условиях.

Дополнительные функции, которые выполняет ставка рефинансирования

Имеет место влияние ставки рефинансирования и на другие процессы в экономике. Ее используются в том случае, если есть необходимость отобразить общую эффективность происходящих в экономике страны процессов. Стоит отметить, что от нее рассчитывается ставка не только по кредитам, но и по депозитам. При этом ее размер играет роль при расчете уровня доходности вкладов и депозитов, при котором он не облагается налогом (определение НДФЛ).

Кроме этого, понятие ставки рефинансирования можно встретить в таких сферах.

ТОП лучших платформ для торговли бинарными опционами:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов для СНГ!
    Бесплатное обучение трейдингу и демо-счет!
    Получите бонус за регистрацию, перейдя по ссылке:

  • В Налоговом кодексе, где она закладывается в расчет размеров штрафов и пени при несоблюдении порядка выплат установленных налогов и сборов.
  • Можно отметить использование ставки рефинансирования в таких ситуациях, когда имело место использование заемных средств или стоимости по договорам займа, однако проценты не указаны.
  • Ответственность, которая наступает при несвоевременной выплате работникам заработной платы, также измеряется исходя из установленной ставки рефинансирования.
  • Ориентировка на эту величину происходит при расчете специальных выплат, направленных на оказание поддержки предпринимателям.

—>

Таким образом, можно сделать вывод, что такой показатель, как ставка рефинансирования, играет важную роль во многих происходящих экономических процессам. В целом можно отметить, что ее снижение носит стимулирующую функцию.

Действующая ставка рефинансирования Центрального банка РФ на 2020 год

Сегодня действующая ставка рефинансирования составляет 7,5% годовых.

Есть несколько областей, на которые влияет показатель реальной ставки рефинансирования Центрального банка:

  • Величина налога на доход с депозита в банке.
  • Величина компенсации материальной ответственности работодателя перед работником в ситуации задержки выплаты. В случае, если зарплата была выплачена не вовремя, наниматель обязан компенсировать затраты (заплатить неустойку) в размере не менее одной трехсотой ставки рефинансирования центрального банка РФ за каждый день задержки.
  • Величина денежной неустойки за просрочку платежа по кредиту.

Есть данные о ставке рефинансирования 2020 года. Центральный банк, однако не публикует данную информацию на официальном сайте. В январе 2020 годы было принято решение о том, что ставка рефинансирования назначаться правительством не будет. В приведенной ниже таблице ставка, действующая в некоторые годы сопоставлена с уровнем инфляции. Поскольку ставка рефинансирования зачастую менялась несколько раз в год, в таблице приведены данные на конец каждого года.

О роли и влиянии ставки рефинансирования на экономику страны: российский и зарубежный опыт

About the role and impact of refinancing on the economy: Russian and foreign experience

Маркарян Варвара Рафаеловна
кандидат экономических наук, доцент кафедры экономики и финансов
Россия, Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, Краснодарский филиал
[email protected]

ЦБ России мог бы влиять на уровень инфляции в стране, предоставляя возможность кредитным организациям минимальную ставку рефинансирования и регулируя размеры кредитования коммерческими банками юридических и физических лиц. Но происходит с точностью наоборот — ЦБ держит высокую ключевую ставку именно для того, чтобы сдерживать инфляцию в стране. Не учитывается всего лишь один «небольшой» нюанс, в корне меняющий пути борьбы с инфляцией — причина инфляции. Дело в том, что в России «инфляция предложения», а не «инфляция спроса»

Ключевая ставка, ставка рефинансирования, процентная ставка, экономика, центральный банк, уровень инфляции.

Markarjan Varvara Rafaelovna
Candidate of Economic Sciences, Associate Professor of the Department of Economics and Finance
Russia, Financial University under the Government of the Russian Federation, Krasnodar Branch
[email protected]

The Central Bank of Russia could influence the level of inflation in the country, providing the opportunity to credit institutions to the minimum refinancing rate and adjusting the sizes of crediting by commercial banks to legal and physical entities. But there happens exactly the opposite — they don’t consider only one «small» detail which totally changes the way of fighting against the inflation — it is the cause of inflation. The fact that we have «inflation offers», not «inflation of demand”.

The key interest rate, the refinancing rate, the interest rate, the economy, the Central Bank, the rate of inflation.

