Ситуация на Ближнем Востоке хорошо влияет на стоимость нефти

Рейтинг брокеров бинарных опционов за 2020 год:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов для СНГ!
    Бесплатное обучение трейдингу и демо-счет!
    Получите бонус за регистрацию, перейдя по ссылке:

Валютный рынок отыгрывает обвал товарного

Курс доллара на российском рынке после четырехлетнего перерыва поднялся выше уровня 80 руб./$. Индекс Московской биржи обновил минимум с начала 2020 года, а долларовый РТС — с начала 2020 года. «Медвежьи» настроения накрыли большинство стран, включая Европу и США, так как инвесторы бегут от риска на фоне растущих ожиданий сваливания мировой экономики в рецессию. Рублевые активы страдают и из-за обвала цен на нефть, которые вернулись к минимальным значениям с мая 2003 года.

18 марта стало очередным черным днем для многих торговых площадок. Сразу после открытия биржевых торгов курс доллара на Московской бирже обозначил свою цель, впервые с начала 2020 года поднявшись выше уровня 79 руб./$. После недолгой передышки игра на ослабление российской валюты продолжилась. По итогам основной сессии курс доллара достиг отметки 80,22 руб./$, что на 6,4 руб. выше закрытия вторника. На вечерних торгах курс достигал отметки 80,87 руб./$. Четырехлетний максимум обновил и курс евро, поднимавшийся в ходе основных торгов выше уровня 87 руб./€, а на вечерней сессии достигший отметки 87,72 руб./€. Игра на понижение затронула и акции российских компаний.

После непродолжительного затишья распродажа возобновилась и на многих мировых фондовых площадках. Ведущие европейские индексы по итогам торгов упали на 4–6%. К 21:00 американские индексы потеряли еще около 10%. Индекс DJIA приблизился к отметке 19 000 пунктов, минимума с декабря 2020 года. Стремительное падение рынков продолжается из-за переоценки влияния распространения эпидемии коронавируса на глобальную экономику. По данным мартовского опроса управляющих Bank of America, большинство профессиональных инвесторов ждут рецессии мировой экономики (см. “Ъ” от 18 марта). При этом монетарных стимулов, объявленных ведущими регуляторами, может оказаться недостаточно для предотвращения спада. Во всем мире идет повальное закрытие рисковых позиций, все бегут в доллар, отмечает начальник управления валютных операций МТС-банка Олег Кочетков.

По данным Reuters, в ходе торгов стоимости нефти снижалась до отметки $24,72 за баррель, что на 13% ниже значений вторника. На спот-рынке цены на российскую нефть Urals упали на 16%, до $21,35 за баррель. «За последнюю неделю рынок изменился во многих аспектах. Рецессия может привести к падению потребления нефти. Однако резкое изменение политики нефтяных держав ухудшает перспективы избытка предложения. Кроме того, на первый план вышли дополнительные факторы неопределенности, в том числе отношения между Саудовской Аравией и США, растущая нестабильность и возрождение «арабской весны» на Ближнем Востоке»,— отмечает главный макроэкономист Julius Baer Норберт Рюкер. По слова начальника управления анализа рынков «Открытие Брокер» Константина Бушуева, инвесторы приводят курс доллара к положению, адекватному цене на нефть.

В ближайшие дни поводов для разворота на рынках не будет.

« При $25 за баррель Brent есть риск ухода курс доллара к отметке 82 руб./$. Заметно ниже $25 нефть не ждем, это цена продажи нефти Саудовской Аравии»,— отмечает Константин Бушуев.

В случае реализации негативного сценария, при котором цена на нефть упадет до $20, ослабление рубля ускорится, и в этом случае аналитики ждут от ЦБ повышения ставки. «Если стоимость нефти упадет до $20 за баррель и продержится там по крайней мере на протяжении трех месяцев, а курс доллара поднимется выше 95 руб./$, то ЦБ может поднять ставку до 7,5%. При цене на нефть на уровне $25 за баррель и курсе доллара выше 90 руб./$ ключевую ставку ждем на уровне 7%»,— отмечает экономист «Ренессанс Капитала» Софья Донец. Впрочем, ужесточению денежно-кредитной политики может помешать реализация риска широкого распространения вируса на территории России. «Мы не исключаем снижения ключевой ставки на 50 базисных пунктов в апреле, до 5,5%, если в какой-либо форме реализуется сценарий полного карантина в России»,— отмечает госпожа Донец.

