Советы практикующего трейдера. Часть 3

Рейтинг брокеров бинарных опционов за 2020 год:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов для СНГ!
    Бесплатное обучение трейдингу и демо-счет!
    Получите бонус за регистрацию, перейдя по ссылке:

Часть 5. СОВЕТЫ ПРАКТИКУЮЩИМ ТРЕЙДЕРАМ . 763

Technical Analysis

Jack D. Schwager

John Wiley & Sons, Inc.New York • Chichester • Brisbane • Toronto • Singapore

Технический анализ

Полный курс

Джек Швагер

Перевод с английского

ТОП лучших платформ для торговли бинарными опционами:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов для СНГ!
    Бесплатное обучение трейдингу и демо-счет!
    Получите бонус за регистрацию, перейдя по ссылке:

Ш/АЛЬПИНА

ЯШ П А В Я И Ш F Р

Москва 2001

УДК 336.76.003.12 ББК 65.261 ШЗЗ

Перевел с английского А. Кунииын гл. 1-12, 14 Б. Зуев гл. 13, 15-24

Редактор А. Лзюра

Швагер Джек

ШЗЗ Технический анализ. Полный курс. — М.: Альпина Паблишер, 2001. — 768 с. ISBN 5-89684-024-1

Книга, написанная признанным экспертом в области финансовых рынков Дже­ком Швагером, — наиболее полное исследование в области технического анали­за. В книге изложены основные понятия, методы, торговые приемы, индикаторы и системы. Основной акцент сделан на практическом использовании аналитичес­ких методов при работе на финансовых рынках.

Книга рассчитана как на трейдеров-профессионалов, так и на начинающих ин­весторов, работающих на рынках фьючерсов, акций, облигаций и валют.

УДК 336.76.003.12 ББК 65.261

© John Wiley & Sons, Inc., 1996

ISBN 5-89684-024-1 (рус.)© Альпина Паблишер,

ISBN 0-471-02051-6 (англ.)Перевод на русский язык, оформление, 2001

Содержание

Предисловие к русскому изданию. 12

Слова благодарности. 15

Часть 1. АНАЛИЗ ГРАФИКОВ. 17

1. Графики: инструмент прогнозирования

или народное творчество. 19

2. Виды графиков. 33

Штриховые графики. 33

Графики цен фьючерсов:

ближайшие фьючерсные контракты

в сравнении с «непрерывными» фьючерсами. 37

Графики закрытий. 39

«Японские свечи». 43

с помощью максимумов и минимумов. 44

Линии ТД (Томаса деМарка). 54

Внутренние линии тренда. 62

Скользящие средние. 72

4. Торговые диапазоны. 77

Торговые диапазоны: важнейшие соображения. 77

Пробой торгового диапазона. 80

5. Поддержка и сопротивление. 85

Торговые диапазоны. 85

Предыдущие важные максимумы и минимумы. 88

Концентрация относительных максимумов

и относительных минимумов. 95

Трендовые линии, коридоры

и внутренние трендовые линии. 95

Огибающие ценовые полосы. 101

6. Графические модели. 103

Однодневные модели. 103

Модели продолжения (continuation patterns). 122

Разворотные формации. 132

A. Эффективен ли еще графический анализ. 151

B. Открытие позиций в середине тренда

и построение пирамиды. 157

9. Выбор защитных остановок (stop-loss points). 165

10. Постановка целей

и другие критерии закрытия позиций. 173

Определение целей ценовых движений

на основе графиков. 173

Измеренное движение (measured move). 174

«Правило семи». 180

Уровни поддержки и сопротивления. 182

Индикаторы перекупленности/перепроданности . 182

Последовательность ДеМарка. 188

Противоположное мнение. 196

Следящие остановки. 196

Перемена мнения о рынке. 196

11. Самое важное правило графического анализа. 197

Ложные сигналы. 197

Ловушки для «быков» и «медведей». 197

Ложные пробои линий тренда. 204

Заполненные разрывы. 205

Возврат на максимум или минимум шипа. 215

Возврат к границам широкодиапазонного дня. 221

Пробой флага или вымпела в направлении,
противоположном ожидаемому. 221

Пробой флага или вымпела

в противоположном направлении,

следующий за их нормальным пробоем. 226

Пробой моделей разворота тренда. 239

Пробой круглой вершины (впадины). 250

Надежность несработавших сигналов в будущем. 250

12. Графики ближайших фьючерсных контрактов
и непрерывных фьючерсов:

соединение исторических данных

по отдельным фьючерсным контрактам

для построения долгосрочных графиков. 252

Необходимость соединения графиков

отдельных контрактов. 252

Методы построения графиков

сопряженных контрактов. 253

Ближайшие фьючерсные контракты

и непрерывные фьючерсы в графическом анализе.. 258

13. Введение в фафики «японские свечи». 289

Почему фафики свечей

стали такими популярными. 291

Изображение одного торгового дня

на фафике свечей. 293

Послесловие (Джек Швагер). 309

Часть 2. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ

В РЕАЛЬНОЙ ЖИЗНИ. 319

14. Графический анализ в реальной жизни. 321

Как работать с этой главой. 322

Часть 3. ОСЦИЛЛЯТОРЫ И ЦИКЛЫ. 533

15. Осцилляторы. 535

и основные концепции осцилляторов. 536

Осциллятор скорости рынка

(the momentum oscillator). 540

Темп измерений (rate of change). 541

Схождение-расхождение скользящих средних

(moving average convergence-divergence). 541

Индекс относительной силы (relative strengh index).. 557
Стохастический осциллятор (stochastic). 558

Коридор скользящих средних

(the moving average channel). 559

Вершины микро-М и впадины микро-W

(micro-M tops and micro-W bottoms). 566

16. Анализ циклов фьючерсных рынков. 571

Действительно ли существуют циклы. 571

Начало исследования циклов. 574

Основы теории циклов. 576

при проведении циклического анализа. 578

Использование циклов в торговле. 604

Часть 4. ТОРГОВЫЕ СИСТЕМЫ

И ИЗМЕРЕНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ
ТОРГОВЛИ. 611

17. Технические торговые системы:

структура и конструкция. 613

Что эта книга расскажет вам о торговых системах ..613

Преимущества автоматических торговых систем.. 614

Три основных типа систем. 615

Системы следования за трендом. 616

Десять общих проблем

стандартных систем следования за трендом. 627

базовых систем следования за трендом. 631

Противотрендовые системы. 642

Возвращаясь к десяти общим проблемам

систем следования за трендом. 648

18. Примеры оригинальных торговых систем. 650

Почему я раскрываю секреты этих систем. 650

Система широкодиапазонного дня. 651

Система пробоя дней ускорения. 661

Система последовательного отсчета дней

с ускорением. 672

19. Выбор наилучших фьючерсных ценовых рядов

для компьютерного тестирования. 681

Использование ценовых данных

по отдельным фьючерсным контрактам. 681

Ближайшие фьючерсные контракты. 682

Фьючерсные ценовые ряды

с постоянным сроком до истечения («бессрочные»).. 683

Непрерывные фьючерсы. 686

Сравнение различных типов ценовых серий. 692

20. Тестирование и оптимизация торговых систем. 695

Специально подобранный пример. 695

Основные понятия и определения. 698

Выбор ценовых серий. 701

Выбор временного периода. 701

Реалистические предположения. 703

Оптимизация систем. 704

Миф об оптимизации. 707

Тестирование или подгонка. 721

Правда о результатах моделирования. 723

Мультирыночное тестирование системы. 725

Негативные результаты. 726

и тестирования торговой системы. 727

Замечания по поводу торговых систем. 729

21. Измерение результативности торговли. 733

Необходимость нормализации прибыли. 733

Коэффициент Шарпа. 735

Три проблемы коэффициента Шарпа. 738

к максимальному падению стоимости активов

(Return Retracement Ratio — RRR). 742

Годовое отношение Прибыль/Убытки

(Gain to Pain). 747

Максимальный убыток как мера риска. 747

основанное на сделках. 748

Какой способ измерения результативности

следует использовать. 750

Неадекватность отношения Прибыль/Риск

для оценки торговой результативности

финансового управляющего. 751

Графическая оценка торговой результативности. 755

Часть 5. СОВЕТЫ ПРАКТИКУЮЩИМ ТРЕЙДЕРАМ . 763

22. Плановый подход к торговле. 765

Шаг 1: Определение философии торговли. 765

Шаг 2: выбор рынков для торговли. 766

Шаг 3: Разработайте план управления риском. 767

Шаг 4: Установите ежедневную

стандартную последовательность действий. 771

Шаг 5: Ведение блокнота трейдера. 772

Шаг 6: Ведение дневника трейдера. 774

Шаг 7: Анализ собственных сделок. 775

23. Восемьдесят два правила торговли

и замечания по поводу рынка. 777

Начало торговли. 778

Выход из торговли и управление риском

(управление деньгами). 780

Другие правила управления риском

(управление деньгами). 781

Удерживание прибыльных позиций и выход из них . 782

Другие принципы и правила. 784

Ценовые модели. 785

Анализ и проверка. 788

24. Мудрость рынка. 789

Предисловие к русскому изданию

Движение рыночных цен имеет сходную природу со многими физически­ми процессами, будь то блуждание метеорита в поясе астероидов или дви­жение частиц плазмы в магнитных полях. График стохастических измене­ний магнитного момента иона вызвал живейший интерес в трейдерской среде. Опытные трейдеры без труда находили на нем двойные вершины, голову с плечами, сходящиеся треугольники и многие другие элементы технического анализа. Более того, на основании знаний теханализа они небезуспешно делали прогнозы дальнейших изменений на графике. Оче­видно, что обшая теория динамического хаоса распространяет свое вли­яние и на рыночные процессы. Некоторые понятия этой теории, такие как «аттрактор» и «фрактал», уже находят отражение в техническом анализе. Но до построения строгой физической теории еше очень далеко. Уровень современных знаний в этой области находится пока лишь на стадии фор­мирования понятий и классификации элементарных решений. Не менее сложно обстоит дело и собственно с техническим анализом.

Что такое технический анализ сегодня? Джон Мерфи дает такое определение: «технический анализ — это исследования динамики рын­ка, чаше всего посредством графиков, с целью прогнозирования буду­щего направления движения цен». Исследования посредством графи­ков — это всего лишь набор инструментов, навыков и правил для ра­боты на рынке. Надо признать, что по уровню знаний, да и по духу со­временный технический анализ весьма близок к средневековой алхи­мии. Те же нечеткость и размытость формулировок и значительная доля философии, граничащая с мистикой и суевериями.

