ЦБ и МинФин России сильный рубль не нужен.

Рейтинг брокеров бинарных опционов за 2020 год:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов для СНГ!
    Бесплатное обучение трейдингу и демо-счет!
    Получите бонус за регистрацию, перейдя по ссылке:

Рубль получает новый удар, ЦБ и Минфин идут на помощь

корреспондент агентства «Прайм»

Курс рубля на завершающейся рабочей неделе опять продемонстрировал масштабный провал против доллара и евро. Впрочем, завершение недели проходило под знаком коррекции вверх. Тем не менее, курсы доллара и евро обновили, соответственно, максимумы с января и февраля 2020 года, поднявшись до уровней 81,97 рубля и 89,60 рубля.

Фактором такой провальной курсовой динамики рубля стало локальное обрушение рынка нефти уже в район уровня 25 долларов за баррель марки Brent и тестирование этой поддержки на прочность. Риски распада ОПЕК+ и рецессии мировой экономики обусловили рост опасений по поводу снижения спроса на «черное золото» в текущем году – впервые за много лет.

Продолжившие валиться мировые фондовые рынки сигнализировали о масштабном бегстве инвесторов от риска в условиях небывалого дефицита долларовой ликвидности. При этом ФРС принимал беспрецедентные меры для обеспечения финансовой системы долларами, закачивая ее триллионами. Это стало проявляться в конце недели в виде отскока вверх рисковых активов.

Меры ЦБ РФ и российского Минфина по снижению дефицита долларов внутри страны также помогли рублю отвоевать в конце недели часть позиций, утраченных в результате обвала.

В результате, доллар вечером в пятницу за неделю рос на 5,9 рубля до уровня 79,5 рубля, евро — на 4,2 рубля до 84,9 рубля. Европейская валюта на форексе протестировала на неделе минимум с апреля 2020 года ниже 1,07 доллара. Рублевая цена барреля марки Brent при этом упала в район 2,25 тысячи против 2,5 тысячи неделей ранее.

РУБЛЬ ПРОДОЛЖИЛО УКАЧИВАТЬ

ТОП лучших платформ для торговли бинарными опционами:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов для СНГ!
    Бесплатное обучение трейдингу и демо-счет!
    Получите бонус за регистрацию, перейдя по ссылке:

Рубль начал торговую неделю снижением против основных резервных валют. Основным фактором обвала мировых площадок стало решение ФРС, которая, не дожидаясь планового заседания в среду, в выходные приняла решение снизить ключевую ставку сразу на 1 процентный пункт до 0-0,25% годовых.

Кроме того, регулятор объявил, что намерен дополнительно выкупить с рынка ценные бумаги на 700 миллиардов долларов в ближайшие месяцы, чтобы поддержать стабильность цен и оказать помощь домохозяйствам. В начале марта ФРС уже принимала решение неожиданно снизить ставку — до 1-1,25% с 1,5-1,75%. Такая спешка пугает инвесторов, решивших, что регулятор видит больше рисков, чем сам рынок, и потому не оставляет себе запаса для дальнейших действий.

Начало продаж валюты Центробанком РФ в рамках бюджетного правила несколько поддерживало курс рубля. Это поддерживало попытки рублевых «быков» удержать курс доллара ниже значимого уровня сопротивления росту 75 рублей.

Однако в середине недели рубль пережил «черную среду». Шторм на мировых рынках напугал инвесторов. Индекс волатильности VIX, рассчитываемый Чикагской биржей опционов, вырос до исторического максимума. Мировые фондовые индексы обновили многолетние минимумы, стоимость нефти опускалась ниже 25 долларов за баррель – минимума за 17 лет. Марка Urals падала в цене ниже 19 долларов за баррель.

Goldman Sachs вслед за Deutsche Bank снизил прогноз цен на сорт Brent во втором квартале до 20 долларов за баррель, ожидая падения мирового спроса на рекордные 1,1 миллиона баррелей в сутки из-за последствий пандемии коронавируса.

