Курс доллара остался близко к максимуму за неделю после отчета о занятости в США

Рейтинг брокеров бинарных опционов за 2020 год:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов для СНГ!
    Бесплатное обучение трейдингу и демо-счет!
    Получите бонус за регистрацию, перейдя по ссылке:

Может ли отчет по занятости в США удержать евро/доллар от тестирования 1,40?

∙ Паре евро/доллар необходимо сохранить импульс, чтобы не упустить из виду 1,40

∙ Ожидания носят сдержанный характер в преддверии выхода отчета по занятости вне сельскохозяйственного сектора США

∙ Также на повестке дня канадский отчет по занятости

Вчера ЕЦБ был в своем репертуаре, поскольку председатель банка, Марио Драги, казался еще менее склонным к ослаблению, чем в прошлый раз, и снова удивил рынки масштабной, звонкой «подачей» в отношении новых политических мер. Даже прогнозы по экономическому росту на 2020 год были пересмотрены в сторону сдержанного повышения, а Драги выразил уверенность в отсутствии фактических дефляционных рисков.

Рынок заложил в цену склонность к снижению, таким образом, немедленная реакция на первоначальное заявление Драги вчера была стремительной и резкой, и пара евро/доллар закрылась вчера на максимальном с конца 2020 года уровне, где только странный, неликвидный (и, вероятно, связанный с опционным барьером) внутридневной максимум в области 1,3900 преграждает путь к 1,40 и, возможно, выше, поскольку между нами и заседанием ФРС, запланированным на 19 марта, стоит только отчет по занятости в США, а затем, возможно, потребуется дождаться апрельских данных, чтобы понять, являются ли погодные условия виновником (или до какой степени, ха-ха) череды слабых данных по американской экономике. По этому вопросу смотрите опубликованный вчера обзор Seeking Alpha о том, что Федрезерв «кладет все яйца в погодную корзину». (Благодарность Стину). Очевидно одно, если в апреле и мае американская экономика продолжит демонстрировать признаки снижения, Федрезерв окажется в глупом положении.

Почему ЕЦБ не остановил программу стерилизации покупки облигаций SMP? Одно из возможных объяснений прозвучало в исследовании Citi, согласно которому подобное действие может снова сократить бухгалтерский баланс ЕЦБ, позволив более слабым банкам выплатить свои займы по программе долгосрочного финансирования (LTRO) в преддверии стресс-тестов позднее в этом году. Таким образом, ЕЦБ, возможно, считает, что сокращения процентных ставок слишком незначительны и неэффективны, поэтому нет смысла этим заниматься; и тут возможны два пути — перейти к полноценному количественному смягчению на фоне очевидных признаков напряженной ситуации в банках или экономике, либо не делать ничего. Тем не менее, если только Федрезерву не придется перейти к более агрессивным мерам в отношении сокращения стимулов на следующих заседаниях, цена бездействия может резко вырасти и открыть паре евро/доллар дорогу по направлению к 1,50. Два других момента, которые могут с легкостью свести на нет вероятность подобного сценария: во-первых, это снижение интереса к риску, которое на данный момент, по всей видимости, больше благоволит доллару, чем евро, а, во-вторых, это дальнейшее обострение конфронтации по вопросу Украины в ближайшие месяцы. Мне кажется, что рынок поспешил списать со счетов последний вопрос, поскольку основную угрозу представляет ситуация, в которой Европа и США не согласятся принять мнение России по этому вопросу.

ТОП лучших платформ для торговли бинарными опционами:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов для СНГ!
    Бесплатное обучение трейдингу и демо-счет!
    Получите бонус за регистрацию, перейдя по ссылке:

Паре евро/доллар нужно удержаться выше вчерашнего уровня прорыва не зависимо от результатов отчета по занятости в США, чтобы не упустить из виду дорогу по направлению к 1,4000 и выше в преддверии заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC), запланированного на 19 марта. Только сегодняшнее закрытие ниже 1,3750 или в этой области сведет на нет вчерашнее масштабное движение.

Источник: Saxo Bank

Сегодняшний отчет по занятости в США

Фактические показатели публикуемого сегодня отчета по занятости будут не такими интересными, как реакция рынка на них, поскольку складывается такое впечатление, что он является скорее проверкой настроения, а не попыткой рынка предугадать реальное положение дел. В настоящий момент ожидания в отношении показателя держатся на чрезвычайно низком уровне, таким образом, лучшей проверкой позиционирования рынка в краткосрочной перспективе (растущей склонности доллара к падению) станет сильный показатель занятости.

