Почему не все компании выплачивают дивиденды

Рейтинг брокеров бинарных опционов за 2020 год:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов для СНГ!
    Бесплатное обучение трейдингу и демо-счет!
    Получите бонус за регистрацию, перейдя по ссылке:

Почему не все компании выплачивают дивиденды

В данной статье мы рассматриваем общие вопросы дивидендных стратегий. Начнем с основных понятий, необходимых для начала торговли.

Фондовая биржа — рынок, на котором компании, желающие привлечь средства для развития бизнеса размещают акции (первичная эмиссия), а инвесторы вкладывают деньги в компании, чтобы заработать. Помимо этого на рынке есть трейдеры и спекулянты, которые зарабатывают на разнице в курсовой стоимости, купив дешевле, продав дороже.

Можно ли торговать частным лицам? В России физические лица могут торговать только через посредника — брокера.

Брокер — это профессиональный участник рынка, имеющий лицензию, с которым трейдер заключает договор на брокерское обслуживание. Брокер получает процент от размера совершенных сделок.

Порог входа на биржу разный у разных брокеров. Можно начать с небольшой суммы, просто для этого нужно найти подходящего брокера. Например, 1 лот группы Черкизова стоит 1300 рублей. 1 лот ДВМП стоит менее 400 рублей. Конечно, есть и более дорогие лоты, например, один лот компании Алроса Нюрба будет стоить порядка 140000 рублей, а иногда его стоимость доходит и до 250000 рублей. Такая цена связана с тем, что компания платит хорошие дивиденды.

С чего начать, если хочется торговать?

Первое, что нужно сделать — это определиться, в каком разделе фондового рынка вам психологически комфортнее торговать. Для этого нужно приобрести знания о торговле на фондовом рынке. Рассмотрим базовые инструменты:

Акции — ценные бумаги, которые обеспечивают владельцу долю в капитале компании. Акции могут приносить доходы, которые состоят из выплат по акциям — дивидендов и прироста курсовой стоимости (разницы между покупкой и продажей акции).

ТОП лучших платформ для торговли бинарными опционами:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов для СНГ!
    Бесплатное обучение трейдингу и демо-счет!
    Получите бонус за регистрацию, перейдя по ссылке:

Инвестиционный доход акции = прирост курсовой стоимости + дивиденды

Облигации — долговые ценные бумаги, которые дают право на получение фиксированного дохода или периодического процента, называемого купоном.

Фьючерсы — это контракт на будущее, согласно которому одна сторона через определенный срок продает актив другой стороне по фиксированной на данный момент цене. Фьючерсы особенно активно используются на товарных и сырьевых биржах.

Опцион — это контракт, который фиксирует на определенный срок право (но не обязанность, в отличие от фьючерса) продать или купить актив по определенной цене. Это очень удобно в том случае, если есть высокий риск того, что купленный актив может резко подешеветь, тогда его можно продать по фиксированной цене в срок действия опциона.

Почему дивидендный трейдинг так важен для работы на российском фондовом рынке? Потому что торговля дивидендными акциями (дивидикерами) усиливает позицию трейдера за счёт дивидендов.

Дивиденды — это часть чистой прибыли компании, подлежащая распределению среди акционеров.

При обычном трейдинге доход определяется только от движения цены торгового инструмента, достаточно сложно предсказать, куда она пойдет. Обычный трейдинг — это ситуация с отрицательной суммой, это когда один трейдер продает, а другой покупает по той же цене, но ещё платят проценты и бирже, и брокеру за совершение сделок.

А при дивидендном трейдинге, владелец акции, попавший в реестр получит дивиденды, которые дают заметное доходное преимущество.

Когда вы получаете дивиденды, вы на самом деле чувствуете себя акционером и что вы являетесь владельцем части компании. Это очень существенный вопрос, который усиливает позицию трейдера на российском и зарубежном фондовом рынке.

Основным показателем акций является дивидендная доходность. Дивидендная доходность (ДД) в классическом понимании — это отношение размера дивиденда, который приходится на акцию, к котировке в дату закрытия реестра, умноженный на 100%.

Дивиденд ЛСР составляет 78 рублей, котировка закрытия составила 718 рубля. ДД = 10,9%.

Также выделяется ДД пакета акций, который вы купили. Это отношение размера дивидендов к цене покупки вашего пакета, выраженная в процентах.

Формула для ДД годится для сравнения дивидендных акций. Показатель ДД вашего пакета больше подходит для оценки доходности вашего дивидендного пакета, но не учитывает срока вложения, налогообложения, цену продажи и затраты, связанные с покупкой.

Почему покупать акции выгодно?

Департамент банковского регулирования и надзора банка России с 2009 года проводит мониторинг максимальных процентных ставок по вкладам в российских рублях десяти кредитных организаций, лидирующих по объем депозитов физических лиц. В десятку таких
банков входит: Сбербанк, ВТБ24, ВТБ, Райфайзен, Бин банк, Газпром банк, Альфабанк, банк Открытие, Промсвязьбанк и Россельхозбанк. Ставка по депозитам постоянно снижается. Но в то же время доходы по депозитам не облагаются налогом (НДФЛ), а дивиденды
облагаются. Вычисляя ДД с учетом налога, получаем, что для получения доходности больше, чем по депозиту, ДД должна составлять 8,54%.

Почему компании платят дивиденды?

Иногда говорят, что получать высокие дивидендные доходности нереально. И если ДД за один год составляет 15-20 %, то это разовое явление и такое больше никогда не повторится. Нет, это не так. Есть много практических случаев, когда ДД держались высокими в течение многих лет, а ДД больше 8,5 % можно получать ежегодно. В 2020 году было 38 компаний с дивдоходностью больше 10%, в 2020-ом — 27, в 2020 — 19.

Получить ответы на все вопросы о дивидендах можно из видео ниже, либо продолжить чтение статьи:

Почему же так происходит?

Рассмотрим пример с недвижимостью. Пусть вы решили приобрести недвижимость в определенном жилом секторе. Например, в Новой Зеландии или на Сейшелах, а может быть даже виллу в Тихом океане на Бора-Бора. Вы начинаете искать жилье, но недвижимости на продаже нет, ничего не продается. Является ли мечта несбыточной? Конечно же нет, нужно просто подождать и следить за предложениями на рынке, и они скорее всего появятся, так как хозяин недвижимости может захотеть ее продать в силу самых разных причин. И вот вы обладатель недвижимости вашей мечты!