В итоге доллар и евро в среду уперлись вечером в верхние планки, установленные Московской биржей на вечерних торгах: 80,87 рубля и 88,725 рубля соответственно и не смогли подняться выше, хотя на форексе в этот вечер были курсы выше 82 рублей за доллар и 89 рублей за евро. За день доллар и евро выросли на небывалые 5,43 рубля, а могли и больше, если бы не ограничительные меры Мосбиржи.

ПРОГНОЗЫ

Завершение недели прошло в попытках рубля вернуть хотя бы часть утраченного против доллара и евро. Поддержку российской валюте оказывал отскок вверх нефтяных котировок, доходивший до 15%. Рынок «черного золота» оттолкнулся вверх от минимумов за 17 лет – в районе 25 долларов за баррель сорта Brent.

Мировые фондовые рынки также выросли. По-видимому, небывало большой объем долларовой ликвидности (речь идет о триллионах долларов), закачиваемый американским Федрезервом в финансовую систему, начинает понемногу заходить в фондовые активы. Кроме того, ЕЦБ заявил об экстренной программе по выкупу активов на 750 миллиардов евро.

Поддержка рублю пришла и от решений ЦБ РФ начать продажу на рынке валюты, получаемой от Минфина в рамках сделки по пакету Сбербанка. Регулятор будет осуществлять данные операции только при цене нефти марки Urlals ниже 25 долларов за баррель, что будет способствовать экономической и финансовой стабильности в стране.

Регулятор будет осуществлять данные операции в дополнение к стандартным операциям по продаже валюты из ФНБ на внутреннем рынке в рамках бюджетного правила. Банк России будет следовать данному механизму продаж иностранной валюты на внутреннем рынке до 30 сентября текущего года. Как будут происходить продажи валюты после 30 сентября, ЦБ планирует сообщить позже. В сумме валютные интервенции могут вырасти до 300 миллионов долларов в день, оценивают эксперты.

Наконец, ЦБ РФ решил не нагнетать обстановку и оставил ключевую ставку на прежнем уровне 6% годовых. ЦБ РФ убрал из релиза сигнал о возможном снижении ключевой ставки на ближайших заседаниях. Регулятор отметил, что краткосрочные проинфляционные риски в РФ усилились из-за произошедшего ослабления рубля и скачка спроса на отдельные товары.

Набиуллина на вопрос о возможности роста курса до 100 рублей за доллар напомнила, что, курс рубля в России плавающий, однако для борьбы с волатильностью у ЦБ есть много инструментов.

Таким образом, похоже, остается только пережидать, когда наладиться ситуация на рынке нефти и цены хотя бы перестанут пугать походами в район 25 долларов за баррель. Первая попытка конца недели протестировать уровень уже сопротивления в 30 долларов оказалась неудачной.

Вот и Трампу эти уровни не нравятся, и он грозится вмешаться в ситуацию на нефтяном рынке в «нужное время», а пока пытается найти баланс между выгодой от низких цен и защитой своей нефтяной промышленности. Будем ждать и надеяться, что хотя бы до новых санкций дело не дойдет…

Обвал рубля зальют деньгами на покупку Сбербанка

После «черной среды» для рубля ЦБ объявил о новых мерах поддержки российского рынка: регулятор в четверг приступил к продаже иностранной валюты на внутреннем рынке из Фонда национального благосостояния в рамках сделки по продаже контрольного пакета акций Сбербанка правительству. То есть регулятор будет продавать валюту ФНБ по просьбе Минфина для того, чтобы министерство позднее заплатило рублями за Сбербанк.

«Дополнительные продажи Банка России рассчитаны исходя из полного возмещения выпадающего предложения валюты на внутреннем валютном рынке из-за снижения экспортной выручки от продажи нефти, нефтепродуктов и природного газа при падении цен ниже $25 за баррель марки Urals», — говорится в сообщении регулятора.