Перспективы сильного отчета кажутся сомнительными, таким образом, если рынок склонен к однобокому позиционированию, показатель, совпавший с ожиданиями или немного ниже, может привести к спокойному закрытию недели для большинства долларовых кросс-курсов. Тем не менее, сегодня мы находимся на перепутье в нескольких основных долларовых парах, которые пока не подают четких сигналов — EUR/USD и AUD/USD в этом плане можно считать исключением. Сегодня меня больше всего интересует, сумеют ли фунт/доллар и доллар/иена завершить неделю выше сопротивления, и останется ли иена самой слабой валютой среди стран Б10. Вчера почти все кросс-курсы иены продемонстрировали прорыв к новым локальным максимумам.

Кроме того, сегодня выходит последний отчет по занятости в Канаде после вчерашнего отчета по Ivey PMI, показатели которого оказались выше ожиданий. Серия данных по безработице является одной из наиболее волатильных, поскольку в прошлом месяце был установлен пятимесячный максимум, который пришел на смену катастрофическим данным по занятости за декабрь. В любом случае, рынок будет чувствителен к этим данным. Я склоняюсь к покупке пары USD/CAD на спаде до тех пор, пока она не закроется ниже 1,0700, а сегодняшнее закрытие значительно выше 1,1000 может означать сохранение диапазона.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Основные событийные риски для доллара на этой неделе — заседание FOMC в среду и отчет о занятости в США в пятницу — Saxo Bank

На этой неделе появятся важные данные из США, в том числе результаты заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке в среду и отчет о занятости в пятницу, и последний скачок может оказаться либо продолжен, либо отбит, либо — наихудший вариант — вернется к неопределенности, что, по мнению Джона Харди, может быть связано с ожиданием исхода торговых переговоров между США и Китаем, которые, по словам секретаря казначейства Мнучина, уже «на последней стадии».

«Вопрос в том, что продолжает двигать вперед доллар США, когда ФРС ведет себя «по-голубиному», риск-аппетит (по крайней мере на американском рынке акций) высок, а финансовая обстановка (хотя спрос на «безопасную гавань» в виде долгосрочных казначейских облигаций не укладывается в картину) не соответствует твердому спросу на USD, — подчеркивает эксперт Saxo Bank. — Возможно, ответ в том, что пока экономика США опережает другие страны, рынок будет предпочитать американский доллар и его пока еще слегка положительную реальную доходность, а не уже довольно отрицательные реальные доходности остальных валют G10. Так что исключительно слабые данные могут представлять для доллара США более сильный риск, чем продолжение Федрезервом смены инфляционной политики с упором на «догоняющую» инфляцию. В попытке подстегнуть инфляцию выше 2% ФРС может задуматься и о снижении ставок, даже если экономические данные не покажут дальнейшего сгущения туч. Если доллар удержит прорыв вверх, то это может стать еще одним аргументом за снижение ставок».

Может ли отчет о занятости в США спасти доллар?

Доллар США упал или остался без изменений относительно большинства ведущих валют в ожидании выходящего сегодня отчета о состоянии рынка труда. Он упал в первой половине североамериканской торговой сессии, но откатился под конец дня. Это означает, что инвесторы в какой-то мере надеются, что рынок труда, одна из немногих сильных сторон экономики США (если не единственная), спасет доллар. К сожалению, мы думаем, что по ряду причин долларовые быки будут сильно разочарованы сегодняшними данными.

Во-первых, отчет о занятости важен только тогда, когда он влияет на политику Федеральной резервной системы, но председатель ФРС Джанет Йеллен очень четко дала понять, что центральный банк не собирается повышать ставки в апреле, а также, если не будет существенных положительных изменений в США и за границей, июне. Если показатели по рынку труда будут низкими, это оправдает решение центрального банка замедлить ужесточение политики и усилит падение доллара. Если же они будут высокими, скептики сразу же заявят, что это никак не повлияет на политику ФРС. Если количество занятых в несельскохозяйственном секторе не увеличится на 300 тыс. или больше, уровень безработицы не упадет И средняя зарплата не вырастет на 0,4%, а пересмотр показателей за прошлый месяц при этом не будет минимальным, аналитики найдут проявления слабости, которые можно будет оправдать решение не повышать ставки. Во-вторых, ускорение роста занятости после неожиданно сильного роста в прошлом месяце маловероятно, учитывая ухудшение других показателей, но об этом подробнее поговорим ниже. В-третьих, средняя зарплата должна существенно вырасти, чтобы вернуть рынку надежду на восстановление, и 0,2%, которые предсказывают экономисты, будет недостаточно.