Возникают резонные вопросы. Нужна ли эта алхимия? В чем при­влекательность теханализа для профессионального трейдера? Каждый трейдер сам для себя находит ответы на эти вопросы. Однако неоспо­римо, что инструменты, навыки и правила технического анализа от­фильтрованы поколениями инвесторов. Это материал, выстраданный опытом и отшлифованный мастерством тысяч трейдеров и профессио­налов фондового рынка. Но материал этот — не застывшая мертвая форма. Принципиальная особенность его заключается в непрерывной эволюции. Инструменты, навыки и правила технического анализа по­стоянно меняются и трансформируются в условиях нелинейной среды меняющегося рынка. Все это переносит теханализ из области механи­ческого исследования графиков в область искусства.

Книга Швагера представляет собой замечательный симбиоз научно­го подхода и искусства экспериментатора-трейдера. Основной направ­ляющей нитью изложения является всестороннее обсуждение основных элементов технического анализа с практическим преломлением на ре­альные торговые ситуации. Автор подобрал большое количество графи-

Предисловие к русскому изданию 13

ческого материала с различных торговых площадок, иллюстрирующего практическое использование теханализа. Первая часть книги посвяще­на классическим элементам анализа графиков, их логическому обосно­ванию и внутренней сущности. Особое внимание в этой части уделено критериям применимости тех или иных инструментов, творческому под­ходу к их использованию. Отдельной главой в изложении Стива Нисо-на представлена технология анализа рынка с помощью «японских све­чей». Вторая часть книги представляет собой практическое руководство по применению материала первой части. Автор рассматривает более сотни конкретных торговых ситуаций. Каждая из них сначала детально анализируется средствами технического анализа. Автор исследует воз­можные причины входа в рынок, вовлекая читателя в процесс приня­тия решения: buy/sell. Затем на следующей странице идет обсуждение дальнейшего развития реальных событий и комментируется обоснован­ность или ошибочность принятых решений. Интригующая форма подачи материала и блистательный стиль Швагера-педагога превращает эту часть книги в увлекательный практикум по трейдерскому мастерству.

Третья часть книги посвящена осцилляторам и циклам и написана в содружестве с Томасом Бировшем и Ричардом Моги. Индикаторы колебаний или осцилляторы давно и прочно заняли свою нишу в арсе­нале инструментов теханализа. Они зарекомендовали свою эффектив­ность в условиях бестрендового рынка. Обстоятельный рассказ о при­роде и особенностях различных осцилляторов замечательным образом дополнен описанием традиционных заблуждений при их использова­нии и практическим директивами по применению в трейдинге. Про­должает тему теория циклического анализа рынков. Швагер-практик раскрашивает сухую теорию «восемью практическими шагами» по кон­струированию собственных циклов.

Четвертая часть имеет дело с торговыми системами. Торговые сис­темы — это уже не просто инструмент, а вполне законченный механизм. А это означает большую мощность и производительность в умелых ру­ках и, соответственно, больший риск и опасность в руках новичка. Шва-гер как опытный профессионал раскрывает свои секреты построения торговых систем. Обсуждается их структура, разработка, тестирование и оптимизация. Приводятся примеры оригинальных торговых систем.

Пятая, заключительная часть книги касается вопросов стратегии и философии торговли. Невозможно пройти мимо 82-х (!) правил тор­говли, выкристаллизованных из 22-летнего торгового опыта «гуру». Эти правила — фактическая квинтэссенция всей книги. Это — парад идей Швагера-философа.

Информативность материала, ясность и четкость изложения заслу­женно ставят книгу Джека Швагера в ряд лучших современных моно­графий технического анализа.

Шабров Никита (www.ofintrade.ru)

Проблемы возникают для того, чтобы заставить нас расти. Если бы в жизни не было проблем, мы все стали бы посредственностями.

Волли («Знаменитый») Эймос

Предисловие

Несмотря на заявления бесчисленного количества книг, рекламных объявлений и брошюр, биржевой успех не может быть заключен в ка­ком-либо индикаторе, формуле или системе. Эта книга написана трей­дером, с точки зрения трейдера и является не собранием аналитичес­ких приемов, индикаторов или систем, использующих идеализирован­ные иллюстрации, а пособием, основанным на реальной практике.

При объяснении разнообразных аналитических приемов и методов я старался сохранить на переднем плане ключевые вопросы, которые часто игнорируются авторами книг по техническому анализу. Как при­менять описываемые методы в реальной торговле? Что подходит, а что не подходит для работы на рынке? Какие признаки говорят о непри­годности метода? Как сконструировать и протестировать торговую си­стему, чтобы максимизировать ее булушую, а не ретроспективную ре­зультативность?

Это книга основана на практическом опыте. Я сам использовал мно­гие из описанных в этом томе методов для построения очень прибыль­ных торговых систем, на основе которых управлял многомиллионными активами. Тогда почему я готов поделиться этой информацией? Пото­му что, образно выражаясь, я даю инструменты, но не архитектурный проект — создание последнего предоставляется читателю. Я верю, что читатели, стремящиеся использовать технический анализ как средство достижения успеха в торговле на финансовых рынках и осознающие не­обходимость самостоятельной работы на этом поприще, найдут в дан­ной книге много полезного.

Джек Д. Швагер Нью-Йорк, октябрь 1995 г.

Слова благодарности

В первые годы моей работы на фьючерсных рынках я был чистым «фун­даменталистом» и относился к техническому анализу с полным пренеб­режением — мнение, я должен заметить, основанное, скорее, на пре­дубеждениях, чем на знании или опыте. В то время я был директором по исследованиям в крупной брокерской фирме. В моем отделе был тех­нический аналитик, и я начал подмечать нечто странное: он часто ока­зывался прав в своих суждениях по поводу поведения рынка. Мы стали добрыми друзьями, и он объяснил мне основы графического анализа. По мере того как я приобретал опыт в применении технического ана­лиза, мое отношение к нему сменилось на диаметрально противополож­ное. Технического аналитика, который впервые познакомил меня с мето­дологией и оказал такое большое влияние на мою карьеру, зовут Стив Кроновиц. Без Стива эта книга, вероятно, никогда бы не появилась.

На протяжении последних семи лет я работал в очень тесном со­трудничестве с Луисом Льюкаком, он мой партнер по фирме, предос­тавляющей консультации в области торговли фьючерсами. Луис не толь­ко прекрасный программист, он, кроме того, обладает выдающимися знаниями в области построения и тестирования систем. Луис написал программы для множества разработанных мною за эти годы систем и работал со мной над объединением этих систем в крайне сложную ком­пьютеризированную методологию торговли. Если бы не Луис, мне бы никогда не удалось увидеть, как мои идеи работают (и зарабатывают) в реальном мире.

Было несколько предметных областей, которые я хотел включить в эту книгу, но в которых, как я чувствовал, мне не доставало опыта. По­этому для написания этих глав я выбрал и пригласил нескольких соав­торов. Вот мои соавторы и темы, которым они посвятили свою работу: Томас Бировиц написал про осцилляторы, Ричард Моги — про цикли­ческий анализ, а Стив Нисон — про графики «японские свечи». Все предшествующее было важным, однако более всего я благодарен своей жене Джо Энн. Джо Энн понимала мое желание, может быть, даже внут­реннюю необходимость, написать серию книг, частью которой является данный том, — вверить бумаге то, что было у меня внутри. Я благода­рю ее за то, что она поддерживала меня в работе над этим проектом, несмотря на ее полное осознание того, что эти усилия существенно по­сягают на время, которое мы проводим вместе, и на наш семейный ук­лад. И вслед за этим я благодарю своих детей Дэниела, Захара и Саманту за то, как они отнеслись к уменьшению моего присутствия в их жизни.

Если не указано другое, графики в этой книге воспроизведены с любезного позволения Prudential Securities Inc.

Часть 1

АНАЛИЗ ГРАФИКОВ

1 Графики: инструмент прогнозирования или народное творчество?

Здравый смысл присущ отнюдь не всем.

Существует притча о биржевом игроке, чье страстное стремление вы­играть только подстегивалось очередным проигрышем. Вначале он пы­тался основывать свои торговые решения на фундаментальном анали­зе. Он строил сложные модели, прогнозировавшие курс акций исходя из подробнейшей статистики спроса и предложения. Однако эти про­гнозы неизменно опрокидывались каким-нибудь непредвиденным собы­тием, будь то засуха или неожиданная экспортная сделка.

В конце концов, выведенный из себя, он отказался от фундамен­тального подхода и обратился к графическому анализу. Он тщательно отслеживал графики цен в поисках повторяющихся моделей, которые выявили бы секреты успешной биржевой торговли. Он первым открыл такие необычные образования, как дневные минимумы «акульи зубы» и максимумы «вершины Гималаев». Но увы, модели всегда казались надеж­ными только до того момента, как он начинал основывать на них свои сделки. Когда он открывал короткую позицию, очертания максимумов оказывались всего лишь паузами в набирающем силу «бычьем» рынке. Столь же разорительным образом после каждой его покупки устойчи­вые тенденции роста цен внезапно обращались вспять.

«Проблема заключается в том, — размышлял он, — что графичес­кий анализ слишком груб. Мне нужна компьютеризованная торговая си­стема». Поэтому он стал тестировать различные схемы, чтобы посмот­реть, была бы какая-нибудь из них прибыльной в качестве торговой системы в прошлом. После исчерпывающего исследования он обнару­жил, что покупка соевых бобов, какао и евродолларов в первый втор-

20 ЧАСТЬ 1. анализ графиков

ник месяцев с нечетным числом дней и последующее закрытие этих по­зиций в третий четверг того же месяца приносили значительную при­быль на протяжении последних пяти лет. Невероятно, но эта всесто­ронне изученная модель перестала действовать после того, как он на­чал торговать. Еще одно невезение.

Биржевик пробовал многие другие методы (волны Эллиотта, числа Фибоначчи, квадраты Ганна, фазы Луны), но все они оказались столь же неэффективными. Как раз тогда он услышал про знаменитого гуру, который жил на далекой горе в Гималаях и отвечал на вопросы всех паломников, сумевших его разыскать. Трейдер сел на самолет до Не­пала, нанял проводников и отправился в двухмесячное странствие. В конце концов на исходе сил он добрался до знаменитого гуру.

«О, мудрейший, — сказал он, — я отчаявшийся человек. Многие годы я искал ключ к успешной биржевой игре, но все, что я пробовал, оказалось тщетным. В чем секрет?»

Гуру задумался только на миг и, пристально глядя на посетителя, ответил: «ПОДЕПРОДО». Больше он не сказал ничего.

