Что выгоднее облигации или банковский депозит

Рейтинг брокеров бинарных опционов за 2020 год:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов для СНГ!
    Бесплатное обучение трейдингу и демо-счет!
    Получите бонус за регистрацию, перейдя по ссылке:

Какие инвестиции лучше: банковский депозит или облигации

Вопрос выгодного вложения денег встает перед каждым человеком, у которого появляются свободные сбережения. Естественно, в первую очередь инвестор вспоминает о банковских вкладах. Это самый привычный способ хранения капитала в России. Однако у него есть альтернатива – инвестирование денежных средств в облигации.

Каждый из названных способов преумножения капитала имеет как преимущества, так и недостатки. Если инвестор не обладает серьезным опытом, то перед ним встает вопрос: какое решение выгоднее? Давайте разбираться.

Основные понятия

Банковский вклад – это деньги, которые клиент размещает в выбранном финансово-кредитном учреждении для надежного хранения и извлечения дохода. Последний начисляется в соответствии с прописанной в договоре процентной ставкой. Банк, действуя в рамках закона и заключенного соглашения, возвращает вкладчику инвестированные средства по первому требованию.

Облигации – это долговые ценные бумаги, которые по прошествии заранее известного времени дают возможность инвестору получить гарантированный доход.

Речь идет о схожих финансовых инструментах. При открытии депозита или покупке облигаций инвестор дает в долг свои денежные средства. Основное различие состоит во второй стороне сделки. В случае с вкладом ей является коммерческий банк. При приобретении облигаций эмитентом выступает государство, муниципальное образование или компания.

Однако это вовсе не означает, что рассматриваемые способы инвестиций тождественны. Отличий и нюансов много. Лишь проанализировав все, инвестор может принять взвешенное и максимально доходное решение.

Критерии для сравнения

Сопоставление двух инвестиционных инструментов требует выделить основные параметры, анализ которых позволит сделать выбор. Сравнивая облигации и банковские депозиты, обращать внимание стоит на следующие критерии:

ТОП лучших платформ для торговли бинарными опционами:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов для СНГ!
    Бесплатное обучение трейдингу и демо-счет!
    Получите бонус за регистрацию, перейдя по ссылке:

  • минимальный размер инвестиций;
  • простота вложения денег;
  • существующие гарантии;
  • уровень доходности;
  • нюансы налогообложения;
  • срок инвестирования;
  • дополнительные расходы;
  • ликвидность инструментов;
  • возможность досрочного возврата средств.

Давайте подробно пройдем по перечисленным пунктам и в заключении статьи вместе сделаем выводы.

Минимальный размер инвестиций

Для открытия банковского депозита или покупки облигации в большинстве случаев достаточно располагать капиталом равным тысячи рублей. Конечно, в отдельных финансово-кредитных учреждениях предлагаются вклады, которые имеют более высокий стартовый порог. То же самое касается ряда облигаций.

Однако общая ситуация в 2020 году выглядит именно так: минимально необходимый капитал для совершения рассматриваемых инвестиций составляет тысячу рублей.

Конечно, для получения ощутимого дохода вложить потребуется большую сумму. Десятки, сотни и даже миллионы рублей.

Простота вложения денег

Удобство и доступность финансового инструмента играет важную роль. Если для вложения денег инвестору потребуется проделать много сложных и непонятных действий, то с высокой степенью вероятности он откажется от таких вложений.

Для открытия банковского депозита сейчас необязательно выходить из дома. Ведущие финансово-кредитные учреждения предоставляют клиентам возможность пройти рассматриваемую процедуру онлайн. Для этого инвестору потребуется интернет и любой современный гаджет: компьютер, ноутбук, планшет или смартфон.

Наличие финансовых консультантов сделают процедуру заключения договора банковского вклада простой, понятной и быстрой.

Покупка облигаций также проводится онлайн. Для совершения такой операции нужно обладать счетом, который открыт в брокерской компании. Однако в этом и состоит загвоздка.

Для неподготовленного инвестора перспектива выбора брокера, открытия счета и покупки ценных бумаг представляется сложной. Этот процесс потребует немало времени на изучение вопроса и дальнейшее совершение необходимых действий.

Конечно, если разобраться, ничего сложного в этом нет. Главное, собраться с духом и прочитать 2–3 статьи на информационных сайтах, посвященных рассматриваемому вопросу.

Существующие гарантии

Инвестиции – это риски. Вложение денег всегда сопряжено с вероятностью финансовых потерь. Чем меньше рисков, тем привлекательней актив выглядит для консервативного инвестора.

