Падение китайского юаня

Рейтинг брокеров бинарных опционов за 2020 год:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов для СНГ!
    Бесплатное обучение трейдингу и демо-счет!
    Получите бонус за регистрацию, перейдя по ссылке:

Эпидемия накрывает юань: аналитики ждут падение до 7.20

Юань ослаб за пределы 7 за доллар. Бегство капитала может усилиться, когда откроются континентальные рынки 3 февраля

Менее чем через шесть месяцев после того, как падение китайского юаня потрясло мировые рынки, валюта снова прошла через ключевой психологический уровень. Несмотря на то, что с 23 января на материковых рынках Китая выходной, курс юаня падает в оффшорной торговле, и в четверг он упал до 7 за доллар. Когда он пересек этот уровень в августе, то подстегнул падение во всем — от мировых акций и валют развивающихся стран до доходности суверенных облигаций. С конца декабря юань торговался сильнее 7, так как торговая напряженность между США и КНР ослабла.

Участники рынка говорят, что на этот раз снижение стоимости юаня не столь тревожно. В отличие от прошлого года, когда спад вызвал у некоторых наблюдателей вопросы о том, намеренно ли Китай ослабляет валюту, на этот раз негативная д инамика отражает обеспокоенность экономическим воздействием смертельного коронавируса. Несмотря на то, что болезнь — это трагедия, все согласны с тем, что она в конечном итоге окажет кратк осрочное влияние н а рынк и .

«В августе были некоторые опасения, что власти будут использовать обменный курс для компенсации поднятых тарифов в рамках торговой войны» с США, сказал Мансур Мохи-Уддин, старший макро-стратег в NatWest Markets в Сингапуре. «На этот раз ожидается, что НБК по-прежнему будет обеспечивать гибкость, но вряд ли будет использовать обменный курс в качестве инструмента для компенсации того, что происходит с вирусом».

На данный момент, рынки не имеют явных указаний от Народного банка Китая, поскольку внутренние рынки будут з акрыты до 3 февраля. Тогда установленные НБК границы внутридневного отклонения юаня при торгах на континенте с мо гут дать перв ое понимание предпочтени й центрального банка в отношении обменного курса.

Отечественные трейдеры должны будут догонять движение рынка с 23 января, когда рынки Китая были в последний раз открыты. Оффшорный юань, который понизился до 7.0038 в начале лондонских торгов в четверг, с тех пор упал примерно на 1%. С тех пор фьючерсы на акции FTSE China A50 упали более чем на 7%, что говорит о значительном давлении со стороны продавцов акций.

«Мы по-прежнему ожидаем, что юань продемонстрирует ослабление, и не исключаем возможность возникновения некоторого давления со стороны оттока (капитала)» из Китая, сказал Теренс Ву, валютный стратег в Oversea-Chinese Banking Corp. в Сингапуре. «Если макроэкономическая картина не изменится, мы ожидаем, что динамика притока капитала и облигаций в Китай останется устойчивой», как только эпидемия стихнет, сказал он.

США и Китай в этом месяце оформили первую фазу торговой сделки — в которой Пекин принял обязательство избегать манипулирования валютой. Это предполагает балласт, которого у юаня не было в прошлый раз. Перспективы дальнейшего усиления стимулов со стороны властей также могут гарантировать, что удар по экономическому росту из-за эпидемии окажется недолгим.

Снижение курса юаня в августе после того, как президент Дональд Трамп объявил о повышении тарифов на китайские товары, вызвало целый ряд сокращени й прогнозов по юан ю среди стратегов. До сих пор большинство из таких прогнозов оказались провальными . Аналитики JPMorgan Chase & Co., со своей стороны, заявили 27 января, что они имеют цель на конец года 6.99 за доллар. По словам Мохи-Уддина, в конце года по-прежнему ожидается уров е н ь 6.97.

ТОП лучших платформ для торговли бинарными опционами:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов для СНГ!
    Бесплатное обучение трейдингу и демо-счет!
    Получите бонус за регистрацию, перейдя по ссылке:

Но в се еще может измениться. Китай ская экономика о бязательно увидит резкое снижение роста розничных продаж, как минимум в этом квартале, так как магазины п ытаются сдержать смертельную эпидемию. Производители также закрывают промышленные предприятия , нарушая цепочки поставок. Любой намек на устойчивое замедление может изменить ожидаемые траектории для рынков.