«ПОДЕПРОДО?» — трейдер не понял ответа. Это слово одолева­ло его каждую свободную минуту, но он все не мог постичь его смысл. Биржевик рассказывал эту историю многим людям, пока, наконец, один из слушателей не расшифровал ответ гуру.

«Это достаточно просто, — сказал он. — Покупай дешево, прода­вай дорого».

Послание гуру вполне может разочаровать читателей, ищущих глу­бокомысленный ключ к биржевой мудрости. ПОДЕПРОДО не отвеча­ет нашей концепции проницательности, поскольку оно естественно вытекает из здравого смысла. Однако если, как предполагал Вольтер, «здравый смысл присущ отнюдь не всем», то и данное послание не яв­ляется очевидным. Рассмотрим, например, следующий вопрос: «Како­вы рекомендации трейдерам при рынке, демонстрирующем новые мак­симумы?» Теория «здравого смысла» ПОДЕПРОДО недвусмысленно указала бы, что последующая торговая деятельность должна быть све­дена к открытию короткой позиции.

Весьма вероятно, что значительная часть биржевых игроков удов­летворилась бы такой интерпретацией. Притягательность подхода ПОДЕПРОДО, возможно, связана со стремлением большинства трей­деров продемонстрировать свое мастерство. В конце концов, любой дурак может купить по рынку после длительного роста цен, но нужно быть гением, чтобы уловить угасание этой тенденции и продать по мак­симуму. Во всяком случае, лишь немногие торговые стратегии так же близки к «бытовой» интуиции, как склонность покупать, когда цены низ­ки, и продавать, когда цены высоки.

В результате многие биржевые игроки имеют сильную склонность открывать короткие позиции, когда рынок входит в новый, более вы-

ГЛАВА 1. графики: инструмент прогнозирования. 21

сокий диапазон цен. В этом подходе есть только одна ошибка: он не работает. Правдоподобное объяснение всегда под рукой. Способность рынка выйти и закрепиться на новых высотах обычно свидетельствует о мощных силах поддержки, которые часто толкают цены слишком вы­соко. Здравый смысл? Конечно. Однако заметьте, что выводы для тор­говли являются диаметрально противоположными тем, которые выте­кают из подхода, основанного на «здравом смысле» ПОДЕПРОДО.

Дело в том, что наша «бытовая» интуиция и здравый смысл в отно­шении поведения рынка часто являются ошибочными. Графический анализ позволяет применять здравый смысл к биржевой торговле — цель, значительно более неуловимая, чем кажется. Например, если прежде, чем приступить к игре на бирже, кто-то всесторонне изучил бы исторические графики цен с целью определить последствия достиже­ния рынком новых высот, он имел бы значительно больше шансов не попасть в одну из типичных ловушек, которые подстерегают начинаю­щих трейдеров. Внимательно изучая исторические модели движения цен, можно постичь и другие рыночные истины.

Следует, однако, признать, что полезность графиков в качестве индикатора будущего направления цен яростно оспаривается. Вместо перечисления всех «за» и «против» в этом споре, мы заметим, что не­давний эпизод популярной телепрограммы о финансовых рынках сжа­то высветил некоторые ключевые проблемы указанной полемики. Ниже представлена запись этой программы:

ВЕДУЩИЙ Здравствуйте! Я — Дуис Панизер из еженедельника «Улица Кошелька». Се­годня мы отступим от нашей обычной формы интервью, чтобы дать простор дебатам о полезности графиков цен биржевых товаров. Могут ли все эти скачущие линии и очертания действи­тельно предсказывать будущее? Или шекспировское описание жизни столь же применимо и к графическому ана­лизу: «Сказка идиота, полная шума и ярости, но без всякого смысла»? Се­годня нашими гостями являются Ве­ра Н. Тенденция, известный техничес­кий аналитик фирмы «Чарнум и Бар-нум» с Уолл-стрит, и Дюбомир А. Мо­нета, профессор Университета Башни из Слоновьей Кости и автор книги «Единственный способ победить ры­нок — стать брокером». Мистер Моне-

22 ЧАСТЬ 1. анализ графиков

та, вы принадлежите к группе экспер­тов, которую называют «Странствую­щие Наугад» (Random Walkers). Это своего рода клуб путешественников, определяющих место назначения пу­тем метания дротиков в схему дорог? (Самодовольно смеется в камеру).

Нет, г-н Панизер. «Странствующие Наугад» — это группа экономистов, которые считают, что ^движение ры­ночных цен имеет случайный харак­тер. То есть невозможно разработать систему предсказания рыночных цен, так же как невозможно построить си­стему прогнозирования цветов, после­довательно выпадающих при игре в «рулетку». И то и другое — исключи­тельно дело случая. У цен нет памяти: то, что происходило вчера, не имеет никакого отношения к тому, что про­изойдет завтра. Иными словами, гра­фики могут рассказать вам только о том, что было в прошлом; они беспо­мощны в предсказании будущего.

Профессор, вы упускаете один очень важный факт: дневные цены не извле­каются из лотерейного барабана, а скорее, являются следствием коллек­тивных действий всех участников рын­ка. Поведение людей, возможно, не столь предсказуемо, как движение планет, управляемое физическими за­конами, но оно и не является совер­шенно стихийным. Если это не так, то ваша профессия — экономика — об­речена на ту же участь, что и алхимия. (При этих словах профессор Монета заерзал на стуле.) Графики выявляют основные модели поведения. Л о тех пор пока одинаковые взаимодействия между покупателями и продавцами будут приводить к одинаковым цено-

ГЛАВА 1. графики: инструмент прогнозирования. 23

вым моделям, прошлый опыт, действи­тельно, может быть использован как индикатор будущего.

Если прошлые цены можно использо­вать для предсказания будущих, то почему несметное количество акаде­мических исследований пришло к вы­воду, что тестируемые технические модели не смогли превзойти простую схему «купи и держи» с учетом брокер­ских комиссионных?

Методики, тестируемые в ходе подоб­ных исследований, являются обычно слишком упрошенными. Исследования показывают лишь, что данные конк­ретные схемы не работают. Но они не доказывают, что более обширный син­тез ценовой информации, такой как графический анализ или более слож­ная техническая система, не может быть с успехом использован при при­нятии торговых решений.

Тогда почему нет исследований, убе­дительно демонстрирующих дееспо­собность графического анализа в ка­честве инструмента прогнозирования?

Ваш аргумент отражает всего лишь трудности количественного выраже­ния графических теорий, а не недо­статки самого графического метода. То, что один считает изображением вершины, другому представляется об­ластью консолидации. Попытка мате­матически описать любую графичес­кую модель, кроме самых простых, неизбежно приведет к спорным ре­зультатам. Проблема становится еще запутаннее, когда осознают, что в лю­бой данный момент времени рисунок графика может выражать противоре-

24 ЧАСТЬ 1. анализ графиков

чашие друг другу модели. Таким обра­зом, в известном смысле действитель­но невозможно объективно проверить многие графические теории.

Что довольно удобно для вас, не так ли? Если эти теории нельзя всесторон­не проверить, какая от них польза? Откуда вы знаете, что торговля на ос­нове графиков приведет к лучшему результату, чем просто 50/50 (разуме­ется, без учета комиссионных)?

Если вы имеете в виду, что слепое сле­дование за каждым сигналом графика сделает богатым только вашего броке­ра, то я не спорю. Однако моя точка зрения состоит в том, что графичес­кий анализ— это искусство, а не на­ука. Знакомство с основными графи­ческими теориями является лишь ис­ходным пунктом. Истинная полезность графиков зависит от способности трейдера успешно синтезировать стан­дартные концепции и свой собствен­ный опыт. В умелых руках графики могут быть исключительно ценными в предсказании значительных рыночных тенденций. Существует много успеш­ных трейдеров, принимающих свои решения главным образом с помощью графиков. Чем вы объяснили бы их ус­пех — полосой удач?

Да. Именно так— полоса удач. При достаточном количестве трейдеров не­которые из них будут в выигрыше не­зависимо от того, как они принимают свои решения — изучая графики или бросая дротики в страницу с биржевы­ми котировками. Это не метод, а все­го лишь закон вероятности. Даже в ка­зино некоторый процент игроков ос­тается в выигрыше. Вы ведь не скаже-

ГЛАВА 1. графики: инструмент прогнозирования. 25

те, что своим успехом они обязаны ка­кой-то проницательности или системе.

Это доказывает только то, что более высокие результаты некоторых при­верженцев графического анализа мог­ли быть достигнуты благодаря случаю. Это не опровергает утверждения о том, что опытный графист знает нечто такое, что дает ему преимущество.

Я чувствую здесь большое сопротивле­ние и думаю, что нам не помешало бы опереться на какую-нибудь поддерж­ку. Господа, есть ли у вас свидетель­ства, подтверждающие правоту ваших позиций?

Да! (При этом профессор Монета вы­таскивает из портфеля пухлый ману­скрипт и сует его в руки г-на Панизера. Ведущий бегло просматривает отдель­ные страницы и качает головой, заметив обилие забавных греческих буковок.)

Я имел в виду нечто менее математи­ческое. Даже учебное телевидение еше не готово к такому.

Ну что же, у меня есть еще кое-что. (Он извлекает лист бумаги и протяги­вает его мисс Тенденции.) Как бы вы интерпретировали этот график, мисс Тенденция? (Он безуспешно пытается скрыть самодовольную улыбку.)

Я бы сказала, что это похоже на гра­фик, основанный на сериях подбрасы­вания монеты. Ну, вы знаете: орел — одна клеточка вверх, решка— одна клеточка вниз.

(Чья ухмылка превратилась в весьма явную гримасу.) Как вы узнали?

26 ЧАСТЬ 1. анализ графиков

МИСС ТЕНДЕНЦИЯ ПРОФЕССОР МОНЕТА

ПРОФЕССОР МОНЕТА МИСС ТЕНДЕНЦИЯ

Все равно, это не подрывает мой ар­гумент. Посмотрите на этот график. Здесь есть тенденция. И вот здесь — ваши коллеги кажется называют это моделью «голова и плечи»?

Кстати, раз уж зашла речь о головах и плечах, не прокомментирует ли каж­дый из вас ситуацию с акциями Прок-тер энд Гэмбл?

(Продолжает.) Те же графические мо­дели, которые вы так быстро обнару­живаете на графиках цен, проявляют­ся также и на явно случайных сериях.

Да, однако такая цепь аргументов мо­жет привести к несколько странным выводам. Например, согласились бы вы с тем, что факт наличия у работа­ющих экономистов ученых степеней не является случайным событием?

Хорошо, случайная выборка населе­ния тоже вероятно будет включать не­которое количество людей с ученой степенью. Сделаете ли вы из этого вы­вод, что наличие ученой степени у экономиста является случайным совпа­дением?