Введение

Инфляция, т.е. рост цен на товары и услуги по различным причинам является естественным свойством рыночной экономики, одним из негативных последствий свободного взаимодействия спроса и предложения в условиях свободного ценообразования, которое, в свою очередь является основным стимулом экономического роста фактором прогресса в экономике любой страны. Проще говоря, инфляция- это массовое повышение цен на товары, продукты, услуги и проч. Это обесценивание государственной валюты. До определенной величины (10 % в год) инфляция является своеобразным стимулом для производителей, Так пишут в учебниках. Но не указывают, что если цены растут одновременно с прибылью, то только в этом случае умеренная инфляция стимулирует производителей. Такого рода инфляция называется «инфляция спроса». Цены растут, потому что покупатели (потребители) вследствие увеличения личного дохода стали более платежеспособными. При этом под потребительскими ценами подразумевается конечная цена, которую платит покупатель товара или услуги, и которая включает в себя налоги и сборы.

Однако в том случае, когда происходит «инфляция издержек» т.е. когда из-за увеличения себестоимости продукции по разным причинам производители вынуждены повысить цены, при этом с трудом сохраняя величину нормативной прибыли, высокая процентная ставка для производителей является отрицательным фактором, они вынужденно повышают цены, следствием чего, согласно Закону спроса, снижаются объемы продаж, и в дальнейшем- возможна стагнация всей экономики.

Остается только разобраться, какого происхождения в России инфляция? Спроса или издержек, т.е. предложения?

Однако в любом случае сдерживание роста цен или управление инфляцией во избежание непредсказуемых и разрушительных кризисных явлений в экономической и социальной сферах является очень важной задачей государства.

Часто слышим, что в России такие большие процентные ставки по кредитам, по ипотеке, пенсии не индексируются, на Западе низкие процентные ставки, а в России такие высокие, потому что у них там инфляция низкая, а в России высокая. Якобы чтобы цены не росли, деньги должны быть «дорогими». Зададим следующий вопрос — «а почему в России такая высокая инфляция и почему у них такая низкая?» Ответ прозвучит такой: Потому что их валюта стабильней и крепче, и это лишь одна из причин.

Сравнение инфляции в России с другими странами

Сравним инфляцию в России с другими странами:

Инфляция в США: с начала 2020 года составила 1,83%, а в годовом исчислении —1.06 %. В 2020 США занимает 10 место по уровню инфляции в мире.

Инфляция в Англии: инфляция с начала 2020 года составила 0,60%, а в годовом исчислении —0.60 %. В 2020 Англия занимает 8 место по уровню инфляции в мире.

Инфляция в Евросоюзе: инфляция с начала 2020 года составила 0,13%, а в годовом исчислении —0,25%, 5 место по уровню инфляции в мире.

Инфляция в Германии: инфляция с начала 2020 года составила 0,56%, а в годовом исчислении —0,37%, 7 место по уровню инфляции в мире.

Инфляция в Индии: инфляция с начала 2020 года составила 4,09%, а в годовом исчислении —6,46%, 13 место по уровню инфляции в мире.

Инфляция в России: инфляция с начала 2020 года составила 3,87%, а в годовом исчислении —6.84%. В 2020 Россия занимает 12 место по уровню инфляции в мире.

Инфляция в Греции: инфляция с начала 2020 года составила -1,95%, а в годовом исчислении —0.95%. В 2020 Греция занимала 1 место по уровню инфляции в мире.

А чтобы окончательно представить, как давно все это длится, приведем еще одну статистику:

№ пп Страна Уровень инфляции за 10 лет (120 месяцев)
США 18.2%
Англия 25.50%
Евросоюз 17,94%
Германия 143,23%
Индия 125,81%
Греция 13,43%

И снова возникает вопрос: а отчего зависит инфляция? Чем, какими именно факторами обусловлен рост цен на товары и услуги в России? Понятно, что в условиях свободного ценообразования можно бесконтрольно повышать цены, но это почти невозможно в условиях такого насыщенного в настоящее время рынка, каким является и мировой и отечественный рынок.

Инфляция в России, как и во многих странах, рассчитывается на основе Индекса потребительских цен на товары и услуги. Примечательно, что в России этот индекс рассчитывается только с 1991 года, т.к. во времена СССР и плановой экономики официально уровень инфляции не рассчитывался.