ТОП лучших платформ для торговли бинарными опционами:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов для СНГ!
    Бесплатное обучение трейдингу и демо-счет!
    Получите бонус за регистрацию, перейдя по ссылке:

В свободном падении

Обвалы рубля: как это было и что делали власти

Почему конфликт на Ближнем Востоке не оказал серьёзного влияния на нефтяные цены?

Конфликт лишь усилил ожидания, что поставки могут быть прерваны в случае дальнейшей эскалации конфликта, к тому же рынок ждет избытка нефти

В начале года на Ближнем Востоке начался конфликт между США и Ираном: США ликвидировали высокопоставленного иранского военного, а Иран в ответ нанес удары по военным базам США в Ираке. Окажут ли эти события серьёзное влияние на нефтяные цены, увидим ли мы такой же рост, как во время Арабской весны?

Цены на нефть начали расти еще с декабря 2020 года. Тогда состоялась встреча ОПЕК+, на которой всеми странами-участницами соглашения было решено сократить добычу на 500 тыс. барр./сут. Саудовская Аравия взяла на себя дополнительное обязательство снизить добычу еще на 400 тыс. барр./сут. в случае, если все остальные страны будут соблюдать договоренность. Итого суммарно с учетом прошлых квот (1,2 млн барр./сут.) снижение добычи нефти при стопроцентном исполнении сделки ОПЕК+ может составить 2,1 млн барр./сут.

Еще одним фактором роста цен в декабре стало заявление о подписании первой части торгового договора между Китаем и США, запланированном на 15 января 2020 года. Страны не стали вводить новые торговые пошлины друг в отношении друга, что должно позитивно сказываться на мировой экономике и спросе на нефть.

На фоне перспективы сокращения добычи и потепления отношений между Китаем и США в течении декабря нефтяные котировки Brent подросли на 4,8 долл./барр. (или на 7%), но 31 декабря 2020 года начали снижаться.

Однако в начале 2020 года на Ближнем Востоке разгорелся очередной конфликт: 3 января 2020 года военные США убили иранского генерала-майора Касема Сулеймани. И уже к 6 января цены на нефть превысили отметку в 70 долл./барр., при этом последующие атаки на военные базы США в Ираке уже не оказали влияния на цены, которые, достигнув 70 долл./барр., снизились затем до 65 долл./барр. (уровень начала декабря 2020 года).

Казалось бы, конфликт на Ближнем Востоке должен оказывать сильное влияние на цены, однако, этого не случилось.

Во-первых, конфликт не оказал реального воздействия на поставки нефти — он лишь усилил ожидания того, что поставки могут быть прерваны в случае дальнейшей эскалации конфликта. Не стоит забывать о риске перекрытия Ираном Ормузского пролива, через который ежедневно проходит примерно 20% мирового экспорта нефти.

Стоит отметить, что Иран ранее уже не раз угрожал закрытием пролива, но самому Ирану перекрытие пролива тоже не выгодно. После того как США в 2020 году вновь наложили санкции на Иран, что нанесло сильный экономический ущерб стране, одним из немногих оставшихся потребителей иранской нефти является Китай.

Как иранская нефть попадает в Китай? Через Ормузский пролив.

Так что его перекрытие в первую очередь ударит по «перекрывающему», именно поэтому пока иранскую нефть хоть кто-то покупает, вряд ли страна пойдет дальше угроз.

Во-вторых, в воздухе витает ожидание избытка нефти на рынке. Сланцевая революция в США перекроила нефтяную карту мира. По данным Управления энергетической информации США, в октябре экспорт нефти из страны составил рекордные 3,38 млн барр./сут., что на 1,1 млн барр./сут. больше по сравнению с прошлым годом. Но не только США активно наращивают добычу. Так, по оценкам Центра энергетики Московской школы управления СКОЛКОВО объем добычи нефти и конденсата за пределами ОПЕК может вырасти на 2,7 млн барр./сут. в 2020 году. Основной прирост добычи ожидается в США, Норвегии, Бразилии, Канаде, Гайане, а также за счет возобновления добычи в нейтральной зоне между Саудовской Аравией и Кувейтом.

Бурный рост добычи в различных регионах мира породил общее ощущение, что поставкам нефти нет конца, а, значит, и цены на нефть не имеют значительных стимулов для роста.

Это прекрасно иллюстрируют и события 2020 года: ввод санкций в отношении Венесуэлы и Ирана и атака на мощности по подготовке нефти в Саудовской Аравии приводили к росту цен, но в пределах средней волатильности в 10% за последние 20 лет при среднегодовой цене в 65 долл./барр.