Я все еще не вижу какой-либо разни­цы между графиками цен и моим гра­фиком случайных событий.

Вы не видите? Это похоже на гра­фик случайных событий? (Мисс Тен­денция показывает график цен на се­ребро, июльские фьючерсы 1980 г. (рис. 1.1).)

Рисунок 1.1. СЕРЕБРО, ИЮЛЬ 1980

Рисунок 1.2. КОФЕ, ДЕКАБРЬ 1994

28 ЧАСТЬ 1. анализ графиков

ПРОФЕССОР МОНЕТА МИСС ТЕНДЕНЦИЯ

Ну не совсем, но.

(Переходит в атаку.) Или это. (Показы­вает график декабрьских 1994 г. кон­трактов на кофе (рис. 1.2).) Я могла бы продолжить.

(Обращается к профессору Монете.) Мисс Тенденция, кажется, действи­тельно наступает. Есть ли какие-ни­будь основания, чтобы отклонить ее примеры?

Что ж, я признаю, что эти примеры яв­ляются довольно экстремальными, но они еще не доказывают, что прошлые цены могут предсказывать будущие цены.

Прежде чем наше время достигнет, так сказать, «верхней границы», я хо­тел бы несколько изменить маршрут. Мне интересно узнать ваше мнение о фундаментальных аналитиках?

Они лучше графистов, поскольку мо­гут по крайней мере объяснить движе­ние цен. Но я боюсь, что их попытки прогнозировать цены являются столь же тщетными. Видите ли, в любой мо­мент времени рынок уже принимает в расчет всю известную информацию, поэтому не существует способа, позво­ляющего им предсказывать цены, если, конечно, они не наделены даром пред­видеть непредсказуемые события буду­щего, такие как засухи или экспортные эмбарго.

Прежде всего, я хотела бы коснуться намека на то, что графические анали­тики игнорируют фундаментальные данные. На самом деле мы считаем, что график цен дает недвусмысленное

и мгновенное отражение чистого вли­яния всех фундаментальных и психо­логических факторов. Напротив, точ­ные фундаментальные модели, если их вообще можно построить, были бы чересчур сложными. Более того, фун­даментальные данные для прогнозиру­емого периода неизбежно были бы оценочными, что делает ценовые про­ектировки крайне чувствительными к ошибке.

Следовательно, вы оба согласны с ут­верждением, что фундаменталисты скоро будут стоять на паперти с про­тянутой рукой.

Прекрасно, на этом всплеске согласия мы и закончим сегодняшнюю прог­рамму.

В некотором смысле спор между «Странствующими Наугад» и графис-тами никогда не может быть разрешен. Нужно понимать, что невозмож­но доказать случайность; все, что может быть доказано, так это то, что данная графическая модель не существует. Поскольку нет консенсуса относительно точного математического определения многих графичес­ких моделей, их жизнеспособность в качестве индикаторов цен нельзя ни доказать, ни опровергнуть.

Например, если бы кто-то захотел проверить точку зрения, будто пробои из торговых диапазонов представляют собой реальные бирже­вые сигналы, то, прежде всего, потребовалось бы сформулировать точ­ное определение торгового диапазона и пробоя. Допустим, приняты следующие определения: (1) торговый диапазон — это ценовая поло­са, которая включает все дневные изменения цены за последние шесть недель и которая не шире 5% средней цены за этот период*; и (2) про-

* Определение максимальной ценовой ширины служит тому, чтобы при рас­смотрении торговых диапазонов исключить периоды значительных ценовых ко­лебаний.

30 ЧАСТЬ 1. анализ графиков

бой— это цена закрытия, превышающая верхнюю границу шестине­дельного торгового диапазона. Хотя пригодность пробоев в качестве торговых сигналов вполне можно проверить исходя из данных опреде­лений, сами эти определения многими будут оспорены. Вот некоторые из возможных возражений:

1. Ценовая полоса является слишком узкой.

2. Ценовая полоса является слишком широкой.

3. Шестинедельный период является слишком длинным.

4. Шестинедельный период является слишком коротким.

5. Не делается поправка на отдельные дни, цены которых выхо­
дят за границы диапазона, — случай, который по мнению боль­
шинства графистов не нарушает базисную схему.

6. Не учитывается направление тенденции до торгового диапазо­
на — фактор, который многие графисты рассматривают как
критически важный в интерпретации надежности пробоя.

7. Для того чтобы пробой мог считаться реальным, он должен вы­
ходить за границы торгового диапазона не менее чем на уста­
новленный минимум (например, 1% от уровня цен).

8. Пробой можно квалифицировать только при наличии несколь­
ких закрытий выше торгового диапазона.

9. Для проверки подлинности пробоя следует использовать вре­
менной лаг: например, будут ли цены все еще находиться за пре­
делами торгового диапазона спустя неделю после первоначаль­
ного выхода из него?

Данный список представляет собой лишь частичное перечисление воз­можных возражений в отношении наших гипотетических определений торгового диапазона и пробоя, причем все это — для одной из самых простых графических моделей. Вообразите, сколько двусмысленности и сложностей возникнет при попытке точного определения более слож­ных моделей, например таких, как подтвержденные голова и плечи.

Со своей стороны, графисты также не могут победить в этом спо­ре. Хотя графический анализ основан на общих принципах, его при­менение зависит от индивидуальной интерпретации. Успешный трей­дер, ориентирующийся по графикам, возможно, не обременен сомне­ниями относительно действенности графического анализа, однако «странствующие наугад» теоретики развенчали бы его успех как простое следствие законов вероятности, поскольку даже при проведении серии совершенно случайных сделок трейдер, согласно теории вероятностей, некоторое время может быть в плюсе. Короче говоря, дебаты отнюдь не близятся к завершению.

ГЛАВА 1. графики: инструмент прогнозирования. 31

Важно также понимать, что даже если бы достоверное тестирова­ние было возможно, конфликтующие выводы «странствующих наугад» и графистов не обязательно стали бы противоречить друг другу. Одна из точек зрения на ситуацию состоит в том, что рынки могут являться свидетелями продолжительных периодов произвольных колебаний, пе­ремежающихся более короткими периодами неслучайного поведения. Таким образом, даже если ценовые серии в целом выглядят произволь­ными, вполне возможно, что в рамках данного интервала существуют периоды, демонстрирующие определенные модели. Цель графическо­го аналитика заключается в том, чтобы выявить эти периоды (т.е. круп­ные тенденции).

Пришло время признать мои собственные пристрастия. Личный опыт убедил меня в том, что графики являются ценным, если не жиз­ненно важным инструментом биржевой торговли. Однако подобные представления ничего не доказывают. «Странствующие Наугад» стали бы спорить, что мои выводы могут базироваться на селективном свой­стве памяти, т.е. склонности помнить успехи графического анализа и забывать неудачи, либо, вообще, на простой удаче. И они правы. Та­кие объяснения действительно могут быть правильными.

Основополагающим является то, что каждый трейдер должен оце­нивать графический материал самостоятельно и делать собственные выводы. Однако следует особо подчеркнуть, что многие успешные трей­деры считают графики исключительно ценным инструментом биржевой торговли, и поэтому начинающему трейдеру нужно быть осмотритель­ным и не отвергать этот подход просто из интуитивного скептицизма. Некоторые из главных потенциальных выгод использования фафиков перечислены ниже. Заметьте, что ряд этих применений остается дей­ственным даже тогда, когда кто-то полностью отвергает возможность использования графиков в целях прогнозирования цен.

1. Графики дают сжатую историю цен — важнейший элемент ин­
формации для любого трейдера.

2. Графики могут дать трейдеру хорошее ощущение волатильнос-
ти рынка — важное соображение в оценке риска.

3. Графики являются очень полезным инструментом для фундамен­
тального аналитика. Долгосрочные фафики цен позволяют фун­
даменталистам быстро выделить периоды крупных ценовых ко­
лебаний. Определив основные условия или события этих пери­
одов, фундаменталист может идентифицировать ключевые фак­
торы, влияющие на цены. Эту информацию затем можно исполь­
зовать для построения модели поведения цен.

4. Графики могут быть использованы для определения момента от­
крытия и закрытия позиций, причем даже теми трейдерами, ко-

торые принимают решения на основе другой информации (на­пример, фундаментальной).

5. Графики могут быть использованы как инструмент управления
денежными средствами, помогающий устанавливать продуман­
ные и реалистичные защитные остановки.

6. Графики отражают поведение рынка, обусловленное определен­
ными повторяющимися схемами. При наличии достаточного
опыта некоторые трейдеры раскроют в себе способность успеш­
но использовать графики как метод предвидения движения цен.

7. Понимание графических концепций, вероятно, является одной
из важнейших предпосылок создания прибыльных технических
торговых систем.

8. Скептикам на заметку: при определенных обстоятельствах под­
ход, противоположный диктуемому классическими графически­
ми сигналами, может привести к очень прибыльным торговым воз­
можностям. Специфика этого метода подробно описана в гл. 11.

Короче говоря, графики могут быть полезны всем — от скептиков до верующих. Главы этого раздела представляют и оценивают ключевые концепции классической теории графиков, а также затрагивают наи­важнейший вопрос использования графиков в качестве эффективного инструмента биржевой торговли.

Виды графиков

Вам не нужен метеоролог, чтобы знать, куда дует ветер.

ШТРИХОВЫЕ ГРАФИКИ

Штриховые графики являются самым распространенным видом графи­ков цен. В штриховом графике каждый день представлен вертикальным отрезком, проведенным от дневного минимума до дневного максиму­ма. Цена закрытия показана горизонтальным выступом. На рис. 2.1 представлен дневной штриховой график фьючерсных контрактов на сою с поставкой в марте 1995 г.

Дневные штриховые графики наиболее подходят для целей бирже­вой игры, однако графики за более продолжительные периоды време­ни показывают исключительно важную перспективу. Эти долгосрочные графики (например, недельные, месячные) полностью аналогичны днев­ным, но здесь вертикальная черта и выступ отражают ценовую ампли­туду и конечный уровень цены за соответствующий период. На рис. 2.2 показан недельный штриховой график соевых фьючерсов. Сегмент в прямоугольнике соответствует периоду, изображенному на рис. 2.1. А рис. 2.3 является месячным штриховым графиком соевых фьючер­сов. Большой и маленький прямоугольники охватывают периоды, изоб­раженные соответственно на рис. 2.2 и 2.1.

Работа с месячными, недельными и дневными штриховыми графи­ками сходна с деятельностью ученого, рассматривающего некий объект в микроскоп с разной степенью увеличения. Месячные и недельные гра­фики показывают широкую историческую панораму рынка, на основе которой формулируется техническое заключение о возможном наличии долговременной тенденции. Затем анализируют дневной график, что­бы определить наилучший момент входа в рынок.