Итак, в прошлом году инфляция в России составляла по разным оценкам от 13 до 15 %. На основании этих цифр ключевая ставка Центробанка РФ поднялась до рекордной отметки в 17 %. За этим последовало закономерное повышение процентных ставок по всем видам кредитования: от 20 до 40%, а при экспресс-кредитовании могли быть и все 50-70%. Позже ставку удалось опустить до 11 % и кредиты нам всем стало легче брать. Для наглядности:

  • Потребительские-21,9 -37,99 %;
  • Ипотечные -11,8-18,9 %;
  • Автокредиты- 18-24 %

При такой инфляции брать кредиты стало невыгодно. У народа просто таких доходов нет. В Европе и в Соединенных Штатах, например, на все виды кредитования спрос всегда велик. Например, ипотеку берут, потому что там она подъемная: не 11-19 %, как в России, а от 0 до 5%. У вас еще есть вопросы почему отечественные бизнесмены вкладывают деньги в недвижимость заграничную?

В целях стимулирования в России потребительского спроса на кредиты правительством были инициированы несколько госпрограмм — в рамках ипотечного и автокредитования. Тем самым кредиты стали более доступными для населения. Однако экономический кризис еще далек от завершения, и банки, чтобы оградить себя от проблемных заемщиков и невозврата средств, проверяют потенциальных клиентов более тщательно. И получается так, что на получение кредитов могу рассчитывать только обладатели высокого, стабильного дохода и безупречной кредитной истории.

Так, Россия ежегодно вкладываем инвестиции в экономику США, и объем принадлежащих России государственных облигации США в 2020 году вырос до $88 млрд. и это на фоне проводимой руководством США антироссийской политики смотрится не совсем логично.

По объему обладания американскими гособлигациями Россия занимает всего лишь 17-ю строчку в списке держателей ценных бумаг США.

Лидером является Китай (вложения на сумму $ 1,2 трлн.), за ним следует Япония ($ 1,1 триллиона). Замыкают лидирующую тройку Каймановы острова ($ 258,5 миллиардов).

На сайте Минфина есть такие данные по объему средств Резервного фонда РФ (за 2020 и 2008 гг.).

С $132 млрд в 2008 г. Резервный стабилизационный фонд РФ истощился до $32 млрд. За 8 лет в фонде денег стало меньше — на $100 млрд. Видимо, это и есть те самые $88 млрд. на которые приобретены гособлигации США.

Роль ставки рефинансирования на экономику страны

История показывает, что начиная с XIX в. научный мир начал задумываться о роли и значимости рефинансирования ЦБ как кредитора последней инстанции. Поскольку центральный банк практически неограничен в своих возможностях по предоставлению необходимой ликвидности другим кредитным учреждениям в кризисные периоды, то именно ему отводится роль ведущего кредитора в последней инстанции.

Ключевая ставка (ставка рефинансирования) — процентная ставка, по которой Центральный банк России (ЦБ РФ) предоставляет кредиты коммерческим банкам в долг на одну неделю, и одновременно та ставка, по которой ЦБ РФ готов принимать от банков на депозиты денежные средства. Она играет роль при установлении процентных ставок по банковским кредитам и оказывает влияние на уровень инфляции. Совет директоров Банка России 31 июля 2020 года принял решение снизить ключевую ставку, сейчас она составляет 11,00%.

Прибыль от данных процентов распределялась следующим образом. В 2020 годах Центробанк перечислял в бюджет 75% своей прибыли. В 2020 году ЦБ перечисляет 75% прибыли за 2020 год в федеральный бюджет и 15% — ВЭБу в качестве имущественного взноса для использования в целях укрепления финансовой стабильности банковской системы.

28 ноября Президент РФ подписал Указ, предусматривающий в 2020 году перечисление 90% прибыли Центробанка РФ за 2020 год в федеральный бюджет. Указ направлен на мобилизацию доходов федерального бюджета. Поправки внесены в закон о Банке России. Согласно Указу, Центральный банк после утверждения советом директоров Банка России годовой финансовой отчетности за 2020 год перечислил из фактически полученной Банком России по итогам 2020 года прибыли, остающейся после уплаты налогов и сборов, 90% в федеральный бюджет. Это один из первых шагов по регулированию деятельности ЦБ.