Примерно такой же механизм российского фондового рынка. Финансовая ситуация постоянно меняется и складывается так, что выплата дивидендов является единственным выгодным решением.

Классификация дивидикеров по группам, а именно основываясь на личной заинтересованности мажоритарного акционера на получении дивиденда.

Необходимость пополнения бюджета РФ

Во время предвыборной кампании в 2020 В.В. Путин пообещал, что все госкомпании будут выплачивать акционерам 25% от части прибыли в виде дивидендов, а представители государства в советах директоров госкомпаний и госбанков должны были обеспечить выплату дивидендов в размере 25% как госкорпорациями, так и дочерними компаниями. Распоряжение вышло в ноябре 2020 года и действовало во время большого дивидендного сезона 2020 года. Инвесторам было просто посчитать прибыль.

В 2020 году минфин попытался увеличить норму части прибыли, выделяемой на дивиденды до 35%, но это встретило сопротивление.

В 2020 году в связи с падением цен на нефть и образовавшимся дефицитом бюджета правительство приняло решение увеличить до 50% часть чистой прибыли, направляемой госкомпаниями на дивиденды. Действительно, согласно распоряжению правительства РФ от 18 апреля 2020 года, по итогам 2020 года сумма дивидендов компаний, акции которых находятся в федеральной собственности не может быть меньше
большей из двух величин: 50 % чистой прибыли по российским стандартам или 50% чистой прибыли по международным стандартам. Эта норма действовала только на дивиденды за 2020 год, но по дивидендам за 2020 год исключение было сделано для ряда компаний, в которые вошли Газпрома, Транснефть и некоторые другие.

В 2020 госкомпании продолжали лоббировать уменьшение размера части прибыли, направляемой на дивиденды и многие этого добились.

Госкомпании отстаивают свои интересы в понижении части прибыли, идущей на дивиденды, но тем не менее они выплачиваются регулярно, так как этот вопрос контролирует государство.

Пополнение региональных бюджетов.

Дивиденды формируют часть бюджета Якутии, Башкортостана и Татарстана.

ДД выглядят весьма неплохо. ДД может быть даже в 2 раза выше, чем по депозитам.

Как это начиналось? В 2007 году Р.Н. Минниханов, тогда еще не являющийся главой Татарстана лично выступал на годовом собрании Татнефти и объяснил, что из-за уменьшения трансферов из центра бюджет Республики сократился, и это необходимо компенсировать за счет увеличения дивидендов Татнефти. После выступления Р.Н. Минниханова произошел резкий скачок размера дивидендов.

Позиция правительства региона является достаточно жесткой, поэтому компаниям сложнее продавливать свои интересы на понижение части прибыли, идущей на выплату дивидендов.

Так, например, в 2020 компании Татарстана выплатили дивиденды в размере 50% от чистой прибыли. Эти дивиденды наиболее удобны для акционера, так как очень просто посчитать выплаты дивидендов.

Контроль за внешнеэкономической деятельностью.

Существует ряд эмитентов, материнские компании которых не являются резидентами РФ. Выход прибыли за пределы РФ ЦБ и Налоговая инспекция тщательно контролируют. Выплата дивидендов — это надежный способ получения прибыли материнской компаний.

Причин выплат дивидендов очень много. Почему эмитент выплачивает дивиденды можно понять по прямой или косвенной информации, которая есть в открытом доступе.

Как получить дивидендный доход?

Шаг 1: нужно выбрать брокера для доступа к бирже. Брокер — любой российский банк или компания с лицензией Федеральной службы, с помощью которой можно подключиться к электронным биржевым торгам. Со списками крупных брокеров можно ознакомиться на сайте Московской Биржи.

Выбирать брокера можно по самым разным параметрам: удобство открытия счета, комиссия за операции, сумма входа, торговая платформа. У многих есть ограничение по минимальному размеру депозитов. Если сумма, которой вы располагаете, небольшая, то можно обратиться к любому брокеру, но когда речь идет о больших суммах нужно выбирать банк, для которых брокерские услуги не приносят основный доход: например, Сбербанк, ВТБ 24, Газпром банк. Из-за диверсификации банковского бизнеса они более устойчивы в ситуации кризиса.

Обратите внимание на риски. ЦБ иногда отзывает лицензии у брокера. Лучшие выбирать брокера с высоким рейтингом. Более важным параметром выбора брокера являются их тарифы.

Шаг 2: открытие брокерского счёта. Есть несколько нюансов, на которые стоит обратить внимание. Во-первых, это способ получения дивидендов: на брокерский счет, на лицевой расчетный счет, или на пластиковую карту. По умолчанию дивиденды поступают на брокерский счет, то есть вливаются в торговый депозит. Удобнее получать средства на свой расчетный счет, так как вы сможете сами регулировать как вы хотите потратить поступившие дивиденды: либо возвращаете на брокерский счет, либо их тратите на текущие нужды. Если вы принимаете решение получать дивиденды на брокерский счет, то вы будете реинвестировать их на акции для увеличения дивидендного дохода.

Покупать акции можно тоже несколькими способами. Один из них — это использование специальной программы (Например, QUIK), другой это голосовые заявки брокеру по телефону. Лучше совмещать оба способа. При заключении брокерского договора нужно акцентировать внимание что у вас должен быть доступ как через платформу, так и по телефону. Стоит отметить, что за голосовые заявки брокер берет комиссию.

Шаг 3: выбрать компанию, размер дивидендов которой вас устроит. Как мы уже говорили ранее, нужно выбрать так, чтобы ДД была больше ставки по депозитам.

Как получить выплаты?

Существуют достаточно жесткие правила получения дивиденда со стороны эмитента.

1. Статья 52 содержит норму о том, что сообщение о собрании должно быть размещено в существенных фактах эмитента не позднее, чем за 20 дней до начала собрания.

2. Сообщение о решениях, принятых на собраниях должны быть обязательно опубликованы в существенных фактах эмитента не позднее 4 рабочих дней после собрания.

3. Закрытие реестра под дивиденды происходит в срок от 10 до 20 дней после собрания.

4. Выплаты дивидендов производятся денежными средствами в рублях за вычетом соответствующих налогов путем безналичного перечисления на соответствующие счета акционера: номинальному держателю в течение 10 рабочих дней с даты, в которую определяются я лица, имеющие право на получение дивидендов. Другим зарегистрированным в реестре лицам в течение 25 рабочих дней с даты, в которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов.