Рисунок 2.1. ДНЕВНОЙ ШТРИХОВОЙ ГРАФИК: СОЕВЫЕ БОБЫ, МАРТ 1995

Рисунок 2.2.

НЕДЕЛЬНЫЙ ШТРИХОВОЙ ГРАФИК: СОЕВЫЕ БОБЫ (БЛИЖАЙШИЕ ФЬЮЧЕРСНЫЕ КОНТРАКТЫ)

Рисунок 2.3.

МЕСЯЧНЫЙ ШТРИХОВОЙ ГРАФИК: СОЕВЫЕ БОБЫ (БЛИЖАЙШИЕ ФЬЮЧЕРСНЫЕ КОНТРАКТЫ)

Рисунок 2.4.

КАРТИНА ЦЕН НА ДНЕВНОМ ШТРИХОВОМ ГРАФИКЕ: СЕРЕБРО, МАРТ 1995

Рисунок 2.5.

КАРТИНА ЦЕН НА НЕДЕЛЬНОМ ШТРИХОВОМ ГРАФИКЕ: СЕРЕБРО (БЛИЖАЙШИЕ ФЬЮЧЕРСНЫЕ КОНТРАКТЫ)

Если долговременная техническая панорама является достаточно опре­деленной, то к тому времени, когда трейдер берет в руки дневные гра­фики, он, возможно, уже имеет твердое мнение о рынке. Например, если он считает, что месячные и недельные графики свидетельствуют о вероятности того, что рынок уже продемонстрировал долгосрочный максимум, то он будет искать в дневных графиках только сигналы к продаже.

Различие в изображении рыночных тенденций дневными и недель­ными графиками может быть поразительным. Например, на дневном штриховом графике контрактов на серебро с поставкой в марте 1995 г. (рис. 2.4) доминирует явная понижательная тенденция после заверше­ния мошной разворотной формации «бычьего» рынка. Однако недель­ный график серебра (рис. 2.5) показывает совсем иную картину. Хотя на этом графике конец 1993 г. и 1994 г. и похожи на разворот «бычь­его» рынка и начало падения цен, тем не менее видно, что цены близ­ки к нижней границе за длительный исторический срок и что в период с 1991 г. по начало 1993 г., по-видимому, сформировалась мощная це­новая поддержка. Таким образом, хотя оба графика предполагают по­нижательную тенденцию в ближайшей перспективе, недельный график дает серьезные основания рассматривать следующее колебание цен вниз как потенциально благоприятную возможность для покупки. На

ГЛАВА 2. Виды графиков 37

дневном графике нет даже намека на подобное заключение. Основной вывод состоит в том, что долговременные графики могут предполагать весьма отличную интерпретацию ценовых моделей по сравнению с той, на которую указывают дневные графики; следовательно, следует ана­лизировать оба вида графиков.

ГРАФИКИ ЦЕН ФЬЮЧЕРСОВ: БЛИЖАЙШИЕ ФЬЮЧЕРСНЫЕ КОНТРАКТЫ В СРАВНЕНИИ С «НЕПРЕРЫВНЫМИ» ФЬЮЧЕРСАМИ

Длительность периода, охватываемого типичным недельным или месяч­ным штриховым графиком, как правило, превышает срок обращения одного фьючерсного контракта и предполагает при построении графи­ка использование серии контрактов. Обычно эти контракты соединя­ются методом ближайших фьючерсных контрактов: цена контракта на­носится на график вплоть до истечения его срока, затем наносится сле­дующий контракт до истечения его срока и т.д. Однако трейдер дол­жен понимать, что график ближайших контрактов может давать значи­тельные искажения вследствие разрывов цен между месяцем поставки и следующим контрактом.

На рис. 2.6 представлен яркий пример искажений такого типа. Обратите внимание на периоды консолидации, перемежающиеся рез­кими, однонедельными подскоками цен, происходящими каждые три месяца с регулярностью часового механизма. Была ли евромарка в этот период подвержена влиянию некоего события, случавшегося каждые три месяца? В действительности эти всегда значительные однонедель-ные «взлеты» были отнюдь не реальными подъемами цен, а скорее, ви­зуальным отражением перехода от истекающего фьючерса к следующе­му контракту, который в изображаемые периоды неизменно торговал­ся со значительной премией к предыдущему месяцу.

На самом деле, на протяжении почти всего периода, представлен­ного на рис. 2.6, цены реально понижались в том смысле, что непре­рывно сохраняемая длинная позиция, перекладываемая в очередной контракт при каждом истечении предыдущего, означала бы убытки! Этот вывод иллюстрируется рис. 2.7, изображающим график непрерыв­ных фьючерсов за тот же период. (Колебания цен на графике «непре­рывных» фьючерсов, определение которых дается ниже, будут в точ­ности параллельны колебаниям вариационной маржи в случае непре­рывного сохранения длинной позиции.) Огромные прибыли, соответ­ствующие скачкам цен на рис. 2.6, не могли быть реализованы трейде­ром, поскольку ему пришлось бы закрыть позицию в ближайшем

Гелий Трейдинг

СОВЕТЫ НАЧИНАЮЩИМ ТРЕЙДЕРАМ

ДЛЯ НАЧАЛА РАЗВЕЕМ ИЛЛЮЗИИ

Совет №1. Биржевая торговля – это не станок для печатания денег. В трейдинге более 95% трейдеров из месяца в месяц, из года в год, теряют деньги. Некоторые доходят настолько далеко, что теряют себя, свои семьи и уважение к себе.

Прежде чем принять решение научиться трейдингу, хорошенько подумайте. Не имея дело с финансовыми рынками, вы будете богаче более 95% трейдеров, которые постоянно прибывают в финансовом и психологическом дискомфорте;

Совет №2. Трейдинг – это самая настоящая профессия . Трейдингу, как и любой другой профессии, необходимо учиться, годами. Освоить биржевую торговлю в короткий промежуток времени не возможно – в силу того, что вам предстоит иметь дело не только с рынком, но и с собой, со своими эмоциями.

Чтобы освоить профессию рядового инженера, потребуется 11 лет отучиться в школе и еще 5 лет в университете. Теперь подумайте, можно ли в кратчайшие сроки освоить новую профессию, которая может сделать вас финансово независимым человеком в сфере, где большинство теряет?;

Совет №3. Долгосрочного успеха, длиною в жизнь, быстро не добиться. Акцентируя внимание на торговле, забудьте про быстрые деньги. На рынке быстро можно только потерять, а на то, чтобы заработать и сделать трейдинг постоянным источником дохода, как правило, требуется огромное количество времени.

За один месяц тренировок в тренажерном зале накачать и построить красивое тело нельзя. Каждая тренировка приближает вас к намеченной планке, которая в начале пути вряд ли виднеется на горизонте. Но она есть и ее время придет, если к этому приложить должное усилие. Аналогичный подход применим к трейдингу;

ВЫЖИТЬ ЛЮБОЙ ЦЕНОЙ!

Совет №4. Демо-счет – это первый торговый счет, который обязан открыть начинающий трейдер. На демо-счете прибыль и убытки виртуальны. Трейдер абсолютно ничем не рискует, при этом имея возможность освоить торговый терминал и начать совершать первые сделки.

Рекомендуется на демо-счете торговать столько, пока не придет уверенность в своих сделках, и в том, что вы делаете в целом. Важно не только совершать какую либо работу, но совершать ее осмысленно. Только после этого переходите на центовый счет и начните торговлю на маленькие деньги;

Совет №5. На первых порах освоения биржевой торговли поставьте для себя цель – не заработать, а не потерять. Научитесь торговать в нуль. Освоение навыков торговли в нуль позволит вам привить себе инстинкт самосохранения депозита.

Торговля в нуль – это рубеж, граничащий с потерей и прибылью. Научившись не терять, трейдер переходит на следующий уровень – немного зарабатывать. В своем роде это напоминает карьерную лестницу: каждый шажок постепенен и направлен вверх;

ЛУЧШИЕ ДРУЗЬЯ ТРЕЙДЕРА

Совет №6. Мани-менеджмент – это единственное, чем может управлять трейдер на рынке. Не умея соблюдать риски, торговля превращается в рулетку, в которой заработанная прибыль – это всего-навсего случайность.

Трейдинг – это холодный расчет и суровый мани-менеджмент. Минимизируйте потери и давайте прибыли расти. Рекомендуется рисковать в сделке не более 1%. Используйте соотношение stop loss к take profit – не менее 1 к 3;

Совет №7. Stop Loss – бронежилет для трейдера. Консервативный стоп лосс предостережет трейдера от потери всего депозита, если цена пошла против предполагаемого им движения.

Следует уяснить раз и навсегда! Грааля не существует! Безубыточной торговли не бывает! Убыточные сделки – неотъемлемая часть успешной торговли. При правильном использовании мани-менеджмента, с учетом рентабельности 30-50% прибыльных сделок к убыточным, можно оставаться в хорошем профите.

Совет №8. Журнал сделок – личный конспект трейдера. В этот конспект необходимо фиксировать все свои сделки: входы, ведение позиции, выходы. Каждую закрытую сделку категорически важно анализировать.

Детальный анализ сделок позволит с течением времени находить ошибки и искоренять их. Как минимум, трейдер научится не становиться на одни и те же грабли. Научившись не повторять ошибки, ведущие к потерям, мы начинаем эффективно использовать накопленный опыт.

КОНТЕНТ В МЕДИА-СЕТИ

Совет №9. Если Вы хотите успешно пройти дорогу, которую уже до вас успешно прошли другие, учитесь у них, изучайте их книги. Читать литературу по трейдингу придется! Чтение – это актив, если правильного его применить. Начинающим трейдерам рекомендую прочитать книгу “50 оттенков Форекс“.

Так же начинающим трейдера рекомендую изучить творчество (книги, видео, статьи) Александра Элдера и Александра Герчика . В своих книгах он сочетают технический анализ с психологией мышления трейдеров. Понимая психологию рынка, понимаешь вещи, которые не лежат на поверхности;

Совет №10. Не доверяйте аналитикам больше, чем себе. Аналитика – выражение субъективного мнения частного трейдера. Аналитик, как и любой трейдер, имеет свойство ошибаться. Не всегда его мнение может быть правильным.

Аналитику рекомендуется использовать в качестве дополнительного фильтра. Прежде всего, учитесь доверять себе. Таким образом, вы будете «расти» значительно быстрее. Чужая ошибка – повод для огорчения и обвинения, собственная ошибка – повод для учения;

Совет №11. В эпоху информационных технологий современный интернет пестрит информацией о быстром обогащении . Продаются различные стратегии, советники, книги, курсы обучения и другой софт, – обещающий много денег.