Ключевая ставка: зарубежный опыт регулирования

За рубежом разделение ставки не существует, вместо ставки рефинансирования употребляют один термин «ключевая ставка» (базовая). К примеру, в США Федеральная резервная система США (ФРС) приняла решение о сохранении базовой ставки на прежнем уровне — 0-0,25% годовых, в то время, как действующая ставка рефинансирования ЦБ РФ на сегодня — 8,25 % (установлена Указанием Банка России от 13 сентября 2020 г. № 2873-У «О размере ставки рефинансирования Банка России»), и она остаётся неизменной с сентября 2020 года. Базовая ставка США на уровне 0-0,25% годовых держится уже шесть лет. В Швейцарии ставка рефинансирования называется «3х месячный Libor». Libor (London Interbank Offered Rate) — это устанавливаемая в Лондоне каждый день (11.00 утра по лондонскому времени) ставка, которая вычисляется на основе данных крупнейших международных банков, входящих в Британскую банковскую ассоциацию (British Bankers’ Association).

Подводя итоги за последние 3 месяца, Национальный банк Швейцарии в конце сентября 2020 года объявил, что и дальше будет придерживаться ставки рефинансирования в промежутке между -0,25% до -1,25%.

Основным доводом для удержания такой высокой ставки рефинансирования в России является таргетирование инфляции. Но почему в США в сентябре 2020 года уровень инфляции составил -0,16%, в Белоруссии составил 1,33%, а в Швейцарии (Евросоюзе) в годовом исчислении составляет -0,14%? Может быть потому, что в России не инфляция спроса, а инфляция предложения?

Вывод

Необходимо делать деньги более дешевыми и доступными для производителей, чтобы себестоимость производства продукции, а значит, и ее цена, не повышались.

Влияние ключевой ставки на экономику

p, blockquote 1,0,0,0,0 —>

Как влияет на экономику изменение процентной ставки Банком России

p, blockquote 2,0,1,0,0 —>

p, blockquote 3,0,0,0,0 —>

Если ЦБ понижает ставку, то денежная масса в экономике увеличивается (банки берут больше кредитов у ЦБ), что вызывает рост цен и снижение курса рубля (чем больше рублей в экономике, тем они дешевле). С другой стороны, растет потребительский спрос и объем инвестиций (кредиты для бизнеса становятся дешевле), что положительно влияет на рост производства и уровень занятости населения.

p, blockquote 4,1,0,0,0 —>

Поэтому принятие решения об изменении ставки всегда весьма трудный процесс. Понижаешь ставку, чтобы простимулировать производство — получаешь падение курса валюты и рост инфляции. Повышаешь ставку, чтобы поддержать валюту и обуздать инфляцию — в экономике начинается стагнация. При этом, изменения в уровне цен и валютным курсе происходят довольно быстро, а вот рост производства и появление новых рабочих мест — медленно.

p, blockquote 5,0,0,0,0 —>

Надо отметить, что влияние изменения ключевой ставки на экономику, зависит от уровня «гибкости» экономической системы. Под «гибкостью» можно понимать скорость реакции рыночного предложения в ответ на изменение рыночных цен.

p, blockquote 6,0,0,1,0 —>

В экономике, где рыночный механизм работает «со скрипом», из-за монополий, бюрократии, коррупции, неразвитости бизнес-инфраструктуры и пр., предприниматели отреагируют на рост спроса лишь увеличением цен (различные барьеры мешают увеличить предложение). Так что, понижение ставки процента такую экономику особенно не стимулирует, вызывая лишь рост цен. Эта же ситуация будет наблюдаться в экономике, близкой к полной занятости (видимо, поэтому Банк России всегда так неохотно понижает процентную ставку).

p, blockquote 7,0,0,0,0 —>

Если же наличие ресурсов и отсутствие барьеров дает возможность предприниматели могут быстро подстроить свой бизнес под новые нужды, то понижение ставки процента вызовет рост производства. При этом, конкуренция сделает рост цен временным явлением (приток новых предпринимателей снизит цены обратно).

p, blockquote 8,0,0,0,0 —> p, blockquote 9,0,0,0,1 —>

Снижение процентной ставки также перестает стимулировать экономику при «ловушке ликвидности». Если экономические агенты ждут снижения совокупного спроса и цен, а ключевая ставку уже находится на довольно низком уровне, но дальнейшее ее снижение не имеет смысла. Банки не горят желанием давать кредиты под низкие ставки, поскольку деньги из-за дефляции (снижение цен) и так дорожают просто находясь на счетах банка без всякого риска. Кредиты мало кто берет, так как отдавать придется подорожавшими из-за дефляции деньгами.

Список русскоязычных брокеров бинарных опционов:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов для СНГ!
    Бесплатное обучение трейдингу и демо-счет!
    Получите бонус за регистрацию, перейдя по ссылке:

Добавить комментарий