Снижение ключевой ставки

Рейтинг брокеров бинарных опционов за 2020 год:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов для СНГ!
    Бесплатное обучение трейдингу и демо-счет!
    Получите бонус за регистрацию, перейдя по ссылке:

ЦБ пятый раз за год снизил ключевую ставку

Совет директоров ЦБ пятый раз за год снизил ключевую ставку на четверть процентного пункта, теперь она 6,25%. Год начался со ставкой на 1,5 п. п. выше – 7,75%.

Основные причины снижения ставки прежние: инфляция замедляется, инфляционные ожидания населения снижаются, внутренний и внешний спрос сдержан, рубль укрепляется, перечисляет ЦБ. Инфляция замедляется быстрее прогноза, ЦБ пока не разобрался в причинах, объяснила председатель ЦБ Эльвира Набиуллина. В ноябре инфляция в годовом выражении составила 3,5%, в октябре была 3,8%. В декабре рост цен продолжил замедляться – по данным Росстата на 9 декабря, 3,4% в годовом выражении.

Природа инфляции – самый дискуссионный вопрос среди экономистов, замечает главный экономист Газпромбанка Сергей Коныгин. Из 1,5 п. п. замедления инфляции c мая, когда она превышала 5%, 1 п. п. обусловлен динамикой цен в мясе (где инфляция замедлилась с января с 8,3 до 1,3% в ноябре), фруктах и овощах (с 7,3 до 2,8%), а еще 0,2 п. п. – тарифами ЖКХ, индексация которых в этом году произошла раньше, объясняет главный экономист «ВТБ капитала» по России и СНГ Александр Исаков. Это инфляция предложения, она связана с ростом производства, а инфляция спроса в последние месяцы растет на целевые 4%, подчеркивает он. Это хорошо согласуется с динамикой реальных зарплат (рост в ноябре – на 3,1%), розничных продаж (1,6%), ускорением исполнения федерального бюджета в сентябре – октябре, перечисляет эксперт.

Урожай в этом году хороший, подтверждает Коныгин, а рубль укрепился сильнее валют-аналогов. Но насколько эти факторы постоянные – не до конца понятно, говорит он. Другие причины инфляции – сдержанная потребительская активность и увеличение долговой нагрузки населения: деньги, которые шли на потребление, направляются на погашение кредитов и ипотеки – источников для ускорения спроса нет, а значит, и инфляции пока нет.

С 1 апреля по 1 октября 2020 г. долговая нагрузка выросла на 0,4 п. п. до 8,9%, максимум был в 2020 г. – 9,3%. Спрос на кредиты растет из-за снижения ставок и привлечения новых заемщиков, у которых не было кредитов на 1 января 2020 г. (5,6 млн человек, или 21% заемщиков). Но годовой рост потребительских кредитов замедлился до 23,5% на 1 октября (с максимума в 25,3% на 1 мая 2020 г.).

ТОП лучших платформ для торговли бинарными опционами:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов для СНГ!
    Бесплатное обучение трейдингу и демо-счет!
    Получите бонус за регистрацию, перейдя по ссылке:

Денежно-кредитная политика пока не привела ни к какому росту кредитной активности, указывал министр экономического развития Максим Орешкин: «Инфляции просто неоткуда взяться» (цитата по «Интерфаксу»). В I квартале 2020 г. инфляция может опуститься до 2,5%, предупреждал министр, а за весь 2020 год – уйти ниже базового прогноза в 3%. Похожий прогноз на I квартал и у ЦБ – 2,5%, но к концу года инфляция ускорится до 3,5–4% – из-за ускорения государственных инвестиций, объяснила Набиуллина. Но для роста экономики нужно и желание частного бизнеса инвестировать. Необходимы структурные реформы, подчеркнула она, от ЦБ спрос не зависит.

Снижение ставок должно привести к снижению стоимости кредитования и поддержать спрос, рассуждает главный экономист BCS Global Markets Владимир Тихомиров, но если не растут доходы населения, то рост потребления за счет кредитов чреват ростом просроченной задолженности. Доходы россиян сокращались четыре года подряд, с 2020 г., а за 2020 г. выросли на 0,2% (после пересчета Росстатом данных по новой методике). В 2020 г. доходы показали «взрывной» рост во II квартале 2020 г. (по оценке Росстата, на 3% в годовом выражении; за январь – сентябрь доходы выросли на 0,2%).

Компаниям некуда инвестировать – рост дивидендной доходности говорит, что они предпочитают распределять средства среди акционеров, сетует Тихомиров. Если сравнивать с тем, что было до кризиса в 2008–2009 гг., то потребление выросло на 16% в реальном выражении, а инвестиции прежние, поддерживает его главный экономист ING по России Дмитрий Долгин: «Нужны в лучшем случае структурные реформы, а от безысходности – хотя бы бюджетные вливания в социальную сферу».

Возможности для снижения ставки в первой половине 2020 г. остаются, пишет ЦБ, но нейтральную ставку (6%) менять не планирует. Нейтральную ставку можно снизить следующим летом хотя бы до 5,5%, считает главный экономист по России и СНГ Merrill Lynch Владимир Осаковский: за вычетом всплеска инфляции в начале 2020 г. из-за повышения НДС в середине 2020 г. будет уже четвертый год, когда инфляция будет в районе 4%.

Текущая инфляция – главный ориентир для прогнозирования действий ЦБ, считает главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова: ее замедление может заставить ЦБ продолжить двигать ставку вниз. «Годовая инфляция замедлится до 2,5–2,6% годовых в I квартале 2020 г., мы не исключаем еще двух понижений ставки (на 0,25 п. п. каждое) к апрелю 2020 г. до 5,75%», – говорит она.