Возвращаясь к первым трем пунктам статьи, дополнительно отмечу, что на биржевом рынке легко и быстро не бывает. Если навязчиво что-то пытаются продать в открытом доступе, значит – есть подвох. Будьте бдительны! В крайнем случае, требуйте мониторинг в режиме реального времени ;

НИКОГДА! НИКОГДА! И ЕЩЕ РАЗ НИКОГДА!

Совет №12. НИКОГДА не берите в долг, кредит или рассрочку, для открытия торгового счета или пополнения убыточной позиции, которая стоит против тренда и не имеет защитного стоп приказа ;

НИКОГДА не пересиживайте убытки, не усредняйтесь, не используйте мартингейл. Такая торговля изначально ведет к потере депозита, но перед этим посадите свои нервы;

НИКОГДА не стремитесь к большим процентам прибыли. Чем больше прибыль на кону, тем выше риск. Чем выше риск, тем выше вероятность много потерять. Все взаимосвязано. Но, как правило, не в положительную сторону трейдера;

РЕКОМЕНДУЕМЫЙ ФОРЕКС БРОКЕР

Совет №13 . Брокер – является посредником между рынком и трейдером. Брокер предоставляет доступ к котировкам в режиме реального времени, тем самым, давая возможность заключать торговые сделки. От выбора брокера зависит “качество” торговли и последующий успех трейдера.

В качестве брокера рекомендую Gerchik & Co – компания, созданная профессиональными трейдерами специально для трейдеров. Только сами трейдеры, стоящие в основании компании, могут хорошо понимать потребности других трейдеров и инвесторов, и могут предложить им все необходимое для профессиональной торговли. О том, почему я рекомендую данного брокера, рассказываю в этой статье.

БЕЗГРАНИЧНЫЕ ВОЗМОЖНОСТИ!

“Вы можете быть свободным. Жить и работать в любом уголке земного шара. Быть независимым от повседневных передряг и неподотчетным начальству.
Это жизнь преуспевающего трейдера.” (Александр Элдер).

Биржевая торговля – трудный путь. Дорогу осилит – идущий!

Понравилась запись?! поделись с друзьями в соц. сетях:

Советы практикующего трейдера. Часть 3

Здравствуйте дорогие Пикабушники! Продолжаем рассуждать на тему «Аксиом биржевого спекулянта» Некоторые из описанных аксиом вызывают порой несогласие тех людей которые с ними сталкиваются, но в последствии, приобретая некоторый опыт, мнение некоторых людей меняется на противоположное.

Остерегайтесь западни исторических параллелей и закономерностей.

«Историческая западня» представляет из себя особый вид иллюзии о наличии закономерностей. Она основана на старом, но совершенно не подкреплённом доказательстве тезисе о том, что история ПОСТОЯННО повторяется. Люди, которые в это верят (99 из 100 жителей планеты), полагают, что «закономерное» повторение истории может быть положено в основу ТОЧНОГО прогноза развития КОНКРЕТНЫХ СИТУАЦИЙ.

Макс Гюнтер пишет:

Предположим, что некогда в прошлом событие А сопровождалось событием Б прошло несколько лет, и мы снова наблюдаем событие А.

«Ага! — говорим мы себе. — Значит, теперь должно произойти событие Б.»

Не попадайте в эту западню. Действительно, история иногда повторяется, но чаще всего этого не происходит, и в любом случае это повторение не может быть гарантировано настолько, чтобы делать на него денежные ставки без тени сомнения.

Можно в качестве примера рассмотреть некоторые закономерности:

1. В год президентских выборов господствует восходящая тенденция, если взять средний показатель по всем торгуемым активам, то легко заметить стабильный рост.

2. Эффект января — обычно считается что по январю можно судить о том как поведет себя рынок акций в течении всего года, каким из активов большее предпочтение будут отдавать инвесторы и соответственно, что будет расти, а что падать.

3. Новые разработки или продукты — всегда вызывают интерес к акциям высокотехнологичных компаний их выпустивших, изменения стоимости активом может достигнуть нескольких тысяч пунктов.

Исторические капканы очень часто используются финансовыми советниками.

На фондовом рынке существуют целые теоретические школы, которые основываются на фундаментальных представлениях об исторических параллелях. Например аналитики рынка акций и облигаций возвращаются к тем событиям, которые в прошлый раз предшествовали сильному подъёму котировок большинства или отдельной группы ценных бумаг, и собирают кучу фактов относящихся к тому периоду фактов.

Остерегайтесь заблуждения о существовании повторяющихся фигур.

Человеческий мозг настроен на поиск закономерностей. Он с готовностью совершает переход от действительности к фантазии, если это единственный способ получить удовлетворительный результат. Соответственно, когда два или более события сопутствуют друг другу, мы начинаем настойчиво искать между ними сложные причинные связи, потому что это делает их восприятие более комфортным.

Часто люди бегло прочитавшие книги по техническому анализу, или посетившие курсы какого нибудь ФОРЕС-ДИЛЕРА начинают сразу находить на графиках повторяющиеся фигуры, такие как «ГОЛОВА И ПЛЕЧИ», ТРЕУГОЛЬНИКИ, комбинации свечей в свечном анализе и.т.д

Они начинают покупать или продавать будучи на 100 процентов уверенными что фигура полностью ПРЕДСКАЗЫВАЕТ дальнейшее поведение цены, а их собственная интерпретация её совершенно верна.(или чья то интерпретация)

Что я понял друзья совершенно точно. Нет никаких 100% закономерностей и прогнозов.

Всё что мы делаем, покупаем или продаём должны делать подвергая это сомнению, воспринимая как возможную вероятность, а если это только вероятность — то конечно нужно подумать как именно мы будем покидать этот корабль когда он начнёт тонуть, а он начинает тонуть довольно часто)))

В следующих постах я затрону такую тему как УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ выраженного в моих личных ПРАВИЛАХ для ограничения убытков. А убытки это часть этого бизнеса! Они совершенно нормальны и естественны, к ним нужно относиться как к неизбежным расходам.

Какие риски присутствуют, и как сделать так чтобы при самых неблагоприятных сценариях оставаться в игре. У успешного спекулянта должно быть право на ошибку, право на много ошибок!

Но при этом нужно сделать так чтобы у нас было «ЗАВТРА» Наше финансовое ЗАВТРА!

Если Вам интересна тема, подписывайтесь)

Аксиомы биржевого спекулянта, поговорим об этом ч4

Здравствуйте дорогие Пикабушники) Продолжаю разбирать «цюрихские аксиомы» правила для спекулянтов, правила о том как делать ставки и побеждать) А если вы не спекулянт, то возможно для Вас это тоже будет интересно. Мы говорим о риске и вознаграждении, о страхе и надежде — эти эмоции свойственный всем людям)

• Человеческое поведение не может быть предсказано. Не верьте тому кто утверждает что предвидел будущее.

Мы все очень любим прогнозы! Признаюсь честно я и сам их просто обожаю.

На заре улечения трейдингом, я очень даже в какой то момент увлёкся предсказаниями известного экономиста Михаила Хазина который с относительной точностью предсказал финансовый кризис 2008 года, я даже вступил в клуб, где обсуждались нюансы грядущего кризиса, как к нему подготовиться и куда лучше прятать купленные золотые монеты.

Монеты я конечно не покупал, но и кризис обещанный в самое ближайшее время не наступил. Само собой этому нашлось разумное объяснение, предсказатель сказал что кризис наступит, когда нибудь он обязательно наступит!)) Многие люди которые состояли в клубе, вложили свои сбережения в золотые монеты. В последствии было много гневных комментариев что прогнозы не сбылись и что лучше бы они купили недвижимость и сдали её в аренду, цены на недвижимость тогда, особенно в Москве, выросли весьма существенно!

Четвёртая основная аксиома предостерегает нас от принятия инвестиционных решений на основе прогнозов, поскольку такая стратегия не приведёт к успеху. Игнорируйте предсказания. События, происходящие в финансовом мире, суть следствия деятельности множества людей, и никто не имеет даже туманного представления о том, что случиться в будущем. НИКТО!

Необходимо строить стратегию принятия решений на основании того что мы можем наблюдать фактически, неких объективных сигналов, основанных на здравом смысле, а не предсказаниях, и действовать по факту.

Всё может пойти не так как мы предполагали, если актив начинает приносить убыток и этот убыток растёт, следует вспомнить третью основную аксиому — от таких активов нужно избавляться, лучший убыток — маленький убыток.

Хаос не опасен до тех пор, пока не начинает выглядеть упорядоченным.

Люди которые вступают на путь спекуляций часто хотят найти идеальный метод или стратегию которая работает в 100% случаев. В поисках волшебной формулы порой уходят целые годы.

Фундаментальный анализ, технический анализ, астрология, нейронные сети, различные индикаторы, и прочее и прочее, существует наверное с десяток различных средств. К тому же часто нам встречаются люди которые уверяют что наконец разгадали секрет рынка, кто то понял как именно должны располагаться «волны Эллиота» чтобы можно была гарантированно зарабатывать, или чудо РОБОТ который способен торговать без убытка, так как он точно просчитывает рынок и никогда не делает ошибок.

Правда заключается в том, что финансовый мир — это царство бессистемного беспорядка и абсолютного хаоса. Время от времени в движениях рынка действительно как бы появляются островки какого то порядка и определённости, но нужно помнить что произойти может вообще что угодно.

На мой взгляд сама мысль о том что наконец то тебе стал понятен рынок окончательно уже сама по себе опасна. Ведь если тебе стало всё понятно, то значит можно не защищать свои сделки рыночными защитными приказами, ведь и так ясно что рынок будет расти! (как пример)

Рано или поздно такая история обязательно окончиться печально.

А вы сталкивались с ситуацией когда кто то гарантированно Вам что то предсказывал, и вы ставили на эти прогнозы свои деньги?

Аксиомы биржевого спекулянта, поговорим об этом ч3

Здравствуйте дорогие друзья Пикабушники, продолжаю обсуждение Аксиом в рамках собственного опыта. Те аксиомы что мы рассмотрим сегодня могут вызвать горячие споры, и даже комментарии некоторых участников которые могут быть с ними не согласны, тем не менее я считаю что должен высказать свой взгляд на эти вещи, так как они совершенно фундаментальны.

• Когда судно начинает тонуть, не молитесь — выпрыгивайте.

Многие легендарные спекулянты не раз высказывали мысль о том что успешная биржевая торговля состоит из нескольких аспектов о которых я упоминал в первых постах.