Ежедневные суммы продажи будут варьироваться и зависеть от отклонения цены нефти марки Urals ниже уровня $25 за баррель. При превышении этого уровня операции совершаться не будут. Делать это регулятор будет до 30 сентября 2020 года. А о механизме продажи после этой даты сообщит дополнительно.

Параллельно регулятор продолжит продавать валюту в рамках существующего бюджетного правила — при снижении цены ниже $42,4 за баррель.

Реакция рубля

«В первые 10 минут доллар торговался в широком диапазоне от 80 до 82 рублей, позднее он опустился ниже 80. Я не думаю, что на это повлияли объемы проданной ЦБ валюты, так как они, скорее всего, незначительны для рынка. Cкорее психологическое влияние оказало само заявление регулятора. Оно говорит о том, что ЦБ рынок не бросил», — сказал Forbes руководитель операций на валютном и денежном рынке Металлинвестбанка Сергей Романчук.

По его словам, новые меры ЦБ выглядят как «появление бюджетного правила №2 (по первому ЦБ продает валюту, если нефть ниже $42,4 за баррель).

«Дополнительные продажи валюты, объявленные ЦБ, нельзя назвать отказом от плавающего курса, в том числе потому, что регулятор привязался к внешнему триггеру — цене на нефть, а не к конкретному коридору курса», — считает экономист «Ренессанс Капитала» по России и СНГ Софья Донец.

«Это инструмент поддержания финансовой стабильности, хотя ЦБ это так явно и не называет», — говорит аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай.

По его словам, это попытка справиться с волатильностью на рынке.

«ЦБ сейчас нужно бороться с волатильностью на рынке, а не корректировать курс. Курс рубля при низкой нефти все еще остается сильным, но пугает именно такое сильное движение курса, что мы видели вчера, когда рубль за сутки падает почти на пять рублей», — считает Порывай.

По его словам, такие резкие однонаправленные движения в котировках приводят на рынок большое число спекулянтов: на руках есть дешевые рубли, и они могут увести курс до каких угодно пределов.

Сколько ЦБ может продать

По расчетам Софьи Донец, при текущей нефти Urals в районе $22-23 дополнительные продажи пока не должны превысить $1 млрд в месяц. Это, по ее словам, «достаточно скромная сумма». «Но курс уже снизился и «ушел» под 80 рублей за доллар» , — добавляет она.

Главный Аналитик «БКС Премьер» Антон Покатович считает, что в целом речь идет о продаже валюты объемом, близким к $30 млрд, если исходить из стоимости пакета Сбербанка в 2,3 трлн руб. По его расчетам, в совокупности в рамках реализации бюджетного правила, а также продаж валюты от сделки с пакетом акций Сбербанка при нефти ниже 25$ в конце марта — начале апреля ежедневные объемы продаж валюты могут вырасти в 2-3 раза до уровней $250-300 млн.

По оценке аналитиков Sberbank CIB, при цене нефти марки Urals $20 за баррель объем продаж валюты со стороны ЦБ в рамках бюджетного правила составит $1,3 млрд в месяц, а с учетом новых мер совокупные продажи валюты ЦБ составят уже около $5 млрд в месяц.

«Оценочно продажа валюты по сделке Сбербанка может составить $30 млрд. Плюс продажи валюты в рамках бюджетного правила — это больше $22-28 млрд за год при нефти Urals дешевле $25. Также банки располагали на начало года избытком валютной ликвидности, которая может быть ввезена для компенсации оттока. Получается в сумме, что объем предложения валюты может составить около $70 млрд в год. Этого достаточно, чтобы покрыть дефицит сальдо счета текущих операций. Однако на покрытие вывоза капитала нефинансовым сектором и нерезидентами из ОФЗ может не хватить», — сказал Порывай.

Поможет ли это рублю?