В 2020 году цены несколько раз приближались к максимальной отметке в 70 долл./барр., а потом опускались вниз. Это говорит о том, что рынок сегодня достаточно вяло реагирует и на ожидания снижения добычи нефти, как в случае с санкциями, и на внезапные ограничения предложения — в случае с атакой на КСА. Причем если говорить об атаке на КСА, то в течении одного дня цены беспрецедентно выросли на 20%, в номинальном выражении рост цен составил почти 12 долл./барр. и является самым значительным внутридневным ростом за последние 27 лет. Однако, цены быстро вернулись на прежние отметки и в итоге за период с 13 по 16 сентября (с учетом выходных) они выросли только на 12%. И это при условии что рынок реально лишился 12,5% от мировой торговли нефтью.

Взрывы на Ближнем Востоке подогрели цены на нефть

«Saudi Aramco критически зависит от своей инфраструктуры по подготовке нефти в Абкаике, это крупнейший центр, через который проходит 50% добываемой нефти», – описывала компания свои риски в проспекте к дебютному выпуску евробондов в начале года. Этот риск реализовался в ночь на 14 сентября: йеменские хуситы взяли на себя ответственность за взрывы на предприятии. Оно было остановлено, мировая добыча нефти сократилась на 5,7%, а в Саудовской Аравии – на 50%.

В ответ котировки нефти устремились вверх. В первые минуты торгов на Чикагской бирже фьючерсы на нефть WTI с поставкой в ноябре подорожали на 16% до $63,64 за баррель, а на нефть Brent выросли на Межконтинентальной бирже на 19,3% до $71,95. Так активно цены не росли с 1988 г., когда началась торговля фьючерсами на нефть, пишет Bloomberg.

К 19.00 мск цены несколько скорректировались: баррель WTI подорожал к закрытию в пятницу на 11,5% до $61,16, Brent – на 11,96% до $67,42.

Саудовская Аравия до 14 сентября была крупнейшим экспортером нефти в мире, писали эксперты Международного энергетического агентства. По данным ВР, в прошлом году крупнейшими ее покупателями были Япония, Китай и США. Но после того как США увеличили собственную добычу до 12,4 млн барр. в сутки в начале года, страна сама стала нетто-экспортером. «Нам не нужна нефть с Ближнего Востока, у нас есть несколько танкеров, но мы будем помогать нашим союзникам», – написал в Twitter президент США Дональд Трамп. В начале дня минэнерго США объявило, что страна готова открыть стратегические резервы для поддержания рынка нефти (стратегические запасы страны превышали 644 млн барр.). Минэнерго России пока не видит необходимости экстренно менять условия сделки ОПЕК+ об ограничении добычи нефти, заявил «Интерфаксу» министр энергетики Александр Новак.

В ближайшей перспективе столкнуться с проблемами из-за сокращения поставок нефти могут азиатские страны: Китай, Япония, Индия, Южная Корея и Тайвань потребляют в сутки около 4 млн барр. саудовской нефти. Российские производители пытаются воспользоваться ситуацией и уже предложили увеличить у них закупки нефти, рассказал один из покупателей российской нефти. «Ведомостям» подтвердить это не удалось. Представители «Роснефти», «Газпром нефти», «Лукойла», «Сургутнефтегаза», «Татнефти» и «Нефтегазхолдинга» на вопросы «Ведомостей» не ответили. В понедельник все нефтяные компании России подорожали: «Роснефть» – на 4,8% до 4,6 трлн руб., «Лукойл» – на 3,4% до 3,9 трлн руб., а «Газпром нефть» – на 3,23% до 2 трлн руб. Индекс ММВБ показал более сдержанный рост – на 1,5%.

У Саудовской Аравии есть запасы на две недели, если в течение этого периода Saudi Aramco не восстановит добычу, то на нефтяном рынке начнется ажиотаж, считает сотрудник компании, покупающей российскую нефть. На своей территории Саудовская Аравия располагает запасами более 150 млн барр., а также арендует нефтехранилища в Японии, Египте и Роттердаме, рассказывает главный экономист международного ценового агентства Argus Дэвид Файф. Использование этих запасов может помочь в краткосрочной перспективе компенсировать закрытие производства, отмечает он. «Другие производители ОПЕК+, в том числе Россия, ОАЭ и Кувейт, могут также вывести на рынок 500 000 барр. в день, если увеличат добычу», – говорит Файф.

«Избыток предложения огромный», – уверен Кристиан Малек, начальник отдела анализа нефтегазовых рынков в Европе, на Ближнем Востоке и в Африке банка JPMorgan Chase.

Список русскоязычных брокеров бинарных опционов:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов для СНГ!
    Бесплатное обучение трейдингу и демо-счет!
    Получите бонус за регистрацию, перейдя по ссылке:

Добавить комментарий