1. Управление капиталом (Money Managment)

2. Психология (Mind)

Обсуждаемая аксиома несомненно относиться к первому аспекту, управление капиталом.

Управление капиталом это техника безопасности написанная кровью трейдеров, на их мёртвых телах. Это как инструкции для работы на опасном производстве, где ошибки могут стоить жизни, в нашем случае существенной или даже полной потере средств.

В прошлом посту я писал о том что прежде чем совершить сделку, нужно понимать ради чего она совершается, нужно понимать свой ориентир предполагаемой прибыли, чтобы эта цифра (цена) была перед глазами, или в уме. Но это не единственная цифра которая должна быть перед глазами!

Видите ли в чём дело. Мы не можем точно знать заработаем ли мы деньги в конкретной сделке, всё что мы можем и должны знать, так это то что такое событие вероятно, но не обязательно произойдёт. А если мы точно не знаем этого, соответственно нам нужно подумать как нам защитить наш капитал. В долгосрочной перспективе именно такое понимание вопроса о риске способно сохранить наш капитал.

Огромное количество историй полностью подтверждает эту аксиому. Пока рынок находиться в фазе роста, вроде бы ничего страшного не происходит. Можно покупать акции на спадах, (усредняться) и снижать среднюю цену покупки актива. (это справедливо только в отношении акций, так как срок их обращения условно не ограничен)

Эта ситуация может продолжаться долго, но всё может измениться в любой момент. Рынок может упасть в целом, может упасть очень сильно и очень надолго, как в случае с акциями заморозив капитал на долгие годы.

Когда речь идёт о фьючерсах то вопрос о ограничении убытков стоит ещё серьёзнее. Если в истории с акциями можно пересидеть спады, пускай на это уйдут целые годы (или вся ваша жизнь), то фьючерсы такой возможности не оставляют, расплата за убытки долго ждать не будет, только до даты экспирации фьючерса, даты его условной «смерти»)))

Ранее в статье о себе я рассказал свою историю, как я потерял деньги покупая CFD на золото.

Всё началось с технической ошибки при покупке, я просто купил слишком много! (в 10 раз больше чем хотел, из за плеча) И когда цена немного отклонилась в сторону, я оказался в убытке, около 200 долларов, размер счёта на котором была эта сделка тогда был около 1700 долларов.

Мне бы признать сразу ошибку и закрыть сделку, понести убыток и перекреститься. Но я стал упорствовать.

Как любят говорить американские трейдеры — если ты не готов принять маленький убыток, готовься принять МАТЬ ВСЕХ ПОТЕРЬ.

Мне пришлось принять эту самую «мать всех потерь» в ту ночь. ) Мой счёт обнулился, золото тогда повалилось вниз, очень сильно. Благодаря таким случаям вырабатываеться полное неприятие риска, и желание чтобы подобные вещи никогда более не повторялись.

Я могу конечно и рассказать другой случай. Однажды в самом начале торговли когда я ещё торговал на форекс я купил евродоллар на максимальное плечо, без защитного стоп приказа, цены тут же двинулись против меня на несколько десятков пунктов, едва не угробив мой счёт, но после этого развернулись и двинули в мою сторону резко, практически на сотню пунктов дав мне 50 процентов прибыли. Но может ли из этого сделать вывод о том что нужно держать убытки и дать им возможность выйти в плюс? Может ли это стать стратегией и принести устойчивость этому бизнесу(трейдингу) Я думаю вряд ли.

Принимайте маленькие потери спокойно как неизбежность. Будьте готовы получить несколько потерь при ожидании большой выгоды.

Вот эта аксиома очень интересна и важна, я попробую это это объяснить.

Есть два фундаментально разных подхода к спекуляциям, или если кому то так нравиться то инвестициям. Мне лет шесть назад в руки попала интересная книга, книга написанная одним известным паевым инвестфондом. В книге этой была представлена картина мира которая верна на их взгляд.

Первый подход (подход инвестфонда)

Они убеждены что единственный способ заработать заработать на финансовом рынке это покупка акций, покупка акций на протяжении всей жизни. Покупка акций и диверсификация, как пример они приводят США где процент населения владеющий акциями довольно большой, около 55%.

Акция является производящим активом, за ней стоит труд людей, акции имеют тенденцию дорожать год от года. По мнению этого фонда, нет никакого смысла заниматься спекуляциями, что то покупать и продавать, нужно просто покупать акции, покупать ПАИ их фонда который инвестирует в акции, и.т.д. Любые попытки на чём то спекулировать обречены на провал, вот мнение этих ребят. Риска потери денег не существует, если акция упала, нужно просто купить ещё.

Хотел написать название книги не не буду, так как могут счесть за рекламу.

В этом подходе мы мало на что влияем, наша участь молиться чтобы всё в нашей стране было хорошо, а компании эмитенты в которые мы вкладывали деньги были живы и здоровы.

Второй подход (подход описанный цюрихскими аксиомами)

Второй подход как раз и говорит что нет хороших или плохих инвестиций, нужно смотреть на вещи другими категориями, с точки зрения риска и вознаграждения, но риск нужно для себя обозначать заранее и быть готовым его принять в тот момент когда он ещё не слишком большой, понимаете о чём я говорю?))

Какое мировоззрение верное нужно решить каждому для себя. Я знаю примеры людей которые разбогатели и с той и с другой стороны.

Люди сделавшие состояния на бирже говорят — важно не сколько ты заработал когда оказался прав, а на сколько быстро ты обрезал убытки когда оказался НЕ ПРАВ.

Когда мне приходиться проводить обучение, я демонстрирую математическую модель, что было бы если бы мы покупали или продавали некую акцию или фьючерс каждый день в течении многих лет, с маленьким ограничением убытков ил большим ограничением убытков, а также без ограничения убытка.

Покупая эту акцию или фьючерс на открытии каждый день и держа её до конца дня, мы при покупке ставим ограничение убытка — разные величины.

Результаты такого тестирования неожиданны — наибольшую прибыль мы получаем в том случае когда величина»стоп приказа небольшая», соотношение же прибыльных и убыточных сделок 20/80. Где прибыльных 20% а убыточных 80%! Исходя из подобной статистики можно сказать — да, порой приходиться терпеть большую серию убытков, но они крайне маленькие, в случае прибыльной сделки она покрывает эти убытки многократно, и приносит прибыль.

Для некоторых это может показаться странным, но поверьте так оно и есть. Известный трейдер Ральф Винс в своей книге «Математика управления капиталом» также приводит такую статистику.

Убытки в таком случае ограничены — небольшой величиной колебания цены. Прибыль мы держим до конца дня, давая ей возможность расти настолько, сколько способен дать рынок, она условно не ограничена.

Если интересно, пишите в комментариях, мы можем списаться и я продемонстрирую эту модель в частном порядке, так вы убедитесь что то о чём я пишу — чистая правда.

Если вам нравиться то о чём я пишу и вы хотите продолжения, ставьте плюсики!

Аксиомы биржевого спекулянта, поговорим об этом ч2

Здравствуйте дорогие друзья Пикабушники! Я продолжаю свою серию постов рассуждений о такой профессии как биржевой спекулянт. Публикуя свои статьи я получаю массу интересных вопросов в комментариях, и даже сталкиваюсь с ситуацией когда с моим мнением в корне не согласны, тем интереснее — если бы все думали одинаково, то как читателю понять где истина?))

Всё о чём я пишу это мой личный опыт, возможно кому то покажется это интересным или даже полезным))

Продолжаем обсуждать цюрихские аксиомы, непреложные правила биржевых спекулянтов описанные в книге Макса Гюнтера «Аксиомы биржевого спекулянта»

Всегда забирайте свою прибыль достаточно быстро.

Решайте заранее, какую выгоду вы хотите получить от сделки, и когда вы получаете это, выходите.

Смысл этой аксиомы понятен уже из её названия! И если я Вам сейчас заявлю что не надо быть жадным, то Америку я не открою, это понятно!))) Ну а если подумать. Как реально можно этого избежать?))

В умных книжках умные дяди пишут — перед тем как открыть позицию(что то купить или продать) необходимо ответить себе как минимум на два вопроса.

1. Ради чего я это покупаю, на что я могу рассчитывать в этой сделке?

2. Если дела пойдут неважно, по какой цене мне избавиться от купленного актива? Сколько я могу позволить себе потерять?

Так что же такое жадность? Это когда мы хотим получить больше, чем то, на что вправе рассчитывать от своих вложений, или от своей сделки.

Выражение «достаточно быстро» применительно к биржевым спекуляциям я лично понимаю как — вовремя. Но где эти критерии, которые определяют своевременность закрытия сделки?

Критерии как правило лежат в рамках применяемого торгового метода, который и определяет вероятную величину прибыли.

В чём тут собственно может быть проблема?

После того как цены достигают наших целей, мы часто находимся состоянии эйфории, нам порой кажется что мы должны отжать всё до последнего рубля из цены пока она движется в нашу сторону!

У меня лично такая проблема всё ещё существует, и я с ней борюсь, иногда я затягиваю с фиксацией прибыли, хотя есть чёткие критерии. В какой бы степени подготовленный трейдер не был, он также испытывает порой все те негативные эмоции что и новичок.

Парадокс заключается в том что иногда цены действительно движутся в направлении нашей сделки без всяких пределов, вы фиксируем прибыль вовремя — а цены продолжают падать или расти. В такие моменты может возникнуть сильное чувство досады или даже обиды, из за недополученной прибыли. Особенно если речь идёт о серьёзной сумме)

Правда также заключается в том что иногда цены очень быстро откатываются назад, после достижения наших ориентиров для прибыли, или даже их не достигают вовсе!

Вовремя фиксируя прибыль и видя как цены полетели в обратном направлении испытываешь ни с чем не сравнимое чувство удовлетворения от хорошо проделанной работы.

Правда заключается в том что у нас не получиться захватить 100 процентов ценового движения в большинстве случаев. Серьёзные трейдеры как правило берут вторую треть от него, бывает конечно по разному но в целом это так.

Как это происходит у меня лично. Моя задача заработать 30% от ценового канала в котором находятся цены за последние 4-5 месяцев. (сделка на несколько дней)

Если я заработаю 30% или более ставлю себе оценку 5. Если 25-30 ценового канала оценка 4.

20-25 оценка 3. Если 15-20 оценка два.

А ещё лично для себя я заметил что если с самого начала я пообещаю себе, что если заработаю оценку ПЯТЬ но жалеть ни о чём не буду, даже если цены улетят в космос после этого!)) Это очень помогает) Нужно просто сразу согласиться на то что называется словом — ДОСТАТОЧНО.