Покатович считает, что увеличение ежедневных объемов продаж валюты до уровней, близких к $300 млн, может предотвратить ослабление рубля к уровню 85 рублей за доллар.

По его словам, до конца марта — начала апреля цены на нефть могут оставаться в диапазоне $20-25. Новые продажи ЦБ в двухнедельной перспективе могут вернуть рубль в диапазон 75-80 рублей за доллар. Но при устойчивом снижении нефти ниже $25, новых всплесках рыночного пессимизма и усиления оттока иностранного капитала из РФ рубль может «не устоять» даже с учетом увеличенных объемов продаж валюты и продолжить ослабление до 80-85 рублей за доллар, предупреждает Покатович.

«В сообщении ЦБ говорится, что при превышении цены нефти марки Urals уровня $25 за баррель продажи прекратятся. Но я бы не была в этом уверена, потому что при сохранении средней цены на нефть около $25 долларов за баррель по Brent курс доллара может быть до 90 рублей, если мы говорим об устойчивом сохранении — на несколько месяцев или же в среднем за год. Это значит, мы можем увидеть усиление давления на курс даже при нефти на текущих уровнях или немного выше. А я думаю, что ЦБ же явно не готов видеть рубль существенно слабее 80 рублей. Поэтому мы можем увидеть корректировку правила продажи, о котором говорит ЦБ, если мы увидим усиление давления на рубль», — сказала Донец.

Девальвация рубля неизбежна: ЦБ и Минфин заложили мину под нацвалюту

Политика дедолларизации, провозглашённая в России в минувшем году, добралась до Центрального банка и ударила по золотовалютным резервам страны

Стало известно, что Банк России в рекордных объёмах распродавал доллары США и скупал юани. Вложения в китайскую валюту растут в геометрической прогрессии. В третьем квартале прошлого года ЦБ купил юаней почти на $4 млрд, в четвёртом — на $8 млрд.

Следуя установке на дедолларизацию, Банк России сделал ставку на Китай, но глобальный валютный рынок двинулся в противоположную сторону и принёс российскому Центробанку многомиллиардные убытки на курсовых разницах. Только за два месяца вложения команды Набиуллиной в юани обесценились на 2,3% или $1,5 млрд. Если же учитывать средний курс на период активных покупок Центробанка, то потери достигают 7,5% или $5 млрд.

Этот убыток не удалось перекрыть даже за счёт процентного дохода по китайским ценным бумагам. При управлении резервами ЦБ ведёт политику диверсификации, ранее заявляла глава Центробанка. Целью, по словам Эльвиры Набиуллиной, является «обеспечение сохранности» резервов в условиях рисков — «геополитических, экономических и финансовых».

Экономист Михаил Делягин назвал курс, взятый правительством и ЦБ на дедолларизацию, «очередным бредом». «До этого всё было достаточно разумно, — указал Царьграду эксперт. — Но этой весной, когда наконец-то, с полугодовым опозданием, до этих «высококлассных специалистов» дошло, что всё, что есть в долларах, может быть конфисковано мгновенно, они ушли из доллара. В долларах осталось 4,5 млрд, и вот эти деньги могут сгореть в один день».

Эксперт комитета Госдумы по финансовому рынку Ян Арт также не верит в серьёзные намерения наших властей провести дедолларизацию: «Мы — частные лица, мы имеем право не верить государству и верить в доллар. А сколько людей из власти, говоря о дедолларизации, тихонечко сходили в банк и сняли? Думаю, мы очень удивимся, насколько лозунги не совпадают с личными финансовыми планами».

В федеральном бюджете на конец 2020 года без движения лежало более 10,6 трлн рублей. Потерянные $5 млрд — это, конечно, колоссальная сумма. Но надо признать, что госпоже председателю ЦБ хотя бы не нужно думать о выплате пенсий, зарплат, пособий и т. д. из этих денег. Всё это — забота правительства, и делать это нужно на те самые 10,6 трлн рублей. Лёжа мёртвым грузом, они, кстати, за 10 месяцев увеличились на три триллиона.