Обменный курс особенно чувствителен не только из-за пристального внимания администрации Трампа, но и из-за дестабилизирующего эпизода в 2020 году, когда скрытая девальвация спровоцировала бегство капитала на сотни миллиардов долларов. Установленные с тех пор средства контроля помогли ограничить такие шаги, но воспоминания все еще живы в умах китайских наблюдателей.

«Было бы удивительно, если бы китайские инвесторы не были склонны увеличивать отток капитала в ближайшей перспективе», — сказал Шон Каллоу, старший валютный стратег в Westpac Banking Corp. в Сиднее. «Однако ограничение оттока средств для поддержки юаня в последние годы было первоочередной задачей для властей, поэтому снижение курса юаня должно быть остановлено официальными действиями до, скажем, теста 7.15/7.20».

Кристофер Ансти в Токио, Энда Керран в Гонконге, Bloomberg

Курс юаня 2020: падение валюты КНР обрушит рубль

Россияне привыкли пристально следить за курсом доллара, однако есть еще одна валюта, от которой зависит ближайшее будущее рубля — китайский юань. На фоне новостей о проблемах в торговых переговорах между Вашингтоном и Пекином, валюта КНР начала стремительно дешеветь.

И хотя с одной стороны, это в интересах китайских производителей, с другой, обвал юаня может повлечь за собой и рубль. А обвал, в свете последних новостей, выглядит вполне вероятным.

«На протяжении многих лет Китай поддерживал сравнительно низкий курс юаня, что позволяло ему накапливать валютные резервы и развивать собственную экономику, в частности, экспортно-ориентированные отрасли», — объясняет ситуацию с китайской валютой главный аналитик Банка «Солидарность» Александр Абрамов.

С середины 90-х годов и до мирового финансового кризиса 2008−2009 годов за доллар давали свыше 8 юаней. Однако после кризиса США начали активней давить на Пекин с тем, чтобы он укреплял свою валюту, так как американским компаниям было все трудней конкурировать с китайскими.

В последующие годы курс юаня то падал, то поднимался, но в итоге в начале 2020 года укрепился до уровня 6,7 за доллар, что, казалось бы, устраивает всех.

Но в начале мая произошла эскалация торговой войны между США и КНР, что застало инвесторов по всему миру врасплох. Фондовые индексы обвалились, а основной удар произошел на китайский финансовый рынок, с которого начался масштабный отток капитала. За считанные дни курс юаня упал до 6,9 за доллар.

Сейчас обе стороны планируют принять принципиальное решение по поводу торговой сделки на ближайшем саммите G20, который пройдет в конце июня. До этой поры, по прогнозу эксперта банка «Солидарность», курс юаня будет под давлением, но не упадет ниже уровня прошлого года — 7 за доллар.

«Но если окажется, что перспективы сделки полностью исчезли, мы увидим намного более масштабное ослабление юаня, до 8−9 за доллар. Перспектива курса зависит от судьбы торговых переговоров», — дает прогноз Александр Абрамов.

Как юань связан с курсом рубля

Проблема в том, что ослабление юаня может повлечь за собой падение курса рубля, и серьезно.

«Когда произошло ослабление юаня в 2020—2020 годах, российский рубль упал с 49 до 80 рублей за доллар. Он намного сильнее реагирует на изменения настроений на финансовых рынках, что логично, поскольку наша экономика значительно уступает китайской по масштабам и слабо диверсифицирована», — говорит аналитик.

«Рост протекционизма, эскалация торговых войн — все это будет бить по ценам на энергоносители. А для нас это основной источник поступление валюты. Если на это наложится мировой финансовый кризис, начнется бегство инвесторов из развивающихся стран. Для нас такой сценарий будет означать серьезное ослабление нацвалюты, но с учетом того, что валютные резервы Банка России перевалили за 400 млрд. долларов, можно сказать, что у нас есть ресурсы для того, чтобы преодолеть этот период. Хотя, конечно, издержки мы понесем», — таков прогноз курса рубля от Александра Абрамова.

Курс доллара на сегодня и прогноз курса доллара от экспертов читайте на страницах «Свободной Прессы» и в социальных сетях: Facebook, Twitter, ВКонтакте, Одноклассники, Мир тесен, а так же Telegram.

Кремль хочет отобрать у экс-кандидата в президенты «Совхоз имени Ленина» любой ценой

Голосование по Конституции может угодить в идеальный финансовый шторм

Нефть подешевела до $ 46 за баррель, и толкает «деревянный» в пропасть

Слабость — это сила. С таким юанем никакой доллар не страшен!