ЦБ понизил ключевую ставку. Каковы плюсы и минусы?

Лента новостей

Все новости »

Можно ожидать, что вскоре банки объявят о небольшом снижении своих кредитных ставок. Но и депозитные тоже понизятся

Фото: Андрей Гордеев/Ведомости/ТАСС —>

Центробанк вновь снизил ключевую ставку. С 10 февраля она составит 6%. Как на это реагирует малый, средний и крупный бизнес? «Вы в курсе, что я представитель малого и среднего бизнеса?» — спросил Business FM основатель Первой федеральной автобусной компании «Автобус 1» Андрей Калашников. И, получив утвердительный ответ, рассказал о своем видении последствий монетарной политики Центробанка.

Снижение ставки — явление, конечно, положительное. Но отразится оно в первую очередь на крупных компаниях. Для таких банки снизят стоимость кредитов. Мелкий и средний бизнес, по словам предпринимателя, банкам по-прежнему неинтересен. Высокие риски, которые еще и сложно оценить. Например, компания собеседника — это агрегатор, то есть надежных, в понимании наших банков, активов нет, поэтому и деньги не дают. Приходится обращаться в другие места, где высокие ставки, рассказывает Андрей Калашников.

Андрей Калашников основатель Первой федеральной автобусной компании «Автобус 1» «Я сейчас беру, так скажем, у друзей, товарищей, партнеров под 24% годовых, что, несомненно, очень дорого, неэффективно, неправильно. У банков лежат кучи денег, у них есть свободные деньги, и я бы получал вменяемую 15-, 16-, 18-, 20-процентную ставку, но не могу. Вынужден что-то выдумывать».

Тем не менее с такой низкой ставкой ЦБ — 6% — Россия еще никогда не жила. К слову, мы никогда не жили и при ставке 6,25%, которая была до этого понижения. Так что в скором времени стоит ожидать, что и банки, как обычно, объявят о небольшом снижении своих кредитных ставок, и депозитных тоже. Это обратная сторона процесса, замечает сооснователь IT-компании Hudway Иван Клабуков.

Иван Клабуков сооснователь IT-компании Hudway «С точки зрения инвестирования, с точки зрения накоплений, конечно же, на депозитах очень все падает, поэтому если есть какие-то накопления инвестпродукции, то доходность по ним очень сильно снизилась. При этом очень многие компании сейчас смотрят на рынки, на какие-то более рискованные вложения».

В целом рынок, конечно, приветствует снижение ставки. И все равно у ЦБ всегда находится немало критиков. Вспомним прошлогоднюю полемику Максима Орешкина и Эльвиры Набиуллиной о закредитованности населения. Или реакцию бизнесмена Олега Дерипаски. Его недавно заведенный телеграм-канал почти полностью посвящен критике ЦБ.

Накануне заседания Банка России он написал, что ждет снижения ставки до 4,5%. А после отреагировал так: «ЦБ снизил ставку на 0,25%. Первая подножка правительству Мишустина». Или вот высказывание нового вице-премьера Марата Хуснуллина. Он назвал ипотеку в 9% преступлением.

Только преступником в этом случае стоит считать ЦБ. От его ставки и пляшут банки, выдавая населению жилищные кредиты. Ситуацию комментирует директор по банковским рейтингам агентства «Эксперт РА» Екатерина Щурихина.

— При значении ключевой ставки около 6% плюс необходимая для банков маржа итоговая ипотечная ставка не может быть меньше 8,5-9%.

— Сколько мы при этом закладываем на маржу — два процента с лишним?

— Она варьируется для разных банков, в том числе в зависимости от структуры собственности, поскольку, например, госбанки привлекают более дешевое фондирование, у них есть такая возможность. Но в среднем это два-три процентных пункта.

У Хуснуллина есть свой резон. Он сказал, что даже если ставка по ипотеке будет всего 5%, то и тогда придется «жилы порвать», чтобы выполнить программу по строительству жилья. Вот только 9% по ипотеке — это тоже исторический рекорд, напомнили в ЦБ. Как и низкая инфляция, с которой мы только начинаем привыкать жить.

Есть вероятность, что после следующего заседания ЦБ, а оно пройдет 20 марта, ставку снова снизят. Слегка, конечно. Наш регулятор, как, пожалуй, любой регулятор в мире, сторонник тонкой настройки.

ЦБ снизил ключевую ставку: как это влияет на простых людей

Центробанк в конце октября принял решение снизить ключевую ставку до 6,5%. Как это влияет на простых людей и стоит ли ждать последующего снижения ставок по ипотеке и потребительским кредитам?

Для кого снижение ставки хорошо, а для кого плохо?

У понижения ставки есть как положительные, так и отрицательные стороны.

Снизит ли Центробанк ставку еще раз?

Поэтому не стоит ждать резкого падения стоимости кредитов, хотя тенденция к этому будет прослеживаться. Те, у кого есть на руках ипотечный кредит, могут рефинансировать свои задолженности уже сегодня, хотя имеет смысл подождать дальнейшего смягчения политики ЦБ и реакции банков на это событие. Если же ставка регулятора упадет ниже 6,0%, то это может привести к очередному расцвету потребительского кредитования. Это не повод, чтобы увлекаться финансовыми займами на длительный срок. Ситуация в экономике может измениться в течение 3-5 лет, поэтому главным правилом заемщика должна оставаться осторожность.

Как распоряжаться деньгами в этих условиях?

Поэтому нельзя откладывать вопрос активного управления сбережениями на отдаленное будущее.

Список русскоязычных брокеров бинарных опционов:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов для СНГ!
    Бесплатное обучение трейдингу и демо-счет!
    Получите бонус за регистрацию, перейдя по ссылке:

Добавить комментарий