Провал реформаторов: индексации пенсии хватит на 4 буханки хлеба

Что интересно, когда речь идёт о государственных вложениях, у чиновников ЦБ сплошные убытки, зато валютные спекулянты должны очень громко благодарить госпожу Набиуллину. Вот о чём идёт речь: самый высокий рублёвый доход от инвестиций в 2020 году можно было получить, купив доллары и сделав банковский вклад.

Девальвация российской валюты была более 20%, а если добавить % за депозит, то доходность превысит 22%. Тупо купить доллары и сидеть на пятой точке ровно, потому что ЦБ и кабмин России сделают всё, чтобы рубль обесценился, выполняя бюджетное правило. Валютные барыги и спекулянты обязаны сказать спасибо «эффективной» Набиуллиной и креативному Силуанову. О каком доверии к рублю, например, со стороны Белоруссии может идти речь, если эти деятели превращают его в одну из самых нестабильных валют мира?

Тот же Китай отказался вести с нами не то что расчёты в нацвалюте, а даже переговоры по этому поводу. И их можно понять! Как можно работать с партнёрами, которые меняют правила на ходу и обрушивают свою собственную национальную валюту?

Кстати, с 15 января Центробанк возобновит скупку валюты для Минфина, конвертируя в доллары, евро и фунты стерлингов доходы бюджета от барреля нефти выше $40. В текущем месяце ЦБ будет покупать примерно по $200 млн в день, оценивают экономисты, что создаст реальную угрозу для стабильности рубля.

«Если в таких условиях в январе будут возобновлены регулярные валютные интервенции, то это приведёт к существенному ослаблению рубля от текущих уровней (+10 рублей в среднем, до 73-77 рублей за доллар), — заявил аналитик «Райффайзенбанка» Денис Порывай. — Кроме того, стоит учитывать дополнительный отток капитала, связанный с возможным введением санкций».

В минувшем году Минфин устанавливал самые настоящие рекорды, когда сотни миллиардов ежемесячно выводились из экономики России. Эксперты отмечают, что в январе сильного воздействия на курс рубля возобновление операций не окажет, однако это вызовет дополнительный спрос на валюту и, как следствие, будет давить на рубль. Поэтому ждать укрепления рубля не стоит.

«Динамика цен на нефть в начале года достаточно благоприятная, но всё-таки она не настолько хороша, чтобы перекрыть закупки валюты, — отметила главный экономист «Альфа-Банка» Наталья Орлова. —Санкционные риски скорее остаются — обеспокоенность рынка новыми санкциями не ушла. Разговоры о снятии санкций с компаний Дерипаски являются хорошей новостью, но конкретного графика пока нет. Безусловно, всё это факторы, которые приток капитала в Россию не генерируют».

«Бумажные» успехи в карман не положишь: народ и бизнес не доверяют правительству

Как оценивают экономисты, объём отложенных покупок за период моратория составит около $30 млрд, а максимальное дополнение к регулярным закупкам валюты может составить $1,5 млрд в месяц, если ЦБ будет дозакупать валюту в течение 2020 годов.

«Они создали дефицит денег на пустом месте. Это привело к падению инвестиций. Падение инвестиций ведёт к технологической деградации. Технологическая деградация ведёт к падению конкурентоспособности, что влечёт очередную девальвацию валюты, — заявил Царьграду академик РАН Сергей Глазьев. — Мы же предупреждали: ваша политика закончится девальвацией рубля, которая снова вызовет инфляционный шок — цены опять пойдут вверх. Что они там рассуждают на тему, что надо посмотреть, как девальвация рубля скажется на инфляции? Скажется со стопроцентной очевидностью!»

Список русскоязычных брокеров бинарных опционов:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов для СНГ!
    Бесплатное обучение трейдингу и демо-счет!
    Получите бонус за регистрацию, перейдя по ссылке:

Добавить комментарий