Банковский депозит в этом отношении остается образцом стабильности и надежности. Естественно, если инвестор соблюдает текущие правила финансовой игры.

Агентство по страхованию вкладов гарантирует сохранность денежных средств, размещенных на банковских депозитах, если их размер не превышает 1,4 миллиона рублей.

В ситуации, когда человек хочет инвестировать в финансово-кредитные учреждения больший капитал, лучше воспользоваться продуктами нескольких компаний.

Облигации не дают инвестору подобных гарантий. Другими словами, не существует государственного механизма, гарантирующего сохранность денег, которые инвестированы в рассматриваемые ценные бумаги.

Однако есть способ уменьшить риски, возникающие при покупке облигаций. Тщательно выбирайте эмитента, то есть сторону, выпустившую ценные бумаги.

Максимальной надежностью отличаются облигации государственного займа, муниципальных образований или крупнейших компаний, которые также известны, как голубые фишки.

Уровень доходности

Инвестиции совершаются ради получения прибыли. Доходность банковских вкладов и облигаций не сильно разнится. Рассматриваемые ценные бумаги выгоднее на 2–3%.

Доход, получаемый в процентах от депозита, зафиксирован. То есть на протяжении срока действия договора вкладчик получает оговоренные проценты.

С облигациями дело обстоит сложнее. У таких ценных бумаг есть фиксированный купон. Это доходность, которую обязуется выплатить эмитент. Помимо этого, облигации имеют цену, которая изменяется под влиянием рыночных факторов.

Другими словами, если инвестор приобретает облигации ниже номинальной стоимости, то он получит дополнительный доход. Объясняется это просто. Ведь погашение облигаций происходит по номиналу.

Нюансы налогообложения

В соответствии с законами Российской Федерации любой извлекаемый доход подлежит обложению налогами. Финансовые инвестиции не исключение.

В этом случае сравнение складывается в пользу банковских депозитов. Дело в том, что платить налоги со вклада придется лишь в случае получения сверхприбыли. Согласно законодательным актам налогом облагается доход от депозита, если процентная ставка превышает текущую ставку рефинансирования больше чем на 5 пунктов.

Как показывает банковская практика, таких ситуаций практически никогда не возникает. В частности, в 2020 году налогом бы облагались вклады с процентной ставкой превышающей 12,75% годовых. Тем временем на рынке тяжело найти депозит с доходностью выше 8–9%.

В случае с облигациями подоходным налогом (13%) облагается купонный доход и деньги, полученные инвестором после реализации рассматриваемых ценных бумаг. Однако из этого правила есть исключение. Под налоговое бремя не попадают государственные, муниципальные и субфедеральные облигации.

Срок инвестирования

Договора на открытие банковских вкладов заключаются на разные отрезки времени. Однако статистически депозиты чаще выступают, как кратко или среднесрочные инвестиционные продукты. Деньги в банки обычно помещают на срок от 1 до 2 лет.

Облигации принято воспринимать, как инвестиции, которые делаются на длительную перспективу. Срок рассматриваемых ценных бумаг составляет 5–15 лет. В редких случаях указанный показатель даже превышается.

Дополнительные расходы

Клиенту банка, открывшему депозит, не приходится платить каких-либо денег. Это несомненный плюс этого финансового инструмента.

Облигации же потребует от инвестора регулярных дополнительных расходов. Речь идет о брокерском обслуживании, услугах депозитария, уплате налогов.

Естественно, что фактические доходы по облигациям считаются за вычетом понесенных затрат.

Таким образом, для инвестора нецелесообразно приобретать облигации на малую сумму. Ведь в подобной ситуации прибыль от обладания ценными бумагами будет «съедена» комиссией и налогами.

Ликвидность инструментов

Под ликвидностью финансового актива принято понимать время, которое потратит инвестор на его перевод в деньги. Здесь мы говорим об обратно пропорциональной зависимости. Чем меньше срок обналичивания инструмента, тем выше его ликвидность. И наоборот.

Банковский депозит и облигации – активы, обладающие сопоставимой ликвидностью.

Возможность досрочного возврата средств

Никто не отменял непредвиденных кризисных ситуаций, в которых может оказаться каждый инвестор. В таких случаях возникает потребность быстро перевести имеющиеся активы в деньги. При этом терять начисленные проценты не хочется.
В споре рассматриваемых финансовых инструментов победителем выходят облигации.

В соответствии с условиями договора банковского вклада при досрочном расторжении происходит полная или частичная потеря начисленных процентов. Да, финансово-кредитные учреждения в том числе предлагают клиентам депозиты, которые сохраняют большую часть начисленного дохода при преждевременном требовании возврата денег. Однако размер процентной ставки по подобным продуктам далек от максимального.