Вашингтон сказал, Пекин сделал

Нас так долго пугали грядущим падением доллара, что стало совсем не страшно. Характерно, что Вашингтон не осмелился ни на одно прямое заявление о том, что курс доллара было бы неплохо снизить. Такие сентенции отдавались на откуп аналитикам ведущих банков, и только в крайнем случае – представителям ФРС. Однако долгое время всё ограничивалось намёками и полунамёками.

Пекин же без какого-нибудь предупреждения сделал именно то, чем Вашингтон только грозил. Теперь из Народного банка Поднебесной и даже из ЦК КПК могут сколько угодно говорить о том, что никакого манипулирования курсами со стороны Китая не проводится, а снижение юаня вызвано объективными факторами. Однако против фактов не пойдёшь.

5 августа Народный банк Китая опустил курс юаня (точнее, жэньминьби, таково официальное название китайской валюты) к доллару до минимума: средний обменный курс на уровне — 6,9225 за доллар. За этим практически сразу последовало падение на биржах ниже ключевой отметки 7 юаней за доллар.

Власти КНР прокомментировали падение нацвалюты заявлением о том, что во всем виноват «торговый протекционизм» и повышенные тарифы на китайские товары на глобальных рынках. По словам экспертов, то, что адресат претензий США, ни у кого не вызывает сомнений.

После того как Китай фактически позволил юаню упасть к доллару ниже 7 юаней, президент США заявил: «Это называется «валютной манипуляцией». Федеральный резерв, вы слышите? Это серьёзное нарушение, которое со временем значительно ослабит Китай!»

Напомним, на днях американская администрация ввела 10-процентные пошлины на китайские товары на внушительную сумму в 300 млрд. долларов. Эта мера начнёт действовать с 1 сентября, а причиной для неё президент США назвал невыполнение Пекином обещаний об увеличении закупок американской сельхозпродукции.

В ответ на такую новость, означающую отмену всех перемирий в торговой войне с КНР, рухнули финансовые рынки по всему миру. Первыми обвалились азиатские площадки, а вслед за ними просели американские индексы. После того как сразу на семь процентов упали нефтяные котировки, стало почти неизбежным укрепление доллара. На таком фоне целенаправленное снижение курса юаня могло бы и не потребоваться.

И очень маленький юань!

Причины постоянных нападок американской администрации и ФРС на китайский Центробанк хорошо известны: регулярное ослабление юаня давало и даёт значительные конкурентные преимущества китайской продукции.

За последние годы юань дешевел к доллару трижды, а немного укрепился только раз — по итогам 2020 года на 6,2%. При этом в 2020 году юань подешевел к доллару на 6%, в 2020 году – ещё на 6,7%, и при этом обновил сразу несколько минимальных значений за восемь с половиной лет. Наконец, в прошлом 2020 году курс юаня вновь опустился к доллару — на 5,1%.

Непосредственным же поводом к выступлению президента Трампа стал тот факт, что в минувшие выходные китайская валюта впервые более чем за десять лет пробила ключевой порог в 7 юаней за доллар. Уже в понедельник, как только со своими обвинениями засветился Вашингтон, глава центрального банка страны И Ган поспешил заявить, Китай не будет использовать юань в качестве инструмента для борьбы с внешними потрясениями. Среди них товарищ И назвал и торговые споры.

Заявление главного китайского банкира было опубликовано на сайте Народного банка Китай, и там чётко сказано, что КНР «не будет участвовать в конкурентной девальвации юаня». Более того, власти «будут поддерживать стабильность и последовательность политики валютного регулирования».

Не совсем понятно, зачем понадобилось оправдываться тем, кто прямо называет присутствие коммунистического Китая на мировом рынке неизбежным злом. И это с предельно жёстким госрегулированием экономики и финансов страны. Неужели китайские товарищи боятся попасть под санкции или же быть исключёнными из ВТО? Но этого, как сказано у классика, не может быть, потому что не может быть никогда.

Сегодня Гонконг, завтра Иран

Нельзя не отметить, что ещё до принятия решения о сентябрьских пошлинах Трамп попытался устроить китайским оппонентам что-то вроде шантажа, заявив, что соглашение по торговле надо подписать до осени 2020 года. То есть до его возможного переизбрания на президентских выборах. Иначе условия сделки в дальнейшем будут более жесткими, пригрозил Трамп. Дополнительным фактором давления на оппонентов в торговых войнах стало решение о снижении учётной ставки ФРС.