Для получения дивидендов необходимо купить акции и удерживать их на дату закрытия реестра под дивиденды. С 2020 года российское
законодательство упростило дивидендный трейдинг, обозначив четкие временные ориентиры.

Порядок определения размера дивидендов следующий:

1. Совет директоров рекомендует размер дивидендов;

2. Собрание акционеров принимает решение о размере выплаты дивидендов. Об этом можно знать не позднее чем за 20 дней до закрытия реестра. Вся информация публикуется на сайтах обязательного раскрытия информации.

3. Обычно решение принимается раньше, чем за 20 дней. С 2020 года дивидендная отсечка проходит в срок от 10 до 20 дней после проведения собрания. Решение митент обязан раскрыть, за сокрытие же предусмотрена административная ответственность.

Необходимо ознакомиться с решением собрания о выплатах дивидендов, потому что некоторые эмитенты не выполняют решение совета директоров.

Если Вы приобретаете акции российских компаний, то налоги платить не нужно, и налоговую декларацию тоже подавать не нужно. Всё, что нужно заплатить, а именно 13 % от дохода, удержит эмитент.

Дивидендный гэп

Бывает такое, что после выплаты дивидендов акции падают в цене на значение, сопоставимое с выплатой дивидендов. Обычно гэп закрывается в течение нескольких дней, но бывает что этот процесс занимает и полгода. Обычно, более короткий период закрытия у акций с небольшой дивидендной доходностью. Гэп не такой большой и закрытие происходит быстро. Бывает, что он и вовсе не закрывается.

Необходимо диверсифицировать портфель для того чтобы не опасаться уменьшения дивидендов или не выплаты дивидендов.

Техника безопасности при торговле

Нужно покупать те дивидикеры, которые подходят для покупки именно вам. Под дивидендными акциями кроется много информации, много источников. Нельзя покупать акцию сразу, под воздействием чей либо рекомендации, собственных эмоций. Посмотрите прежде сами её график, проверьте другие источники, рекомендации других аналитиков. Посмотрите её по критериям, которые дадут вам уверенность в своем выборе.

Дивидендный трейдинг — это работа. Техника Безопасности:

1) торговать только дивидендными акциями, тогда у вас будет страховка в случае неблагоприятных событий и падения котировок

2) не доверять ни чьему мнению, необходимо проверить всю информацию, идея покупки должна быть проверенной

3) ваш портфель должен быть диверсифицирован для котировок дивитикеров. Если дивиденды уменьшат или отменят, то вы не должны потерять много.

Дивидендный трейдинг — интересное, увлекательное и доходное занятие, если есть время и желание искать информацию и покупать
дивидендный акции, то супер дивиденды — ваши. Важно в дивидендном трейдинге использовать знания, которые есть у вас из других областей, например, программирование, бухгалтерский учет, аналитические способности. И тогда вам обязательно будет способствовать успех!

Записывайтесь на курсы Ларисы Морозовой по дивидендам, в которых вы узнаете секреты успешного дивидендного трейдинга!

Зачем компании платят дивиденды

Разбираемся с интереснейшим вопросом — мотивацией выплат дивидендов публичными акционерными обществами.

Какие причины заставляют реальных владельцев и менеджмент компаний начислять выплаты миноритарным акционерам, которым никто ничего не обещал.

Дивиденд – часть чистой прибыли компании, распределяемая среди акционеров.

В начале, приведем провокационное мнение: в 90% случаев, инвесторы ни черта не понимают в бизнесе компаний, акции которых покупают. Спорна здесь — только доля таких сделок, скорее, их 99,9%.

Мажоритарные акционеры — владельцы крупных пакетов акций, размер которых дает возможность непосредственно влиять на решения принимаемые компанией.
Миноритарные акционеры — владельцы акций с незначительной долей в уставном капитале, которая не дает фактической возможности оказывать влияние на принимаемые решения.

Что же теперь, не инвестировать? Только спекулировать? Ведь стать профи и разбираться во всех областях экономики невозможно.

Наверное, лучше просто на берегу разобраться в себе, кто ты есть: оптимист или пессимист (как известно, пессимист – это ни кто иной, как хорошо информированный оптимист) и решить для чего покупаешь акции: для продажи на росте курса или для получения дивидендного дохода.

Дивиденды – очень даже рабочий инструмент для частного инвестора, некоторые скажут, что гораздо более многообещающий, чем работа с курсовой разницей акций.

Но нужно понимать какие специфические вопросы решают Мажоритарные акционеры, выплачивая дивиденды всем действующим, на дату отсечки, акционерам. Дискриминация, какой либо части действующих акционеров в выплате дивидендов, как известно, запрещена законодательно.

Компании рынков развитых стран

Чтобы понять для чего компании на развитых рынках платят дивиденды, нужно поразмышлять, а зачем вообще, в рыночной экономике, предприятия становятся публичными, доступными для сделок на бирже. Основных причин несколько:

  1. Привлечение капитала для компании по максимально возможным низким ставкам фондирования.
  2. Повышение капитализации компании, как торговой марки.
  3. Продвижение предприятия и ее продукта на новые региональные и глобальные рынки.

Далее, теперь уже у публичного и прибыльного предприятия есть три варианта использования своей чистой прибыли:

  1. Выплатить дивиденды акционерам.
  2. Рефинансировать полученную прибыль в новые проекты или в расширение бизнеса.
  3. Выкупить у существующих акционеров часть своих акций.

Выход на публичный рынок для компании – это очень ответственный шаг. Это ответственное решение, прежде всего, для самих владельцев закрытой частной компании. Акционеры, открывающие двери для других должны быть уверены, что после этой «жертвы» денег в их карманах станет больше.

В результате этого действия, они должны будут в дальнейшем либо делиться прибылью с новыми акционерами в виде дивидендов, либо быть на острие технологических, инновационных процессов, чтобы поддерживать интерес к своей «песочнице» среди других посетителей глобального «детского сада».

Не будет дивидендов, новых проектов или расширения бизнеса – упадет капитализация торговой марки. Банкиры и смежники начнут задавать вопросы: а зачем тогда тебе деньги? Да еще и под такой низкий процент? Куда ты их денешь? Уж, не на острова ли собрался? (юмор)

На экономически развитых рынках вопросы выплат дивидендов чаще выглядят, как процедуры тесно связанные со стратегиями развития предприятий, с повышением их капитализации.