Облигации находятся в выигрышном положении. Начисление купонного дохода осуществляется постоянно. Если владелец ценных бумаг решит продать их раньше истечения срока, то получит всю прибыль, которая причитается за время обладания облигациями.

Какой актив выгоднее?

Ответ на поставленный вопрос напрямую зависит от задач, которые хочет решить инвестор в конкретной ситуации.

Когда у человека в распоряжении незначительный капитал, который предполагается вложить в финансовые инструменты на непродолжительное время, то выбирать следует банковский депозит.

Когда инвестор ищет актив с высокой доходностью для долгосрочного вложения, разумнее делать выбор в пользу облигаций.

ОВГЗ или депозиты: что выгоднее

Украинцы постепенно теряют интерес к облигациям внутреннего госзайма. Доходность ОВГЗ напрямую привязана к учетной ставке, которую планомерно снижает НБУ. Вслед за банковским регулятором, проценты по своим облигациям «срезает» и Министерство финансов.

Мотивация правительства логична и понятна. Ему нужно уменьшать стоимость обслуживания долгов, чтобы экономить госсредства: на долги уходит треть госбюджета. Минфин может себе это позволить, ведь спрос на наши облигации высокий, и покупатели — преимущественно иностранцы — легко соглашаются на сниженные ставки. Для них они все равно привлекательны, поскольку выше, чем во многих других странах.

Однако это не устраивает рядовых вкладчиков, у которых есть достойная альтернатива — депозиты.

«Снижение ставок доходности по ОВГЗ приводит к тому, что вкладчики все больше отдают предпочтение классическим банковским вкладам, поскольку ставки по депозитам в основном превышают ставки по гособлигациям», — рассказал «Минфину» директор департамента инвестиционной деятельности и акционерного капитала Укргазбанка Олег Кириченко.

Депозиты в гривне от топ-банков: получи бонус и выиграй до 25000 грн

Хотя совсем недавно ставки по гривневым бумагам Минфина находились в рамках 16-17% годовых, и люди ими активно интересовались.

«Но после цикла снижения учетной ставки, доходность ОВГЗ в гривне упала до 13%-13,5% годовых. А депозитные ставки остаются практически на том же уровне, что и в начале года — в диапазоне 15,3-15,8% (в зависимости от срока вклада). Среднедневная ставка по долгосрочным гривневым депозитам в ноябре колеблется в районе 16%», — рассказал «Минфину» начальник отдела по работе с инвесторами Банка Кредит Днепр Андрей Приходько.

Единственная надежда — продажи бумаг на вторичном рынке. Банки и инвесткомпании время от времени продают ОВГЗ старых выпусков друг другу, когда нуждаются в ликвидности или просто меняют позицию по вложениям. Правда, в таких случаях бумаги продаются/покупаются крупными партиями — по несколько миллионов за раз. И обычно их приобретают банки или инвестфонды. Люди редко интересуются большими покупками.

Сколько доплачиваем за гособлигации

Объем покупки — это важный нюанс, который отличает инвестиции в ОВГЗ от банковского депозита. Банковский вклад на 10-20 тыс. грн — нормальная история, которая никого не удивит. Вложения в гособлигации в таком объеме просто не имеют смысла.

Инвестиции в ОВГЗ: до 14% годовых плюс бонус от «Минфина»

«Из-за возможных сопутствующих затрат, рациональная сумма вклада в госбумаги — от 50 000 до 100 000 грн. Мы предлагаем клиентам минимальный порог входа 100 000 грн на первую покупку и дальнейшие суммы вкладов уже могут быть без ограничений, кратные номиналу одной бумаги — 1000 грн/долларов/евро», — объяснила «Минфину» руководитель отдела брокерского обслуживания клиентов группы ICU Евгения Грищенко.

Чтобы купить гособлигации, человеку нужно заплатить массу комиссий. Средние ценники такие:

  • покупка-продажа ценных бумаг: 0,05% суммы, но не меньше 1000 грн — в нацвалюте и 0,2% суммы, но не менее 2000 грн — в инвалюте;
  • открытие текущего счета: гривневый — 100 грн, мультивалютный — 150 грн;
  • открытие счета в ценных бумагах — 500 грн;
  • исполнение депозитарной операции (покупка) — 450 грн;
  • исполнение депозитарной операции (погашение) — 450 грн;
  • депозитарный учет прав на государственные ценные бумаги — 100 грн в месяц;
  • открытие клирингового субсчета в ПАО «Расчетный центр» — 300 грн.

Это базовые расценки, которые время от времени снижают, чтобы поднять интерес населения к госбумагам. Обычно опускают комиссии за покупку бумаг или депозитарные тарифы.