Вряд ли падение юаня стало прямым ответом на такое давление. Однако нельзя не отдать должного китайским банкирам за то, что они так мастерски умеют превратить почти неизбежное поражение в победу. Ведь не исключено, что пойти на курсовые игры с юанем китайское руководство заставила среди прочего сложная ситуация в Гонконге, способная испортить едва ли не всё в налаженном механизме финансового обеспечения всей китайской внешней торговли.

Отнюдь не случайно на том же сайте НБК сказано, что курс юаня в настоящее время находится на приемлемом уровне в соответствии с фундаментальными экономическими показателями Китая и рыночным спросом и предложением. Так считает глава НБК, который заодно отметил, что центральный банк обладает опытом и способностью поддерживать стабильную работу валютного рынка.

Китайское правительство, обычно неторопливое в своих решениях, на жёсткую критику Трампа тут же ответило ещё более жёстко. И куда более конкретно. Агентство Bloomberg сообщило, что уже отдано распоряжение китайским госкомпаниям приостановить импорт из США сельхозпродукции. Ну а следующим шагом в пику Вашингтону вполне может стать решение об увеличении закупок нефти из Ирана, о чем иранские СМИ уже успели поведать, причём не без обычного для них антиамериканского сарказма.

А доллар отыграется на рубле?

Понедельник стал одним из самых «чёрных» на Уолл-стрит. В текущем году такого сильного падения котировок ещё не отмечалось. В условиях умеренного, но стабильного роста американской экономики потеря за день 3-3,5 процентов — это очень много. А вынужденная скупка американских облигаций, признанного резервного актива, опрокинула все расчёты хотя бы на минимальное ослабление доллара, которого так жаждали и Трамп, и ФРС.

Впрочем, Федеральный резерв США в какой-то мере виноват и сам, так как не подкрепил разовое снижение ставок какими-нибудь заявлениями о том, что снижение будет продолжено. Похоже, Народный банк Китая решил воспользоваться даже таким малозначительным вообще-то фактором.

Получив удар ниже пояса от Китая, администрация Дональда Трампа уже спешит отыграться на ком-нибудь другом. И поскольку с Ирана ей взять уже практически нечего, адресатом вполне может стать Россия. Тем более что Трампу так или иначе надо «отмазываться» от обвинений в связях с русскими и готовности к постоянному диалогу с российским лидером.

Очередной пакет антироссийских санкций, привязанных к надоевшему, кажется, уже всем, «делу Скрипалей», можно было бы расценить как очень серьёзный удар, если бы он не был ударом в пустоту. Дело в том, что первая и главная санкция (ограничения на операции с российским госдолгом) носит весьма избирательный характер и касаюеся только первичного размещения валютных облигаций.

То есть рублёвые бумаги может покупать кто угодно и сколько угодно. В разъяснениях к санкционному пакету так и сказано: «Запреты не распространяются на облигации или займы, номинированные в рублях» и санкции «не запрещают банкам США участвовать на вторичном рынке суверенного долга России».

Кроме таких, скажем прямо, странных манипуляций в отношении наших долговых бумаг, новые санкции предусматривают ещё один «технический» запрет на финансирование российского правительства со стороны МВФ и Всемирного банка. А ведь с ними мы вот уже почти десять лет не имеем почти никаких взаимоотношений.

Что называется, рассчитались и забыли, даже к рекомендациям прислушиваться никак не желаем. Но президент Трамп с коллегами готовы запретить Всемирному банку и МВФ даже это, то есть «оказание российским властям «технической» помощи». Под такой помощью, как правило, имеются в виду как раз разного рода консультации по макроэкономической политике. В том числе и пресловутые развёрнутые доклады МВФ.

Когда-то давление на Россию через кредиты МВФ и Всемирного банка и вправду было очень сильным. Наш бюджет просто горел и трещал без очередных траншей, хотя каждый из таких траншей почему-то неизменно сопровождался ростом строительной активности в ряде элитных подмосковных посёлков.

Список русскоязычных брокеров бинарных опционов:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов для СНГ!
    Бесплатное обучение трейдингу и демо-счет!
    Получите бонус за регистрацию, перейдя по ссылке:

Добавить комментарий