Если взглянуть на ряд показателей, связанных с активностью на рынке труда США, можно найти еще немало аргументов за то, что сегодняшние показатели будут низкими. ADP сообщает, что рост числа занятых в несельскохозяйственном секторе замедлился с 205 тыс. до 200 тыс., количество увольнений, по данным Challenger, увеличилось в марте на 31,7%, число первичных заявок на получение пособий по безработице выросло, а настроения потребителей, по оценкам Мичиганского университета, ухудшились. Тем не менее, Conference Board сообщает о росте доверия потребителей. Количество людей, получающих пособия по безработице тоже упало до самого низкого с октября уровня, но мы давно знаем, что уменьшение количества увольнений не всегда означает усиление роста количества занятых. При этом главный опережающий индикатор для отчета о занятости в несельскохозяйственном секторе — индекс деловой активности в непроизводственном секторе от ISM — появится уже после отчета, поэтому предсказать его в этом месяце сложнее, чем обычно.

Падение доллара США вывело евро на самый высокий за пять месяцев уровень. Экономические данные из Германии оказались ниже, чем ожидалось: объем розничных продаж упал второй месяц подряд, а уровень безработицы не изменился. Тем не менее, набранная EUR/USD инерция перекрыла низкие показатели и довела пару до уровня выше 1,14. Хотя похоже, что валюта столкнулась с некоторым сопротивлением на этом уровне, основной целью остается 1,15. Сегодняшний отчет о состоянии рынка труда в США несомненно повлияет на пару, но если показатели в нем не окажутся очень высокими (а мы думаем, что это маловероятно), ее стоит покупать в случае отката.

Британский фунт, в отличие от евро, сбавил темп. Второй день подряд он остался без изменений относительно доллара США. Британские показатели оказались лучше, чем ожидалось: Великобритания редко пересматривает свой ВВП, но рост в четвертом квартале был сильнее, чем считалось ранее. В годовом исчислении рост ВВП в четвертом квартале превысил 2%. Количество одобренных ипотечных кредитов также сократилось меньше, чем ожидалось, а настроения потребителей остались без изменений. Самой большой угрозой фунту было вчерашнее выступление председателя Банка Англии Марк Карни, но он никак не упомянул связанные с возможным выходом Великобритании из ЕС проблемы. Пока что фунт не падает, но, учитывая основные показатели, мы ожидаем отката GBP/USD до 1,4200.

USD/CAD вчера существенно колебался, просев ниже 1.2900 и достигнув самого низкого за пять месяцев уровня, прежде чем быстро и агрессивно восстановиться и закончить день на уровне около 1,3000. Разворот валютной пары в середине дня застал всех врасплох, поскольку не было никакого катализатора или новости, которые могли бы его вызвать. Рост канадской экономики в январе оказался вдвое сильнее, чем ожидалось, что увеличило рост ВВП в годовом исчислении с 0,6% до 1,5%. Цены на нефть также выросли, а спред между доходностями двухлетних американских и канадских облигаций способствовал падению USD/CAD . Чиновники, похоже, не беспокоятся по поводу усиления канадского доллара, а заместитель председателя Банка Канады Линн Паттерсон вчера даже назвала слабость CAD одним из благоприятных для экспорта факторов. В целом, мы думаем, что USD/CAD вновь опустится до самого низкого за пять месяцев уровня.

Австралийский и новозеландский доллары тоже закончили день без изменений после внутридневных скачков до новых пиков. Улучшение настроений в деловых кругах Новой Зеландии помогло NZD удержаться на плаву, а AUD показал худшие результаты, чем его сосед, из-за снижения количества вакансий и объема продаж новых домов. Сырьевые валюты будут сегодня в центре внимания, поскольку появятся индексы активности в Австралии и Китае. Рост доверия предпринимателей в регионе означает, что китайская экономика, возможно, наконец-то нащупала почву под ногами. Тем не менее, если мы ошибаемся и показатели будут низкими, это станет отличным поводом для коррекции AUD и NZD.

Устойчивость USD/JPY, возможно, во многом связана с тем, что 31 марта в Японии закончился фискальный год.Сегодня утром стало известно, что и ндекс настроений крупных производителей от Tankan упал до 6 с 12 в четвертом квартале прошлого года.

Список русскоязычных брокеров бинарных опционов:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов для СНГ!
    Бесплатное обучение трейдингу и демо-счет!
    Получите бонус за регистрацию, перейдя по ссылке:

Добавить комментарий