«Мы, например, упразднили комиссию по депозитарному учреждению и оставили только брокерскую — 200 грн за покупку бумаги. И хранение сделали бесплатным. Но у всех торговцев свои комиссии и «разлет» большой. Из сопутствующих затрат стоит обратить внимание на банковскую комиссию за перечисление средств. Она варьируется от 0 до 2000 грн, в зависимости от выбранного банка и тарифных условий для клиента», — отметила Грищенко.

Все «за» и «против»

Главное конкурентное преимущество ОВГЗ, в сравнении с банковскими депозитами — это налогообложение. Государство предоставило своим кредиторам существенную льготу — доходы, полученные от гособлигаций, не облагаются налогом. Для них действует только военный сбор — 1,5%.

С прибыли по депозиту нужно будет заплатить налог на доходы физлиц — 18% суммы начисленных банком процентов плюс тот же военный сбор. Улизнуть от этого налога невозможно, поскольку он уплачивается не при декларировании, а автоматически в банке. То есть банк сразу вычитает его из процентной ставки и отправляет в налоговую, а вкладчику перечисляет оставшееся.

Главное преимущество депозита на текущий момент — это размер процентной ставки, который выше, чем у ОВГЗ. А также простота оформления и небольшое количество комиссий.

Причем, в ближайшее время банкиры обещают не опускать депозитные доходности.

«В конце года традиционно растет сезонный спрос на средства клиентов со стороны банков. Финучреждениям нужны ресурсы для наращивания потребительского кредитования в новогодние праздники и подушка ликвидности для перехода в новый финансовый год. Следовательно, предпосылок для снижения доходности по депозитам до конца 2020 года — нет», — заверил Андрей Приходько.

Что будет со ставками

В тоже время на 2020 год финансисты дают прогнозы с большой неохотой. Ведь они зависят от решений Нацбанка по изменению учетной ставки, а также от действий Минфина. К учетной ставке привязана доходность обоих инструментов: и депозитов, и гособлигаций.

С точки зрения макроэкономики, обе структуры должны быть нацелены на снижение ставок. Это единственный шанс, чтобы простимулировать рост производства и поднять показатель ВВП. Чем быстрее НБУ и Минфин опустят свои ставки и цену гривневого ресурса в целом, тем быстрее им удастся расшевелить банковское кредитование экономики и поднять ее. Оптимальную стоимость займов уже называл премьер-министр Алексей Гончарук — 12-13% годовых.

Для этого учетная ставка должна быть не выше 9% (сейчас — 15,5%), а доходность по ОВГЗ — 10-12% годовых. Чтобы банкам было выгоднее кредитовать предприятия и население, а не правительство.

«При благоприятных условиях доходность бумаг в 2020 году может в среднем опуститься до уровней 10 – 12%», — спрогнозировал «Минфину» аналитик ГК «Финам» Алексей Коренев. Это не очень хорошая новость для покупателей бумаг.

Единственное, что может утешить — это положительный прогноз на декабрь 2020 года. В следующем месяце финансисты не ждут изменения учетной ставки Нацбанком и говорят об увеличении потребности Минфина в средствах. В конце года часто нужны деньги для выплат, зарплат, социальных платежей и покрытия дефицита госбюджета по другим статьям — привычная история. Поэтому есть вероятность небольшого повышения ставок по гособлигациям.

«Накопившаяся за последние 2-3 месяца перекупленность может привести к определенной коррекции. Вероятнее всего, к концу 2020-го года годовые ОВГЗ могут оказаться в диапазоне 14,80-15,30%, двухлетние бумаги — в рамках 14,45 – 14,95%, а трехлетние — в коридоре 13,88-14,40%», — подсчитал Коренев.

Если что-то пойдет не так

На более высокие проценты по гособлигациям в 2020 году можно рассчитывать только, если что-то пойдет не так и экономика начнет развиваться в рамках негативного сценария. Например, если Украина не сможет договориться с МВФ и получить не только транши от Фонда, но и деньги остальных кредитных доноров — Мирового банка, Европейского банка реконструкции и развития, Европейского инвестбанка и пр. и инвесторов.

В этом случае при размещении госбумаг придется переплачивать, заманивая кредиторов с высокими ставками.

«В случае реализации негативных сценариев, весьма вероятна коррекция доходности ОВГЗ в диапазон 17- 19% годовых», — считает Коренев.

Ведь Украине нужно выплатить в 2020 году крупные суммы — в общей сложности на 423,6 млрд грн:

  • 282,1 млрд грн — погашение госдолга;
  • 141,5 млрд грн — проценты.

