Рубль – реалии рынка

Рейтинг брокеров бинарных опционов за 2020 год:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов для СНГ!
    Бесплатное обучение трейдингу и демо-счет!
    Получите бонус за регистрацию, перейдя по ссылке:

Слабый рубль и простая экономика — наши козыри. Остальной мир упадет сильнее

Попробую чуть-чуть всех успокоить.

Глобальный вчерашний обвал биржевых индексов в США , в Европе , в России , вообще везде обнуляет ситуацию, точнее выводит всех игроков на новые, более низкие стартовые позиции, чтобы начать новый рост.

Обвалы индексов, валют не страшны сами по себе, тут важнее взаимное относительное положение игроков. Если падают все, то тут важно не твое личное падение, а насколько твой сосед упал ниже тебя.

Если ты остался выше, хоть и упал, тебе легче начать новый старт, чтобы тебя уже не догнали.

Взаимный «покер», в который играют сейчас все экономики мира, дает России неплохой шанс упасть не так сильно, и по итогу обогнать остальных.

Перечислю несколько важных факторов, которые дают нам такую надежду.

ТОП лучших платформ для торговли бинарными опционами:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов для СНГ!
    Бесплатное обучение трейдингу и демо-счет!
    Получите бонус за регистрацию, перейдя по ссылке:

Первое.

Уровень распространения инфекции и готовность к ней российской медицины, по различным причинам, возможно, от нас самих и не зависящих, у нас сегодня один из самых малых в мире (среди крупных экономик). Распространение удается сдерживать пока минимальными административными ограничениями.

У нас пока что закрыли только театры, музеи, кинотеатры и стадионы. По большому счету, это все – суть бюджетный сектор в нашей стране. Реального малого и среднего бизнеса эти ограничения еще не коснулись. Рестораны, кафе, сфера обслуживания работает. Продуктовый ритейл, возможно, даже покажет рекордные цифры продаж.

Это кардинально отличается о картины Европы, где уже закрыто почти все. Там экономические провалы будут тотально у целых секторов экономики, которые тупо встали на карантин.

Второе.

Структура нашей экономики, и ее отличие от европейской и общемировой.

Хребтом нашей экономики, ее скелетом, являются крупные промышленные предприятия, производящие сырье, или первый передел. Мы не являемся, как Китай , мировой фабрикой товаров ширпотреба, или как Европа и США офисами третьего передела, производящих продукты развлечения, интеллектуальных брендов и прочих атрибутов развитого мира всеобщего потребления.

Проще говоря, мы производим самое жизненно необходимое, а они — продукты излишества. Именно от таких «излишеств» мир и начнет отказывать в первый момент, как очухается от первого шока всеобщего падения. А от первичного сырья, первичных полуфабрикатов, все-таки мир полностью отказаться не сможет.

Наша полу-архаичная структура экономика сегодня может оказаться самой нужной или, по крайней мере, более нужной, чем высоко интеллектуальные фабрики европейских грёз.

Третье.

Валютный курс.

Гибкий курс рубля, возможность быстрой девальвации, мгновенно перестраивает российскую экономики под быстроменяющуюся мировую конъюнктуру.

Да, курс в 90 руб/$ или, даже возможно, 100 руб/$ — тяжелый факт для восприятия обывателя. Но это отличный курс для большинства российских промышленных гигантов и для бюджета. Все руководители крупных промышленных холдингов уже подсчитывают прибыли, которые они будут иметь с таким курсом. Да, общая выручка в долларовом эквиваленте у них упадет, но общая в прибыль в рублях, а возможно и в долларах, у них только вырастет.

Резервы бюджета и капитал Центрального Банка с таким новым курсом одномоментно вырос на триллионы рублей. И даже, если низкая цена на нефть (около 20$) будет держаться долго, сформировавшаяся «прибыль» бюджета и ЦБ от такой девальвации, сможет длительное время обеспечивать стабильность бюджетной и финансовой системы.

И четвертое, возможно, самое главное… Про Путина.

Мы живем сегодня в исторические дни всеобщего падения. Не зря Меркель сравнивает события, происходящие в Европе, с вызовами Второй мировой войны. Возможно по смертям и умершим, это сравнение чересчур натянутое, но по результирующему экономическому эффекту для экономик Европы, всё будет очень драматично.

Как пройти эти времена? Кого слушать, на чьи решения опираться?

Как бы нам не надоел Путин за его 20-тилетнее правление, но в такие времена, лидеров не меняют. Мы просто сегодня уже не можем себе позволить роскоши выбора кого-то новенького, кого свеженького.

Не до роскоши, на дворе «война».

Рузвельт правил Америкой 4 срока не потому, что он был великим политиком или экономистом, не потому что его очень любили Америка, а потому что его правление пришлось на великую мировую войну.

А в такие времена коней на переправе не меняют.