Резюмируя вышесказанное могу сказать что полностью согласен с этой аксиомой, мой опыт это подтверждает полностью.

Также хочу сказать что сказанное выше верно в ЦЕЛОМ. Поскольку к рынку нужно относиться как к среде СТАТИСТИЧЕСКОЙ, то как мы действуем постоянно и будет определять наши результаты в будущем. Кто то может возразить и привести собственный пример как он решил прибыль не брать и подождать что будет далее, в последствии заработал в три раза больше того на что рассчитывал, но такие случаи случаются реже чем случаи когда цены откатываются назад.

Комментируйте) Если Вам нравиться то о чём я пишу ставьте плюсики)

Аксиомы биржевого спекулянта, поговорим об этом ч1

Здравствуйте дорогие друзья Пикабушники. Пишу свой шестой пост на тему биржевой торговли, темы непростой и порой весьма жаркой

Название для темы я выбрал неспроста, оно такое же, как и название книги Макса Гюнтера «Аксиомы биржевого спекулянта»

Когда мы вступаем на какой то путь, начинаем заниматься какой то профессией или каким то делом, то часто сталкиваемся с тем что в этой профессии, существует некие законы, или если хотите правила которые для нас сформировали наши предшественники. Предшественники эти могли всю свою жизнь заниматься этим делом, на протяжении десятилетий накапливать бесценный опыт, а потом выразить его в одном или двух предложениях! Ну как вам такое?

В 2020 году мне впервые в руки попала эта книга, услышал я её название от одного моего знакомого, известного российского трейдера. К тому моменту, я уже перечитал практически все книги по биржевой торговле какие только существуют и были переведены на русский язык и полагал что меня в принципе сложно чем то удивить.

Автор книги Макс Гюнтер — сын известного в прошлом главы клана швейцарских банкиров.

Он представил аксиомы биржевых спекуляций, известные также как «швейцарские аксиомы», — непреложные правила для биржевых игроков вне зависимости на каком рынке их применять, на фондовом, валютном или товарном.

Правила эти поведал ему его отец Франц Генрих, в Америке его называли Фрэнк Генри. Он возглавлял нью-йоркскую ветвь швейцарского клана банкиров цюрихского финансового колосса Swiss Bank Corporation. Отец Макса Гюнтера очень хотел чтобы его сын усвоил эти правила, правила эти о том как рисковать и побеждать.

Очень рекомендую прочитать эту замечательную книгу, ну а в этой статье я бы хотел немного порассуждать об этих аксиомах в рамках своего личного опыта. Некоторые из этих аксиом покажутся читателям весьма странными, более того, некоторые из них звучат совсем не так как нас учат различные финансовые консультанты.

Сегодня я бы хотел рассмотреть некоторые из них.

Основная аксиома №1 О риске.

Беспокойство — это не болезнь, а признак здоровья — если вы не волнуетесь, вы не рискуете чем-то значительным

Что значит беспокойство.Вопрос хороший. Любой трейдер который действительно торгует прекрасно понимает что такое беспокойство. Можно ли полностью не беспокоиться? Мне кажется вряд ли.

Я лично торгую позиционные сделки, сделки в расчёте на несколько дней. Прямо сейчас пока я пишу эту статью, я поглядываю на акции Газпрома, в моих планах сегодня или завтра возобновить игру на понижение, согласно плана вероятна волна падения которая продлиться несколько дней.

Я живу во Владивостоке. Рынок у нас открывается в 17:00 по местному времени. Если я вхожу в позицию, мне удаётся перенести её в безубыток, то уровень беспокойства сильно снижается.

Мы поговорим ещё о способах снижения беспокойства, перенос позиции в безубыток это один из них.

Когда позиция перенесена в безубыток я иду заниматься своими делами, часто я иду гулять по городу, или могу встретиться с друзьями. Но вот в чём парадокс — в ситуации переноса позиции в безубыток беспокойство полностью не уходит! Ведь я больше ничем не рискую! (по крайней мере в этот день, о моменте переноса позиции через сутки мы поговорим ещё) Что я могу получить в этот день — либо меня закроет по нулям, либо с маленькой, либо с большой прибылью я закончу день.

Наступает вечер. В такие вечера когда открыты позиции, особенно крупные позиции я сплю плохо. Всё время я хожу со своим смартфоном и поглядываю через удалённый рабочий стол CHROME на экран своего компьютера, смотрю за котировками. Казалось бы, зачем смотреть за ними, расслабься и жди окончания торгового дня, но не тут то было. Потом следует укладывание спать со смартфоном, просыпаясь через каждый час я активирую удалённый доступ и смотрю экран ноутбука который стоит у меня в кабинете. У меня установлен всегда будильник на 6:15, мне нужно не прозевать закрытие рынка, торги останавливаются в 6:45 утра. Почему Важно не прозевать закрытие? Очень просто. У меня довольно крупная позиция, мне нужно чтобы в день когда я вошёл в сделку было сильное движение в мою сторону, сделка должна накопить прибыль, иначе если моя точка входа будет близко к закрытию дня..На следующий день может произойти сильное открытие рынка против моей позиции, этот риск должен быть максимально исключён.

Что это за беспокойство? Полагаю это стрессовое состояние, из за того что происходит что то что лежит за границей нашего контроля. В такие моменты крутятся разные мысли, если прибыль существенная, возникает переоценка собственных способностей, тебе кажется ты гений. После серии убыточных сделок тебе кажется что ты посредственность, ничего не понимаешь.

Что там реклама говорит? Трейдинг на автомате уделяя 30 мин в день? Да неужели?))

Фрэнк Генри полагал что беспокойство это плата которую спекулянты обязаны уплатить рынку, без этого совершенно невозможно стать кем то больше чем просто лицо в толпе. Пожалуй соглашусь..

Всегда играйте на значительные ставки — если количество является настолько маленьким, что его потеря не будет иметь какого-либо существенного значения, то это, скорее всего, также не принесет какую-либо ощутимую прибыль.

Вот это очень интересная аксиома. Она правда и звучит несколько даже провокационно. А что значит значительные ставки?

Эта аксиома осень связана со следующей аксиомой на мой взгляд, они как левая и правая рука, подобны друг другу.

Некоторые люди понимают эту аксиому несколько неверно. Когда они её читают они думают что для того чтобы её исполнить, нужно взять на себя непомерный риск. Ведь значительная ставка предполагает значительный риск? Нет ничего более далёкого от истины)))

Во второй моей статье я рассказывал о своём опыте в торговле на начальном этапе, особенно примечателен был 2020 год. тогда я только пришёл на московскую биржу от форекс дилера с оранжевым логотипом. Я тогда думал что для более эффективной и безопасной торговли мне нужна диверсификация, а размеры моих торговых позиций должны быть незначительны сами по себе. И почему я так думал? Ну хз. Просто так мне тогда казалось и всё)

Я разделил свой торговый счёт который тогда был 5500$, ровно на две части. Первую половину я определил в фондовую секцию(акции) а вторую на срочный рынок(фьючерсы) и начал торговать. Мой торговый подход в то время был конечно ещё сыроват немного, а дневник не имел большой истории, всё это только начиналось. Но..Я открывал иногда несколько позиций акциями, несколько фьючерсами..Что то закрывал что не приносило прибыли, что то держал. Порой я брал хорошие движения рынка, особенно мне понравилось как я однажды очень удачно купил Газпром, он прошёл вверх на несколько процентов за один день. Правда объём моей позиции был маленький, и толку что он прошёл? Я ничего особенно не заработал.

Прошёл год, прошло полтора года. Я проделывал много манипуляций со своими сделками, что то писал в дневник, пробовал разные сделки. В итоге по прошествии значительного периода времени я обнаружил что мой счёт остался на прежнем уровне, он не вырос! Много работы а результаты. Жена меж тем ходила и улыбалась. С сарказмом))

В последствии как вы знаете, позже, я начал торговать фьючерсами, и и имел только одну крупную позицию, я начал зарабатыать! Хорошо проведённая сделка с существенным объёмом приносит ощутимые деньги, их можно выводить и тратить на жизнь. Мой опыт говорит о том что это истина.

Не поддавайтесь соблазну диверсификации

Мы постоянно слышим это слово отовсюду, финансовые консультанты как мантру его повторяют из года в год. Но мало кто всерьёз задумывается о верности этого подхода.

Действительно ли, для нас, для спекулянтов это так полезно и необходимо?

С точки зрения инвестиций этот термин означает распределение ваших денег между различными активами. Иными словами раскладывание яиц по множеству разных корзин. Смысл подобных действий заключается в безопасности инвестиций. Это ровно то чем я занимался первые два года на московской бирже, обеспечением безопасности своих инвестиций, вместо того чтобы денеги зарабатывать.

Фрэнк Генри говорит, финансовые консультанты замалчивают о диверсификации один важный факт, диверсификация — уменьшая наши риски, в той же степени уменьшает наши надежды на обогащение.

Диверсификация имеет три основных недостатка.

1) Она вынуждает нас нарушить предписание вспомогательной аксиомы №1, гласящей что мы всегда должны играть только на значительные ставки.

Если размер нашего стартового капитала не слишком велик, до диверсификация нам только неприятности. Чем более диверсифицированы наши вложения, тем меньшую отдачу приносит каждая отдельная позиция. Доведя применение данной стратегии до крайности, мы закончим тем, что будем получать от своих вложений мизерный совокупный доход.

2) Занимаясь диверсификацией, мы создаём ситуацию, когда прибыли и убытки вероятно, уравновесят друг друга.

Несмотря на нашу активность мы окажемся в исходной точке.

Это слова Фрэнка Генри дословно, ровно то что и произошло в моём случае! Когда я читал это, я понимал что человек писавший эту книгу что то понимал в спекуляциях)

3) Диверсифицируя свои активы, мы становимся жонглёром, пытающимся удержать в воздухе слишком много шаров одновременно.

Чем больше позиций мы откроем тем больше времени будет уходить на изучение рынка и контроль.

Если сопоставить три основных недостатка диверсификации с её единственным преимуществом, заключающимся в обеспечении более высокого уровня безопасности, эта стратегия уже не выглядит столь привлекательно.

Джордж Сорос как известно тот ещё негодяй, но как спекулянт он очень даже ничего.

Одна из его любимых его фраз гласит: кладите яйца в одну корзину, а потом очень внимательно за ней наблюдайте!

Что вы думаете по этому поводу? Жду ваших мыслей и комментариев!

Список русскоязычных брокеров бинарных опционов:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов для СНГ!
    Бесплатное обучение трейдингу и демо-счет!
    Получите бонус за регистрацию, перейдя по ссылке:

Добавить комментарий