Большая часть задолженности номинирована в долларе — на $9 млрд. Большая часть суммы придется на выплаты внешним кредиторам — держателям еврооблигаций и МВФ. По внутренним гособлигациям, номинированным в валюте, нужно выплатить лишь $2,9 млрд.

«Выплаты в гривне на данный момент могут составить порядка 130 млрд грн. Поскольку выплаты относительно равномерно распределены по году, а спрос на ОВГЗ сохраняется на высоком уровне, каких-либо проблем с выплатами или их рефинансированием не ожидается», — считает Евгения Грищенко.

ОВГЗ качает курс доллара

Руководство Минфина уже неоднократно заявляло, что планирует минимизировать валютные долги и вовсе от них отказываться на рынке ОВГЗ. Ставка будет делаться на гривну. Причем, на длинную гривну: краткосрочные облигации (со сроком обращения полгода-год) будут замещаться долгосрочными — от 2 до 5 лет. Не исключаются и шестилетние выпуски. Спрос на длинные вложения очень большой, ведь инвесторы хотят закрепить более высокие доходности на продолжительное время. И чиновники рассчитывают на этом сыграть.

Это значит только одно — иностранцы, которые сейчас скупают наши долговые бумаги, продолжит заводить к нам валюту и покупать за нее гривневые облигации. Значит, продолжит расти дисбаланс на валютном рынке — украинская валюта может укрепляться.

Дисбаланс — потому что удешевление доллара не сопровождается его притоком в реальный сектор. Импорт в Украине по-прежнему опережает экспорт, и формируется негативный торговый баланс. Выходит казус: доллара не хватает, но он дешевеет. Власти уже задумались над проблемой, и, может, выдадут ее решение в следующем году.

«Я не в восторге от укрепления гривны, от которого страдает госбюджет и товаропроизводитель. Ревальвация любой национальной денежной единицы при несоответствующем отклике со стороны внутреннего товаропроизводителя должна обязательно прожимать импорт. Мы видим ухудшение торгового баланса несколько кварталов подряд. Экономику же можно раскручивать только за счет активизации инвестиционных потоков», — подчеркнул исполнительный директор Международного Фонда Блейзера, советник президента Украины Олег Устенко.

Как чиновники распутают валютно-долговой клубок проблем, пока сложно предсказать. Ведь иностранцы — главные покупатели ОВГЗ, потому и заваливают наш межбанк долларом и продавливают его курс. И правительство нуждается в них. В тоже время, если власть достигнет своей цели и подтолкнет украинские банки к более активному кредитованию бизнеса и отечественной экономики в целом, то они станут меньше покупать ОВГЗ, и помогать с выплатой госдолга.

Что выгоднее: банковский вклад или облигации?

Есть небольшие накопления. Как лучше ими распорядиться: открыть депозит в банке или купить облигации федерального займа (ОФЗ)?

И. Полинина, Москва

Отвечает юрист, эксперт программы на НТВ «Деловое утро» Игорь Озерский:

— В первую очередь необходимо разобраться, что обозначает банковский депозит и ОФЗ.

Депозит — это сумма денег, которая передаётся банку с целью получить доход в виде процентов. Облигации федерального займа (ОФЗ) — это рублёвые облигации, выпускаемые Минфином РФ. Такие облигации являются купонными, то есть по ним предусмотрены процентные выплаты по купонам.

Если принимать во внимание только критерий получения максимального дохода, то в большинстве случаев преимущество будет у ОФЗ. Если же цель состоит в том, чтобы получать выплаты по процентам ежемесячно, то ОФЗ не подойдёт: выплата процентов по ОФЗ производится два раза в год (реже — четыре).

При этом в большинстве случаев согласно условиям договора банковского вклада, если вы решили забрать ваш депозит раньше срока действия договора, то проценты сгорают, либо выплата процентов производится по указанной в договоре ставке, которая обычно значительно ниже первоначальной. При продаже ОФЗ накопленный доход возвращается в полном объёме по состоянию на день продажи.

Недостатком ОФЗ является то, что это рыночный продукт и цена продажи обычно отличается от номинала. Если вы продаёте ОФЗ в период роста облигаций, то можете получить дополнительный доход помимо купонного дохода за счёт их курсовой стоимости. Но есть и обратная сторона. Стоимость бумаги может за это время упасть, и тогда вам придётся готовиться к некоторым потерям.

Список русскоязычных брокеров бинарных опционов:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов для СНГ!
    Бесплатное обучение трейдингу и демо-счет!
    Получите бонус за регистрацию, перейдя по ссылке:

Добавить комментарий