Даже если стратегия ошибочна, которая приведет, какую то компанию к стремительному пикированию и оставит акционеров без штанов, чаще всего, перед этим менеджменту приходится растолковывать акционерам, по какой траектории компания будет бросаться в бездну.

Теперь, к самим причинам выплат дивидендов.

Основные мотивы выплаты дивидендов на развитых рынках

  1. Длительная история выплат дивидендов. Сохранение и наращивание выплат для таких корпораций – это вопрос имиджа торговой марки и ее капитализации. Например: Procter&Gambel Co, Coca-Cola Co, AT&T, Johnson&Johnson.
  2. Сохранение лидерства и повышение конкурентно способности в высоко конкурентных секторах рынков. Например: Colgate-Palmolive Co, PepsiCo Inc, Macdonalds Corp.
  3. Крупные промышленные корпорации, находящиеся в стадии зрелости. Например: Ford, Exxon Mobil Corp, Chevron Corp.
  4. Законодательно закрепленная обязанность холдингов, управляющих недвижимостью (REITs — Real Estate Investment Trusts) распределять в качестве дивидендов не менее 90% чистой прибыли.

Плюсы для инвестиций в дивидендные компании развитых стран

  1. Возможность выбора действительно длинных дивидендных историй, насчитывающих десятки лет стабильных, растущих выплат.
  2. Широчайший выбор дивидендных акций по разным секторам экономики.
  3. Наличие нишевых дивидендных ETF и Mutual (аналоги ПиФов) фондов, вкладывающих в широкие списки активов с дивидендными выплатами.
  4. Множество компаний выплачивают дивиденды ежеквартально, что позволяет рефинансировать доход.

Минусы дивидендных акций на развитых рынках.

  1. Скромная дивидендная доходность по многим, действительно эффективным и растущим предприятиям.
  2. Налогообложение части дивидендных выплат, например, те же REITs, облагаются по высокой ставке 30%.
  3. Сокращение дивидендных выплат происходит проще и быстрее, чем одобрение акционерами роста дивидендных отчислений.

Основные мотивы выплаты дивидендов на Российском рынке

Вернее, специфика развивающихся рынков. Она, часто совсем другая.

У нас, естественно все другое, другая история, путь у нас другой. Нам вообще, бывает не до стратегий, а просто нужно успеть нормально пожить. Время поджимает и этап развития экономики всегда переходный. Все это накладывает особенности на причины дивидендного фонтанирования или дивидендной засухи.

Основные мотивы выплаты дивидендов на развивающихся рынках

  1. Государство главный акционер – с разным успехом побуждает выплачивать дивиденды для наполнения федерального бюджета. Например: Сбербанк, Газпром.
  2. Предприятия, формирующие значительную часть региональных бюджетов. Например: Татнефть, ММК, Алроса.
  3. Иностранный акционер – заинтересован в регулярной монетизации прибыли от актива. Например: Юнипро, Татнефть.
  4. Существенный положительный денежный поток предприятия на фоне отсутствия более выгодных инвестиционных проектов. Например: Северсталь, НЛМК, Сургутнефтегаз.
  5. Смена мажоритарного акционера – выплата дивидендов помогает новому мажоритарному акционеру вернуть кредитору заимствованные ресурсы, которые привлекались для покупки данного актива.

Специфика развивающихся рынков, как говорится, любому инвестиционному ежу понятна:

  1. Большинству мажоритарных акционеров, на таких рынках, безразлична капитализация корпорации.
  2. В большинстве случаев, у крупных владельцев не болит голова по поводу продвижения продукта на какие-то рынки. В ряде случаев, это просто монополии, как говориться: попробуй, купи у кого то другого.

Разница выглядит так: При инвестициях на развитых рынках дивидендный доход – дополнительная доходность акций. При инвестициях на развивающихся рынках дивидендный доход – обязательная доходность, без которой риск вложения в акции может не оправдаться.

Плюсы инвестиций в дивидендные акции Российских компании

  1. Высокая средняя дивидендная доходность на Российском рынке. Этому способствует влияние государства на дивидендные политики компаний. А также, как ни забавно, то, что экономика имеет низкие темпы роста. Это сказывается на небольшом количестве рентабельных новых проектов, куда можно было бы более эффективно направить прибыль для реинвестиции.
  2. Небольшое количество предприятий на рынке. Всего на Московской бирже торгуется около 250 акций. Для того, чтобы эффективно вкладывать деньги в дивидендные акции достаточно следить за новостями 2-3 десятков наиболее стабильных плательщиков дивидендов.

Минусы инвестиций в дивидендные акции Российских компании

  1. Как уже отмечалось, принятие решений о дивидендах происходит не совсем на основе экономических мотивов, а чаще в процессе противоборства лоббистских интересов. Нужно следить за новостями.
  2. Многие компании пока платят дивиденды 1-2 раза в год. Что снижает возможности по реинвестированию дохода.
  3. Акции имеют очень высокую волатильность, что снижает эффективность инвестиций в среднем сроке вложений денег: год-два.

В завершение, нужно сказать важную вещь: если Вы дочитали этот материал до конца, значит, Ваши намерения разобраться с вопросом инвестиций в дивидендный доход очень серьезны. Вы на правильном пути, и весь предыдущий материал был всего лишь проверкой, которую Вы с честью прошли.

Теперь Вы избраны для того, чтобы стать носителем главной тайны двух дивидендных рынков: условно западного и условно российского:

  1. Дивидендный доход на развитых рынках в длительном инвестировании формирует около 40% капитализации биржевых индексов. Зачем разбрасываться почти половиной своего потенциального дохода и оставлять его дяде?
  2. Рынок акций развивающихся стран без дивидендного дохода – яйца выеденного не стоит. Лучше, уж тогда присмотреться к облигациям или, в крайнем случае, к банковским вкладам.

Следите за публикациями на myfinway.ru

Подписывайтесь на канал myfinway в Telegram и на Яндекс Дзен

Выплата дивидендов в 2020 году с точки зрения бухгалтера и директора

Контур.Бухгалтерия — облачная бухгалтерия для бизнеса!

Быстрое заведение первички, автоматический расчет налогов, отправка отчетности онлайн, электронный документооборот, бесплатные обновления и техподдержка.

По материалам вебинара «Все о дивидендах для бухгалтера и директора», автор — Евгений Найденов, руководитель департамента налогового аудита ООО «Бизнес аудит», преподаватель учебного центра «Потенциал».