Биржевой курс доллара превысил 80 рублей

Курс доллара на торгах на Московской бирже превысил 80 руб. впервые с февраля 2020 г. По данным на 19.15 мск, доллар стоит 80,87 руб. За торговую сессию доллар подорожал более чем на 5 руб., а стоимость нефти Brent упала на торгах ниже $27 за баррель впервые с ноября 2003 г.

Участники рынка видят в таком падении рубля результат молчания ЦБ. Курс рубля сегодня продемонстрировал чрезмерную волатильность с учетом того, что на внешних рынках ситуация кардинально не менялась, говорит начальник дилингового центра Металлинвестбанка Сергей Романчук: рынок ожидал действий со стороны ЦБ, но коммуникации с рынком нет. Мы видим состояние паники и бегство иностранцев из рублевых активов, а также общий отток капитала и ажиотажный спрос на доллары, отмечает гендиректор «УК Спутник – управление капиталом» Александр Лосев: но пока Банк России не принимал никаких экстренных мер для стабилизации ситуации. Регулятор последние пять лет шел к дедолларизации и он должен обеспечивать ценовую стабильность в рублях, продолжает Романчук, но сейчас причины его молчания объективно трудно понять, все идет к долларизации – участники видят, что волатильность не купируется.

Ослабление рубля к уровням вблизи 80 руб. за доллар выглядит адекватным текущим реалиям, считает главный аналитик «БКС премьер» Антон Покатович: рынки продолжают снижение на фоне процесса учета рисков мировой рецессии в стоимости активов. Нефтяные котировки также реализуют устойчивое снижение, опускаясь ниже $27.

Стоимость нефти Brent упала ниже $27 за баррель впервые с ноября 2003 года

Все ведущие центробанки мира приводят свои ставки в соответствие с доходностями госбумаг и увеличивают ликвидность рынков, говорит Лосев. Доходность 10-летних ОФЗ выросла на 0,47 п. п. до 8,49%, ключевая ставка ЦБ сейчас – 6%. Упавшие в цене ОФЗ уже вызывают рост доходностей и ставок на всех сегментах российского финансового рынка: в подобных экстренных обстоятельствах ЦБ может либо поднять ставку, чтобы остановить девальвацию рубля, либо запустить программу поддержки рынка ОФЗ, считает Лосев. ЦБ может использовать накопленные золотовалютные резервы, выкупать ОФЗ, но этого не делается, хотя задача ЦБ – не допускать роста волатильности на рынке и бегства капитала из рублевых активов, говорит Романчук: «Деньги есть, но почему-то их не тратят».

ЦБ должен повысить ключевую ставку на 50 б. п. до 6,5%, чтобы нанести упреждающий удар по кризисным явлениям, говорит аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай. Худшее для рынков еще впереди: есть риски финансовой нестабильности, может усилиться отток капитала, а падение курса рубля увеличит инфляцию, перечисляет Порывай. Кратковременное повышение ставки не станет проблемой для экономики, если будет расширено рефинансирование, уверен Лосев. Для рынков страшнее всего бездействие регуляторов, поскольку это всех сильно дезориентирует, считает эксперт: то, что ЦБ не принимает серьезных мер, рождает в головах у участников рынка любые, даже самые ужасные сценарии.

Повышение ключевой ставки если будет, то будет резким и будет означать признание кризиса, считает Романчук. По его мнению, в текущих условиях ставка должна остаться неизменной. Сохранение ключевой ставки на заседании 20 марта прогнозируют и аналитики Газпромбанка, но они возможность повышения ставки рассматривают при таких условиях: цена на нефть упадет до $25, а курс – до 80–85 руб./$. При таком развитии событий можно ожидать скачка цен на импортные товары, который вкупе с ажиотажным спросом на гречку значительно повысит инфляцию. В этом случае, считают аналитики Газпромбанка, ЦБ поднимет ставку на 1 п. п.

У рынка нет уверенности, что всё продолжит нормально функционировать, говорит Лосев, как и нет уверенности, что резервы будут задействованы, – рубль валится бесконтрольно. Инвесторы также не верят, что ЦБ начнет выкупать госбумаги, как это делают ФРС и ЕЦБ. В сложившихся условиях рублевое ослабление может продолжиться, считает Покатович. При движении нефтяных цен к отметкам $25, курс рубля, по его оценкам, может ослабнуть к уровням 80–82 руб./$.

Рухнувший рубль. Чего ждать, когда нефть стремится к нулю

Курсы доллара и евро в России в среду взлетели к многолетним максимумам, в четверг падение российской валюты продолжилось.

После того как 18 марта уже на американской сессии нефть рухнула ниже 25 долларов за баррель, доллар по отношению к российской валюте вплотную подобрался к отметке 83 рубля, а евро «попробовал на зуб» 90. По данным агентства Bloomberg, среди самых волатильных или, если угодно, нестабильных валют в настоящее время рубль держится на втором месте после мексиканского песо.