Директору

Дивиденды — это любой доход, полученный акционером или участником от организации при распределении прибыли, остающейся после налогообложения по принадлежащим этому участнику акциям, пропорционально долям участников в уставном капитале выплачиваемой организации (п. 1 ст. 43 НК РФ).

Важно: дивиденды — это часть чистой прибыли, оставшейся после уплаты всех налогов. Если мы говорим об общем режиме налогообложения, то это чистая прибыль, которая осталась после уплаты налога на прибыль. Если речь идет об УСН, то это прибыль, оставшаяся после уплаты налогов по УСН. Если это ЕНВД, то это чистая прибыль, которая осталась после уплаты единого налога на вмененный доход.

Как рассчитывается прибыль?

Чистая прибыль — это прибыль, которая осталась после уплаты всех налогов. Из всех доходов предприятия вычитаются все расходы, получается финансовый результат и остается прибыль, она является базой для исчисления налога. Определяется сумма налога, которую необходимо перечислить, и из прибыли по итогам деятельности вычитается сам налог. Остается очищенная сумма, которая находится в распоряжении компании, а компания имеет право по своему усмотрению распоряжаться чистой прибылью. То есть может либо пустить ее на развитие бизнеса, либо выплатить дивиденды.

Где зафиксирован показатель чистой прибыли в бухгалтерской отчетности?

— В 3 разделе бухгалтерского баланса «Капитал и резервы» прибыль фигурирует по строке «нераспределенная прибыль» или «непокрытый убыток». В бухгалтерском балансе отображается вся прибыль по состоянию на определенную учетную дату. В этой строке учитывается размер чистой прибыли не только за последний отчетный период, но и за прошлые годы, если она осталась и в свое время не была распределена.

— Если нужно выяснить размер чистой прибыли за отчетный период, то обратитесь к отчету о финансовых результатах. Здесь показатель чистой прибыли за отчетный период (например, за отчетный год) показан по строке «Чистая прибыль или убыток».

Если у предприятия нет чистой прибыли, то речи о выплате дивидендов не может идти до тех пор, пока убыток, полученный фирмой, не будет перекрыт прибылью, полученной в последующие периоды.

Что, если при расчете прибыли были допущены ошибки?

По бухгалтерскому и налоговому законодательству, компания в лице бухгалтерии и главного бухгалтера, должна внести изменения и исправить показатели бухгалтерской отчетности так, чтобы показатель чистой прибыли соответствовал действительности.

— Если в результате ошибок и нарушений показатель чистой прибыли был занижен, то, после внесения изменений в бухгалтерский баланс и отчетность, должна появиться дополнительная чистая прибыль, которая тоже распределяется между учредителями по их решению.

— Если в результате ошибок и нарушений размер чистой прибыли был завышен и на основании неправильной информации уже были выплачены дивиденды, то после исправления ошибок показатель чистой прибыли будет немного занижен. В результате возникнет ситуация, когда первоначально учредители распределили себе больше чистой прибыли. В этом нет ничего страшного, потому что по истечении определенного периода размер чистой прибыли будет меньше, и участники распределят прибыль в меньшем объеме.

Если в бухгалтерском учете были совершены, а затем исправлены ошибки, то учредители, участники всё равно получат причитающиеся суммы дивидендов. Но процесс может растянуться во времени.

Чистые активы

Ведите учет и сдавайте всю отчетность в ФНС, ПФР, ФСС и Росстат через Контур.Бухгалтерию.

Это разница между активами предприятия и его долгами (пассивами). Разница между активами и обязательствами фиксируется в итоговой строке 3 раздела бухгалтерского баланса предприятия. Условия:

  1. В соответствии с законом об ООО, размер чистых активов обязательно должен превышать сумму уставного капитала. Если размер чистых активов меньше суммы уставного капитала, то компания обязана по истечении времени уменьшить его до размера чистых активов. Это влечет сложности и риски для компании, потому что многие предприятия малого бизнеса имеют минимально допустимый по законодательству размер уставного капитала: 10 тысяч рублей для ООО. Если возникает ситуация, при которой размер чистых активов меньше этой пороговой суммы, то, с одной стороны, компания обязана уменьшить величину уставного капитала, а с другой стороны, размер уставного капитала не может быть меньше 10 тысяч рублей.
  2. Если компания допускает такую ситуацию достаточно долго, то она попадает под санкции вплоть до ликвидации. Что касается выплаты дивидендов, то в соответствии с 29 статьей закона об ООО и с 43 статьей закона об АО, решение о выплате дивидендов нельзя принимать, если на этот момент стоимость чистых активов общества меньше его уставного капитала. Поэтому за размером чистых активов важно обязательно следить.
  3. Выплата дивидендов не допускается до тех пор, пока уставный капитал не оплачен в полном объеме.

Процедура выплаты дивидендов регламентируется корпоративным законодательством и уставом общества. Классический вариант — ежегодная выплата дивидендов по итогам финансового года, когда подготовлена бухгалтерская отчетность за прошедший год. В соответствии с законом об ООО, компания по итогам года должна провести очередное годовое собрание участников, акционеров, на котором утверждается бухгалтерская отчетность, размер чистой прибыли, а затем собственники компании принимают решение о распределении чистой прибыли.

Каким образом будет распределяться чистая прибыль? Этот вопрос находится в компетенции общего собрания участников. Государство в процессы распределения не вмешивается, оно контролирует процедуру с точки зрения налогообложения, потому что в момент принятия решения о выплате дивидендов, возникает налоговая база по НДФЛ.

Важно:

  • Результаты общего собрания акционеров или участников нужно оформлять: на это обращают внимание при проведении аудиторских проверок. Часто решения о распределении дивидендов и чистой прибыли принимаются устно и на этом основании выплачивают деньги. Впоследствии это может привести к серьезным проблемам: если кто-то из собственников, участников или акционеров посчитает, что он был обделен, то он имеет право обратиться в суд для восстановления его нарушенных прав. Если нет документа, оформленного на бумаге, то любой из сторон конфликта будет сложно ссылаться на него.
  • При отсутствии протокола общего собрания, бухгалтерия не имеет права отражать хозяйственные операции, делать проводки по начислению и выплате дивидендов. В соответствии с законом о бухгалтерском учете 402-ФЗ факты хозяйственной деятельности фиксируются в бухгалтерском учете только на основании первичных документов. В данном случае первичным документом является оформленное на бумаге решение общего собрания о выплате дивидендов.

Регулярность выплаты дивидендов

Ведите учет и сдавайте всю отчетность в ФНС, ПФР, ФСС и Росстат через Контур.Бухгалтерию.

В 29 статье закона об ООО и в 42 статье закона об АО предусмотрено, что компания вправе выплачивать дивиденды ежеквартально, один раз в полгода и ежегодно.

Если участники общества, собственники или акционеры хотят распределять дивиденды чаще, чем раз в год, то им нужно перечитать устав и найти тот раздел, в котором говорится, в каком порядке и как часто могут выплачиваться дивиденды. Часто тексты уставов формируются исходя из общих принципов и имеющихся заготовок: при создании компании немногие задумываются над тем, как часто они хотели бы распределять дивиденды. Поэтому если в уставе зафиксировано, что дивиденды распределяются ежегодно, то прежде чем принимать решение об изменении периодичности, нужно внести изменения в устав.

Срок выплаты дивидендов составляет не более 60 дней с момента принятия решения о выплате. По его истечении акционер, не получивший дивиденды, может расценивать этот факт как нарушение своих прав. Он может обратиться в суд или другим способом повлиять на компанию, поэтому за сроками выплаты также важно следить.

Часто предприятия, оформляя протоколы общего собрания, где принимаются решения о распределении чистой прибыли и о выплате, сразу фиксируют график платежей:

— чтобы было понятно, как суммы будут выплачиваться;

— в случае малого бизнеса количество собственников невелико. Обычно они все физически присутствуют на общем собрании, где принимаются решения о распределении чистой прибыли, выплате дивидендов и подписывают протокол. Если в тексте указан график выплат дивидендов, и если их часть будет выплачена позже, чем через 60 дней, то имея подписи собственников, впоследствии кому-то из акционеров будет сложно выдвигать претензии относительно сроков выплаты.

Формы выплаты дивидендов с точки зрения директора

— Классический вариант — выплата в денежной форме, наличной или безналичной. Если для собственников, акционеров и участников этот момент является важным, то не будет лишним указать в протоколе общего собрания, в какой форме и каким образом будут выплачиваться дивиденды.

Для собственников, которые привыкли получать дивиденды наличными из кассы, есть тонкости и ограничения. Нашим законодательством, документами ЦБ, которые регламентируют кассовые операции, не допускается выплата дивидендов за счет наличной выручки, поступившей в кассу предприятия. Вывод может осуществляться только за счет денежных средств, которые были специально получены из банка или за счет других сумм, которые были возвращены в кассу компании разными способами.

— Выплата не в денежном формате, а в виде имущества, принадлежащего компании (в виде основных средств, материалов, готовой продукции, дебиторской задолженности, ценных бумаг, права требования). То есть любых активов, которые есть на балансе предприятия и зафиксированы в бухгалтерской отчетности, утвержденной участниками.

Этот вопрос достаточно хлопотный и более дорогой с точки зрения налогообложения. Потому что, по мнению Минфина и ФНС, выплата дивидендов любым имуществом, отличным от денег, признается реализацией. С точки зрения 39 статьи НК, реализацией признается смена собственника по товарам, работам, услугам. Поэтому если дивиденды выплачиваются, например, основными средствами, то первоначальным собственником было предприятие, новым собственником становится физическое лицо. Меняется статус этого имущества, возникает реализация и, как следствие, налогооблагаемая база. Если мы говорим об общем режиме налогообложения, то появляется НДС и налог на прибыль. Если мы говорим об упрощенной системе налогообложения, то здесь появляется дополнительный доход.

Если мы говорим о ЕНВД, то здесь ситуация более тонкая. В зависимости от того, какой вид деятельности осуществляет предприятие, переведенное на ЕНВД, скорее всего, операция по передаче имущества не будет попадать под этот вид. То есть по сделке отчуждения имущества и передачи основных средств, предприятие будет находиться не на ЕНВД, а на общем режиме налогообложения или на упрощенном, если есть разрешение на применение УСН.

Таким образом, прежде чем принимать решение о выплате дивидендов неденежными средствами, обязательно проясните этот вопрос с вашей бухгалтерией, аудиторами или юристами, чтобы вы понимали, во что такая выплата дивидендов обойдется компании.

Распределение чистой прибыли прошлых лет и выплата дивидендов из нее

Ведите учет и сдавайте всю отчетность в ФНС, ПФР, ФСС и Росстат через Контур.Бухгалтерию.

Здесь нет ограничений и проблем для компании, потому что вся чистая прибыль может быть распределена в соответствии с решениями собственников. Целесообразно отметить этот момент в протоколе общего собрания, на котором принимается решение о распределении и выплате дивидендов. Лучше прямо указать: «по итогам определенного отчетного периода, за 2020 год, чистая прибыль получена такая-то. По состоянию на отчетную дату, на 31 декабря 2020 года, у предприятия также имеется нераспределенная прибыль прошлых лет в таком-то размере». Принимается решение распределить всю чистую прибыль, которая отражена в бухгалтерском балансе: ту, которая получена за отчетный период, за 2020 год, и ту, которая осталась в распоряжении предприятия с прошлых лет. Цифры указываются прямо и отражается, какая доля чистой прибыли направляется на выплату дивидендов.

Бухгалтеру

Первое, что должен сделать главный бухгалтер — отразить задолженность компании по выплате дивидендов перед своими акционерами, участниками или собственниками. Суммы нужно посчитать и начислить по каждому участника. Проводка зависит от ситуации:

  • участник трудоустроен в компании — Дт 84 Кт 70;
  • участник не работает в организации или является юрлицом — Дт 84 Кт 75.

Проводка отражает начисление дивидендов на основании решения общего собрания. Без бумажного варианта протокола общего собрания, на котором закреплено решение о распределении дивидендов, эту проводку делать нельзя. Поэтому проводку нужно формировать на дату подписания соответствующего протокола о выплате.

После появления проводки в бухгалтерском балансе предприятия возникает кредиторская задолженность в пассиве перед участниками по выплате дивидендов. Оборот по дебету 84 счета уменьшает чистую нераспределенную прибыль, которая фиксируется в 3 разделе «Баланс». Источником выплаты дивидендов является чистая прибыль, экономический смысл и правовая природа этой операции полностью соответствует действительности и не противоречит законодательству.