А если учесть, что и российский фондовый рынок за месяц растерял половину капитализации (по крайней мере, если считать в долларах, ориентируясь на индекс РТС), финансовой стабильностью, о которой с начала кризиса не прекращали напоминать российские власти, в стране и не пахнет.

При этом нельзя сказать, что распродажи на мировых финансовых рынках акций российских компаний, а также российского госдолга, что в значительной степени спровоцировало продажи российской валюты, стали совсем уж неожиданными. Еще в конце прошлого года о «пузыре», который иностранные инвесторы надули в рублевых активах, говорили все, включая аналитиков Банка России. Проблема лишь в том, что адекватно оценить масштабы происходящего ни в ЦБ, ни в Минфине, ни на уровне зампредов правительства никто оказался не в состоянии.

Нельзя и сказать, что Банк России в последнее время совсем уж ничего не делал для того, чтобы стабилизировать ситуацию в российском финансовом секторе. Например, после того как нефть опустилась ниже 40 долларов за баррель, в рамках «бюджетного правила» начались продажи иностранной валюты из резервов. Но этого оказалось явно недостаточно. Уже в этот момент доллар поднялся выше 72 рублей.

Хотя правительство, равно как и экспортеров нефти, с подачи которых началась ценовая война, этот курс вполне устраивает. Выполнять социальные обязательства и платить рублевые зарплаты сотрудникам российских компаний лучше обесценившимися рублями – валютных резервов и экспортной выручки хватит на более долгий срок. Непонятно одно: с чего вдруг в правительстве решили, что ниже 35 долларов за баррель нефть не опустится? Ведь Саудовская Аравия и другие страны Персидского залива еще неделю назад предлагали европейским странам свою нефть по 25 долларов.

При этом девальвация рубля, какими бы приятными последствиями для бюджета России и «Роснефти» она ни оборачивалась, чревата как социальными, так и политическими последствиями. На носу общенародное голосование по поправкам в Конституцию, и у электората может сложиться превратное мнение о том, что с закреплением социальных обязательств государства в Основном законе страны его в очередной раз водят за нос. Уже сейчас слова Владимира Путина о том, что три четверти населения страны можно причислить к среднему классу на том основании, что их доходы в полтора раза превышают прожиточный минимум (то есть более 17 тысяч рублей в месяц), выглядят издевательством.

Путин приписал 70% граждан России к среднему классу

А если сбудется прогноз Bloomberg, согласно которому доллар может достигнуть отметки в 97 рублей, и цены сначала на импорт, а потом и на все остальное «догонят» валютный рынок, говорить о доверии к власти в России будет совсем уж неприлично.

Так что уже в четверг Банк России вышел на валютный рынок с более масштабными объемами. Началась продажа валюты из Фонда национального благосостояния в рамках сделки по продаже акций Сбербанка.

Основная проблема заключается в том, что продажа валюты для финансирования одной, пусть и очень крупной сделки, – действие не системное, а разовое. Рано или поздно весь необходимый объем будет продан, и что тогда будет делать регулятор, если нефть так и не вырастет в цене, похоже, еще не придумали ни в Министерстве финансов, ни в Центральном банке. А надежд на то, что 25 долларов за баррель Brent (а для российского сорта Urals это и вовсе 21–22 доллара) – пресловутое «дно», которое каждый кризис российские чиновники с удручающей регулярностью анонсируют, – немного.

Предпосылки для роста цены нефти в условиях катастрофически сужающегося спроса и наращивания добычи всеми «воюющими сторонами» просто отсутствуют. А если верить аналитикам японского банка Mizuho, в результате ценовой войны цена на нефть и вовсе может упасть ниже нуля после того, как все американские хранилища и танкеры, которые также используются для хранения нефти, будут заполнены. Стоимость фрахта этих танкеров уже взлетела, и владельцам нефти придется доплачивать тому, кто согласится ее принять, чтобы избежать расходов на хранение.

Если это произойдет, существование валютного рынка в России вообще окажется под вопросом. Двузначной инфляции либо возвращения советского тотального дефицита тогда не избежать. Хотя для россиян это будет не самой большой проблемой. Поскольку, не сумев справиться с внешними шоками, власти, скорее всего, воспользуются коронавирусом как поводом для введения чрезвычайного положения. И тогда ни курс доллара, ни цены на нефть или акции Сбербанка уже никого волновать не будут. Поскольку не останется в России ни долларов, ни акций.

К российскому среднему классу, как утверждает Владимир Путин, можно отнести людей с зарплатой 17 тысяч рублей в месяц (это примерно 212 долларов по сегодняшнему курсу Центрального банка). Радио Свобода проверило текущие цены и рассказывает, что сегодня можно купить за эти деньги.

  • Около 8 баррелей нефти;
  • 360 литров бензина;
  • примерно 34 килограмма говядины;
Список русскоязычных брокеров бинарных опционов:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов для СНГ!
    Бесплатное обучение трейдингу и демо-счет!
    Получите бонус за регистрацию, перейдя по ссылке:

Добавить комментарий