Формы выплаты дивидендов с точки зрения бухгалтера

Рассмотрим классический вариант, когда дивиденды выплачиваются денежными средствами.

Дт 75 (70) кредитуется с 68 счетом НДФЛ, потому что в данном случае предприятие, являющееся источником выплаты дивидендов, признается налоговым агентом в соответствии с 226 статьей НК. Налоговый агент обязан удержать и перечислить в бюджет удерживаемую сумму НДФЛ.

В соответствии с 224 статьей НК, ставка налога по доходам, полученными физическим лицом в виде дивидендов установлена в размере 13 % для резидентов и 15 % для нерезидентов РФ. Из общей суммы, причитающихся к получению дивидендов, 13 % необходимо отдать государству в виде налога — эту операцию и отражает первая проводка.

Оставшаяся сумма, 87 %, выплачивается акционеру, участнику, собственнику предприятия в денежной форме безналично или через кассу. Поэтому проводка формируется с корреспонденцией: Дт 75 (70) и Кт 50 (51).

После того, как сформированы две первые проводки, кредиторская задолженность по выплате дивидендов по 75 или 70 счету полностью закрывается. После уплаты налога и перечисления в бюджет (третья проводка — Дт 68.НДФЛ, Кт 50 (51)), предприятие выполнило все обязательства перед собственниками компании и перед государством в части удержания и перечисления суммы подходного налога.

Другой вариант выплаты дивидендов — это выплата за счет имущества предприятия. Если общее собрание приняло решение выплатить дивиденды путем передачи акционерам основных средств или материалов, то выбытие этих активов должно отражаться через 91 счета. Отражаем эти операции так:

1) Дт 75 (70), Кт 91.1. Здесь делается корреспонденция на стоимость основных средств, материалов, включая НДС. НДС учитывается в случаях, когда имущество выплачивается на предприятиях, применяющих общий режим налогообложения и на предприятиях, которые уплачивают единый налог на вмененный доход.

2) Дт 91.2, Кт 68 НДС на сумму НДС отражается в случае применения общего режима налогообложения и ЕНВД.

3) Дт 91.2, Кт 01 или 10 счета. Здесь отражается балансовая стоимость материалов или остаточная стоимость основных средств.

Почему 91 счет? Это прочие доходы и расходы предприятия, потому что выбытие основных средств, материалов, то есть активов, не предназначенных для дальнейшей реализации, осуществляется через 91-е счета, а не через 90-е.

Если дивиденды выплачиваются путем передачи товаров или готовой продукции, то выбытие этих активов должно отражаться на счетах учета реализации. Поэтому в данном случае будут задействованы 90-е счета. Три последние корреспонденции отражают эту ситуацию.

  1. Дт 75.2 (70), Кт 90.1 отражает стоимость товаров и готовой продукции, включая НДС.
  2. Вторая корреспонденция — это сумма НДС, Дт 90.3, Кт 68 НДС.

НДС возникает, если применяется общий режим налогообложения. Может возникнуть при выплате дивидендов на предприятии, которое применяет ЕНВД, в зависимости от того, что передается. Если передаются товары, предназначенные для розничной продажи, то НДС не возникает, потому что такая передача попадает под определение розничной продажи, будет включаться в розничный товарооборот и будет попадать в тот вид деятельности, который применяет предприятие на ЕНВД.

  1. Списание балансовой стоимости товаров или готовой продукции: Дт 90.2, Кт 41 или 43 счета.

При выплате дивидендов в не денежной форме, у компании (источника выплат) остается обязанность удержать налог, потому что она является налоговым агентом. С другой стороны, у компании нет физической возможности сделать это. Если выплата осуществляется в натуральной форме, то денег нет. По-другому взыскать эти суммы невозможно, особенно если учредитель, акционер или собственник не являются сотрудниками компании.

У источника выплат — предприятия (у налогового агента) нет возможности удержать подоходный налог с таких дивидендов, поэтому компания обязана в течение месяца направить уведомление о невозможности удержать подоходный налог в налоговую инспекцию по месту регистрации физического лица, которому выплачиваются дивиденды, и по месту собственной регистрации. В этой ситуации никаких претензий к предприятию не будет. Получив такую информацию, налоговые органы будут самостоятельно выходить на физическое лицо и требовать уплатить причитающуюся сумму налога.

Если компания выплачивает дивиденды денежными средствами (в наличной или безналичной форме), то у нее возникает обязанность исчислить налог, удержать его, перечислить в бюджет и по итогам года до 1 марта подать сведения о выплаченных суммах в пользу физических лиц по форме 2 НДФЛ, где нужно указать и суммы выплаченных дивидендов. Ставка НДФЛ составляет 13%, никаких дополнительных налогов с этих сумм выплачивать не нужно.

Взносы во внебюджетные фонды, в частности в пенсионный фонд и в ФСС, с выплаченных дивидендов не удерживаются. Так как в соответствии с 212-ФЗ, базой для начисления взносов в частности в пенсионный фонд являются:

— выплаты в рамках трудовых отношений,

— выплаты по договорам ГПХ, предусматривающие выполнение работ или оказание услуг (договор подряда и договор возмездного оказания услуг).

Главный бухгалтер должен уметь четко идентифицировать выплаты сотрудникам компании. Если деньги выплачиваются на основании трудового договора и человек получает их за выполнение трудовых обязанностей, то это выплаты в рамках трудовых отношений. Они облагаются взносами во внебюджетные фонды.

К таким выплатам нельзя отнести дивиденды, потому что они выплачиваются физическим лицам вне зависимости от того, насколько хорошо или плохо они работали. Выплата дивидендов — это распределение чистой прибыли, которая осталась после уплаты всех налогов. Даже те собственники компании, акционеры и участники, которые являются сотрудниками и часто руководителями фирмы, получают дивиденды не за результаты своего труда, а за результат деятельности всей компании, потому что:

1) прибыль осталась в распоряжении компании

2) чистая прибыль — это результат деятельности не только руководителя

Это значит, что выплата дивидендов не является выплатой в рамках трудовых отношений. Именно поэтому дивиденды не облагаются взносами во внебюджетные фонды. Об этом несколько раз упоминал ФСС в письмах.

Сколько нужно заплатить налогов, прежде чем получить чистую прибыль?

Ведите учет и сдавайте всю отчетность в ФНС, ПФР, ФСС и Росстат через Контур.Бухгалтерию.

Здесь можно сравнивать разные режимы налогообложения. При общем режиме налогообложения ставка налога на прибыль составляет 20 % от прибыли, полученной компанией в целом от финансово-хозяйственной деятельности. Сравним это, например, со ставкой, предусмотренной для УСН с объектом налогообложения доходы минус расходы. Общая ставка для всех составляет 15 %. Цена дивидендов в первом и втором случае отличается, потому что для того, чтобы распределить дивиденды на общем режиме налогообложения нужно заплатить 20 % государству, а находясь на упрощенке — всего 15 %.

Если говорить о ЕНВД, то сложно сказать, сколько процентов нужно заплатить для того, чтобы распределить дивиденды, потому что сумма налога по ЕНВД не зависит от выручки, дохода, расходов, а зависит от финансового результата. Зная размер этого налога, видя результат финансово-хозяйственной деятельности, тоже можно рассчитать налоговую нагрузку. Она не превысит размеров, которые предусмотрены для общего режима налогообложения.

Таким образом, если компания находится на специальных налоговых режимах (УСН, ЕНВД), налоговая нагрузка при выплате дивидендов ощутимо ниже, чем для ситуаций, когда предприятие находится на общем режиме налогообложения.

Периодичность выплаты дивидендов

Российским корпоративным законодательством предусмотрено несколько вариантов выплаты дивидендов: ежеквартальный, по полугодиям и по итогам года. Если руководители вашей компании заинтересовались вариантом, при котором дивиденды будут выплачиваться ежеквартально, то главный бухгалтер обязательно должен их предупредить о рисках, которые в связи с этим возникают.

1) В уставе нужно предусмотреть ежеквартальное распределение прибыли и выплату дивидендов. Каждый факт распределения чистой прибыли и направления на выплату дивидендов должны быть запротоколированы и зафиксированы на бумаге, должно быть зафиксированное решение общего собрания.

2) Напомним, что дивиденды — это распределение чистой прибыли, оставшейся после уплаты всех налогов. При ежеквартальной выплате может сложиться такая ситуация. По итогам первого квартала у компании была чистая прибыль, распределенная через дивиденды. По итогам первого полугодия у компании по-прежнему существует прибыль, и она также распределена через дивиденды. По итогам 9 месяцев у предприятия снова появилась чистая прибыль, компания работает с плюсом и достаточно уверенно себя чувствует, поэтому по итогам этого периода дивиденды распределяются точно также.

Но если по окончании отчетного периода на предприятии будет зафиксирован убыток, то выплаты, которые были произведены в течение года, по итогам первого квартала, полугодия и 9 месяцев, будут переквалифицированы налоговыми органами в выплаты за счет чистой прибыли. С них нужно будет уплатить не только НДФЛ по ставке 13%, но и также взно сы взносы во внебюджетные фонды по совокупной ставке 30%, потому что по итогам года получился убыток, и выплаченные суммы не могут быть квалифицированы как дивиденды.

Эту мысль бухгалтерия должна озвучить акционерам, чтобы они понимали, что если им хочется выплачивать себе дивиденды чаще, чем раз в год, то нужно следить за тем, чтобы каждый год компания заканчивала с прибылью. В противном случае возникнет дополнительная налоговая нагрузка на предприятие и непосредственно на акционеров.

Поскольку эти выплаты будут переквалифицированы из дивидендов в выплаты за счет чистой прибыли, то НДФЛ можно платить по ставке 13%. При этом уже уплаченные 9% из дивидендов скорее всего не получится зачесть в счет уплаты 13%, т.к. это разные КБК. Возникает проблема: кто должен заниматься возвратом уплаченных 9% с дивидендов? С одной стороны, налогоплательщиком является физическое лицо, получатель дивидендов. Если акционер компании является сотрудником нашей компании, тогда можно эту работу переложить на бухгалтерию, хотя это довольно хлопотно. Но если акционером и участником компании является физическое лицо, которое не состоит с нашей фирмой в трудовых отношениях, то у предприятия нет никакой возможности, оснований и прав заниматься процедурой возврата 9%. В результате человек остается один на один с налоговыми органами. Ему придется самому с ними взаимодействовать, возвращать подоходный налог.

Если акционер, получивший от нас дивиденды, которые позже были переквалифицированы в выплаты за счет чистой прибыли, не является сотрудником компании, то мы не можем удержать с него 13%, и предприятие как источник выплаты обязано по 226 статье НК подать уведомление о невозможности удержать подоходный налог в налоговую инспекцию, и КО будут напрямую общаться с этим физическим лицом.

3) Поскольку чистая прибыль, которая осталась у предприятия, является собственностью этой компании и собственностью акционеров, то акционеры, участники, собственники предприятия могут как угодно распоряжаться этими деньгами. В том числе может быть принято решение о непропорциональном распределении чистой прибыли. Например, у ООО два собственника, каждому из которых принадлежит по 50%. В этой ситуации никто не может запретить этим участникам распределить чистую прибыль не 50 на 50 в соответствии с их долями. Они могут принять решение о непропорциональном распределении, например, в соотношении 90 и 10. Сумма превышения над его долей уже не будет признаваться дивидендом, потому что дивидендом признается часть чистой прибыли, подлежащей распределению в соответствии с долей, которая принадлежит акционеру, собственнику или участнику.

В результате из полученных 90 рублей 50 рублей будут признаваться дивидендами, с них нужно уплатить НДФЛ по ставке 13%, а взносы во внебюджетные фонды уплачивать не нужно: сумма в размере 40 рублей признается выплатой за счет чистой прибыли. С нее удерживается НДФЛ по ставке 13%, и платятся взносы во внебюджетные фонды по совокупной ставке 30%: на эту тему есть письмо ФНС. Здесь речь идет о выплате дивидендов не физическому лицу, а юридическому, поэтому фигурирует ставка налога на прибыль 20%, компания обременяет получателя дивидендов общим режимом налогообложения. Таким образом, если акционер или собственник получает чистую прибыль в большем размере, чем ему полагается в соответствии с его долей, то это дивидендом признаваться уже не будет.

Ведите учет и сдавайте всю отчетность в ФНС, ПФР, ФСС и Росстат через Контур.Бухгалтерию.

Список русскоязычных брокеров бинарных опционов:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов для СНГ!
    Бесплатное обучение трейдингу и демо-счет!
    Получите бонус за регистрацию, перейдя по ссылке:

Добавить комментарий